Il fondo sovrano di Abu Dhabi, Mubadala Investment Company, ha aumentato la sua esposizione alle criptovalute nel primo trimestre del 2025 attraverso ulteriori investimenti nell'ETF spot Bitcoin di BlackRock.
Da una recente documentazione depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti è emerso che il fondo ha aggiunto 491.439 azioni dell'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, portando il suo patrimonio totale a 8.726.972 azioni al 31 marzo.
La posizione aggiunta, valutata a circa 28,8 milioni di dollari al momento dell'acquisto, ha portato la partecipazione totale del fondo in IBIT nel primo trimestre a 408,5 milioni di dollari, in calo rispetto ai 436,9 milioni di dollari alla fine del quarto trimestre a causa di un calo del prezzo di mercato di IBIT.
Cresce l'interesse istituzionale per gli ETF Bitcoin
Nonostante il calo della valutazione rispetto al trimestre precedente, l'accumulo strategico ha da allora registrato un aumento del valore di mercato. Ai prezzi attuali, la partecipazione di Mubadala in IBIT vale circa 512 milioni di dollari, evidenziando il potenziale rialzo derivante dalla maggiore esposizione del fondo. Giovedì, IBIT di BlackRock ha chiuso a 58,67 dollari, con un calo giornaliero dello 0,12%.
La decisione di Mubadala riflette una tendenza crescente tra le istituzioni globali che spostano capitali verso veicoli di investimento Bitcoin regolamentati come parte di una strategia di diversificazione degli asset a lungo termine.
Mubadala è tra le principali istituzioni che hanno accresciuto l'esposizione a IBIT negli ultimi mesi. La società di investimento Avenir, con sede a Hong Kong, ha dichiarato di possedere 14,7 milioni di azioni IBIT alla fine del primo trimestre, in aumento rispetto agli 11,3 milioni di fine 2024, per un valore di 691 milioni di dollari.
Anche Citadel Advisors ha aumentato significativamente la sua partecipazione, passando da 1,1 milioni a 3,1 milioni di azioni IBIT. Queste posizioni sono state rivelate tramite la presentazione obbligatoria del modulo 13F da parte dei gestori degli investimenti con oltre 100 milioni di dollari di patrimonio azionario statunitense in gestione.
Convinzione strategica e mutevoli allocazioni tra i principali gestori patrimoniali
Mentre gli investimenti di Citadel sono effettuati in qualità di sub-consulenti o per conto di clienti esterni, Mubadala detiene le sue azioni con piena discrezionalità, a dimostrazione di una gestione diretta e di una convinzione strategica nel ruolo a lungo termine di Bitcoin. Questo differenzia Mubadala da aziende come Citadel, dove le partecipazioni potrebbero non riflettere le opinioni di investimento interne, ma piuttosto quelle dei clienti.
L'iShares Bitcoin Trust di BlackRock è cresciuto rapidamente fino a dominare il mercato statunitense degli ETF spot su Bitcoin, generando oltre 45,5 miliardi di dollari di afflussi netti dal suo lancio nel gennaio 2024. Secondo i dati più recenti, l'ETF ha oltre 65,4 miliardi di dollari di asset in gestione.
Tra gli altri grandi azionisti di IBIT ci sono Millennium Management, che ha ridotto le sue partecipazioni a 17,5 milioni di azioni (da 29,8 milioni), e Goldman Sachs, attualmente il maggiore azionista con 30,8 milioni di azioni per un valore di circa 1,4 miliardi di dollari.
In particolare, sebbene alcune istituzioni abbiano ridotto l'esposizione, come lo State of Wisconsin Investment Board, che ha ridotto la sua posizione IBIT da 321 milioni di dollari, gli analisti osservano che ciò non segnala un calo della fiducia in Bitcoin. Molti fondi continuano a detenere o ad aumentare posizioni in altre criptovalute, come Strategy e Coinbase.
L'analista di trading istituzionale MacroScope ha sottolineato che questi cambiamenti spesso riflettono il ribilanciamento del portafoglio o la gestione della liquidità, piuttosto che un cambiamento delle prospettive a lungo termine. Il costante afflusso di entità di alto profilo negli ETF su Bitcoin segnala la continua adozione e la conferma di Bitcoin come asset class investibile da parte di fondi sovrani e gestori istituzionali.
Immagine in evidenza creata con DALL-E, grafico da TradingView