Bitcoin (BTC) è aumentato di quasi l'8% da venerdì scorso, rimbalzando dai recenti minimi intorno agli 80.500 dollari. Questo rally arriva mentre aumentano le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre.
La ripresa è in linea con la capitolazione dei detentori di titoli a breve termine e con uno dei maggiori picchi di deflusso di Bitcoin mai registrati, alimentando la speranza del mercato di una ripresa continua. Nonostante ciò, alcuni analisti avvertono di un'imminente correzione.
Cresce la fiducia del mercato attorno al cambiamento della politica monetaria
Il trend ribassista predominante di Bitcoin dall'inizio di ottobre ha continuato a spingerlo ai minimi plurimensili. Il 21 novembre, la moneta è scesa fino a 80.522 dollari . Questo livello di prezzo era stato registrato l'ultima volta a fine aprile.
Tuttavia, BTC sembra mostrare una modesta ripresa. Secondo i dati di BeInCrypto Markets, BTC era scambiato a 86.947 dollari al momento della stesura di questo articolo, in rialzo dell'1,07% rispetto alla giornata precedente.
Il fondatore del Capriole Fund, Charles Edwards, ha osservato che gran parte della volatilità dei titoli tecnologici, e quindi di Bitcoin, deriva dal continuo cambiamento delle aspettative del mercato in merito a un taglio dei tassi.
All'inizio di novembre, i mercati avevano scontato una probabilità del 90% di un taglio dei tassi a dicembre. Tale probabilità è poi scesa al 30%, per poi risalire a oltre il 70%. Edwards ha affermato che:
"Quando il mercato si invertirà, ci si aspetta che Bitcoin salirà leggermente."
Secondo il CME FedWatch Tool, gli operatori di mercato stanno ora scontando una probabilità del 71% di un altro taglio di 25 punti base nella riunione della Fed del 10 dicembre. Questo dopo che la Fed ha abbassato i tassi di 25 punti base a ottobre, portandoli a un intervallo compreso tra il 3,75% e il 4,00%, segnando la sua seconda riduzione del 2025.
È importante sottolineare che la banca centrale ha anche annunciato che porrà fine al quantitative tightening il 1° dicembre 2025. Insieme, questi segnali indicano un aumento della liquidità e una riduzione dei costi di indebitamento, una combinazione che rafforza la domanda di attività rischiose, in particolare Bitcoin.
Bitcoin mostra segnali di avvicinamento a un punto di svolta del mercato
Oltre alle forze macroeconomiche , i dati on-chain suggeriscono anche che Bitcoin potrebbe essere vicino a un potenziale minimo . L'analista Quinten François ha notato un'impennata di BTC spostati dagli exchange, solitamente vista come un segnale positivo per il sentiment del mercato.
"I deflussi di valuta hanno appena registrato uno dei picchi più grandi della storia. Ogni evento di deflusso importante su questo grafico ha segnato l'inizio di un'enorme crescita", ha scritto François.
Swissblock Technologies ha anche individuato un cambiamento nel suo segnale di avversione al rischio. L'indicatore è sceso sensibilmente, suggerendo che il momento peggiore della capitolazione sta finendo. Ciò supporta l'ipotesi che Bitcoin sia nelle prime fasi di formazione di un nuovo minimo.
"Se utilizziamo il Risk-Off come guida per il raggiungimento del minimo, la prossima settimana diventa critica. Dobbiamo vedere la pressione di vendita continuare ad attenuarsi. Spesso, una seconda ondata di vendita (più debole della prima e con il prezzo che mantiene i minimi precedenti) diventa uno dei segnali di minimo più affidabili. Quella seconda ondata di solito segna l'esaurimento dei venditori e un ritorno del controllo verso i rialzisti", si legge nel post.
Un altro analista ha evidenziato una netta divergenza tra i detentori di Bitcoin a lungo e a breve termine. Secondo Binary CDD, i detentori a lungo termine hanno distribuito monete in modo discreto durante i periodi di forza del mercato, con picchi di attività in linea con i massimi dei cicli locali o macroeconomici. Ciò suggerisce che le prese di profitto sono iniziate ben prima della correzione del mercato.
Nel frattempo, i detentori di azioni a breve termine sono entrati in una fase di profonda capitolazione. Le letture SOPR indicano che questi investitori hanno venduto a perdite sostenute, formando una banda di capitolazione pronunciata al di sotto di 1,0.
"Sebbene ciò non implichi un'inversione immediata, la pulizia delle mani deboli e l'assorbimento osservato attorno alla zona di accumulo inferiore suggeriscono che il mercato sta entrando in una potenziale fase di accumulo", ha affermato .
Questa combinazione di distribuzione intelligente del denaro al culmine e di capitolazione del mercato al dettaglio al ribasso segnala in genere le fasi successive di una correzione. Ciononostante, l'analista CryptoDan ha sottolineato che:
"Guardando al quadro generale attraverso l'indice SOPR combinato a lungo e breve termine, l'attuale movimento può essere interpretato esattamente in due modi: 'Se la zona attuale è una fase di correzione → questo è il fondo'. 'Se la zona attuale è un ciclo ribassista → la fine del declino è ancora lontana'. Per ora, dobbiamo tenere aperte entrambe le possibilità e reagire di conseguenza."
Perché Bitcoin potrebbe subire un'altra correzione
Nonostante questi segnali on-chain cautamente ottimistici, gli analisti avvertono che Bitcoin potrebbe ancora affrontare una volatilità elevata nel breve termine. Crypto Rover ha sottolineato che il gap aperto sul CME creatosi nel fine settimana rimane non colmato. Ha aggiunto che quasi tutti i gap sul CME degli ultimi cinque mesi sono stati chiusi, con il 95% colmato entro sette giorni.
Nel frattempo, l'analista Ted Pillows ha avvertito che se Bitcoin non riuscisse a riconquistare presto la fascia compresa tra $ 88.000 e $ 90.000, il prezzo potrebbe scivolare verso un nuovo minimo mensile .
Pertanto, sebbene Bitcoin mostri i primi segnali di stabilizzazione, supportati dal miglioramento delle condizioni macroeconomiche e da trend on-chain incoraggianti, il mercato non è ancora fuori pericolo. Una ripresa rimane possibile, ma i livelli di resistenza chiave e il gap non colmato del CME lasciano spazio a un'altra correzione a breve termine.
L'articolo Le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed raggiungono il 71%, ma Bitcoin potrebbe scendere ulteriormente: ecco perché è apparso per la prima volta su BeInCrypto .