Nell'analisi on-chain di oggi, BeInCrypto esamina gli indicatori dell'offerta di BTC in profitti e perdite nelle mani di detentori di breve e lungo termine. Si scopre che la maggior parte delle monete circolanti sta subendo una perdita oggi e gli indicatori si trovano nelle aree più basse dei mercati ribassisti storici.
Le perdite e i guadagni delle monete BTC possono essere divisi in base alla durata del tempo in cui gli investitori le detengono. Nell'analisi on-chain, la soglia tra i detentori a breve e a lungo termine è assunta in 155 giorni . Se le monete non si sono mosse durante questo periodo, la probabilità statistica del loro movimento (vendita) diminuisce fortemente. Diventano monete nelle mani dei titolari a lungo termine (LTH).
Se, invece, le monete si muovono (vengono acquistate o vendute) in meno di 155 giorni, è statisticamente più probabile che si muovano ulteriormente. Pertanto, sono considerate monete nelle mani di detentori di breve termine (STH).
Borse di titolari a lungo termine e novembre 2021 ATH
Secondo i dati di Glassnode , attualmente, l'offerta totale nelle mani dei detentori di lungo termine ha raggiunto il nuovo massimo storico (ATH) di 13,62 milioni di BTC. Il precedente ATH di questo indicatore è stato fissato a novembre 2021, in un momento in cui Bitcoin stava raggiungendo il suo ATH di $ 69.000.
Vale la pena notare che il fatto che i detentori a lungo termine tengano le loro monete al prezzo BTC, che in seguito si è rivelato essere il picco, è molto insolito. In tutti i precedenti cicli di mercato, incluso il massimo di $ 64.850 nell'aprile 2021, il percorso verso il picco dei prezzi di BTC è sempre stato associato a un calo dell'offerta nelle mani degli LTH.
Un calo dell'offerta di LTH è naturalmente correlato a un aumento dell'offerta nelle mani degli STH. Durante un mercato rialzista, i detentori a lungo termine che in passato hanno acquistato BTC a un prezzo inferiore vendono le loro monete ad acquirenti a breve termine. Al contrario, durante un mercato ribassista, gli STH capitolano e per lo più rivendono le loro monete in perdita rispetto agli LTH. L'offerta di bitcoin torna nuovamente nelle mani dei detentori di lungo termine.
Tuttavia, l'ATH del prezzo di Bitcoin nel novembre 2021 ha avuto un andamento diverso. I detentori di lungo termine, convinti che BTC raggiungerà presto prezzi più alti, hanno scelto di non vendere le loro monete. Allo stesso tempo, non c'erano nuovi STH sul mercato disposti ad acquistare. Bitcoin ha iniziato una recessione che continua ancora oggi e la maggior parte degli LTH è rimasta con le proprie borse. Hanno dovuto fare i conti con il fatto che i loro guadagni non realizzati stavano diminuendo e, nel tempo, si stavano trasformando in perdite non realizzate.
Livelli di perdita storici di LTH
Nel grafico sottostante, possiamo vedere come l'offerta con perdite nelle mani di detentori di lungo termine stia aumentando notevolmente. Attualmente, il grafico ha raggiunto un'area di 5 milioni di BTC (cerchio rosso). Questo è il livello che è servito da benchmark per il minimo assoluto del prezzo di BTC nel 2019 e nel 2020 (verde).
C'è un'altra area, intorno ai 5,5 milioni di BTC, che ha fatto da resistenza nel 2015. In quel periodo, sebbene il prezzo di BTC non fosse sceso al di sotto del minimo raggiunto qualche mese prima, l'offerta in perdita nelle mani di LTH è aumentata costantemente.
Ciò è accaduto perché molti detentori a breve termine che hanno acquistato durante il trend ribassista sono diventati detentori a lungo termine dopo 155 giorni. Molti mesi di accumulazione hanno lasciato le loro monete in perdita e durante quel periodo sono diventate LTH.
Se questo scenario dovesse ripetersi ora, il prezzo di BTC non dovrebbe scendere al di sotto del minimo di giugno di $ 17.600. Un accumulo sufficientemente lungo farà sì che le perdite dei detentori a lungo termine raggiungano l'area di resistenza successiva (rossa). D'altronde, vista la maggiore offerta di BTC in circolazione dovuta al sistematico mining di nuove monete, non è escluso che l'indicatore raggiunga presto un nuovo ATH.
Rifornimento e monete circolanti nelle mani degli STH
Per un quadro completo delle perdite nel mercato Bitcoin, vale la pena menzionare altri due indicatori. Il primo è la percentuale dell'offerta totale in profitto. Attualmente si attesta al 48,71% ed è nell'area verde dei minimi storici.
Un grafico di questo indicatore è stato pubblicato su Twitter da @OnChainCollege , che affermava che "più di 9,8 milioni di monete sono attualmente sott'acqua". È facile contare che in questa fase del mercato ribassista, il 51,29% di tutti i BTC in circolazione stia registrando una perdita.
Vale la pena aggiungere che ai minimi precedenti del prezzo BTC, la percentuale di offerta in profitto era ancora più piccola. All'inizio del 2019 era del 39% e nel marzo 2020 era del 43%. Ciò significa che c'è ancora ampio spazio per potenziali ribassi.
In confluenza con questi dati c'è il grafico dell'offerta nelle mani dei detentori di breve termine. Attualmente, questo indicatore si trova anche nella zona rossa dei minimi storici. Tuttavia, anche qui vediamo che oggi è ben al di sopra dei minimi toccati nel 2015 e nella correzione dell'estate 2021.
La conclusione è che i detentori di breve e lungo termine potrebbero ancora subire più perdite. È interessante notare che questo non è necessariamente correlato al prezzo più basso del Bitcoin stesso, ma solo una manifestazione di un potenziale periodo di accumulazione a lungo termine.
Fonte: Twitter Per l'ultima analisi di Bitcoin (BTC) di Be[In]Crypto, fai clic qui .
L' analisi post BTC On-Chain: le perdite dei detentori di lungo termine raggiungono il picco storico è apparsa per la prima volta su BeInCrypto .