Il recente calo di Bitcoin verso gli 80.000 dollari ha portato la maggior parte del capitale attivo nell'asset in perdita, segnalando un cambiamento nelle condizioni di mercato per la più grande criptovaluta al mondo.
Bitcoin ha perso quasi il 35% del suo picco di ottobre di circa 126.000 dollari, dopo essere sceso al minimo degli ultimi sette mesi. Di conseguenza, sta generando una delle più grandi ondate di perdite non realizzate di questo ciclo.
Oltre il 70% dei dollari USA investiti in Bitcoin è in perdita
Secondo i dati della società di analisi on-chain Checkonchain, il crollo dei prezzi ha costretto oltre il 70% del capitale allocato a Bitcoin a rimanere sott'acqua.
L'analista di Bitcoin James Check spiega che il 71,2% della capitalizzazione realizzata della rete ha una base di costo di almeno 86.500 dollari. Questa metrica attribuisce a ogni moneta in circolazione il prezzo dell'ultimo movimento sulla blockchain.
Pertanto, rappresenta effettivamente il prezzo di ingresso aggregato per gli investitori attivi del mercato.
Quindi, con Bitcoin che di recente è crollato al di sotto di quella soglia critica, un'ondata di acquirenti entrati durante i rally di fine 2024 e inizio 2025 ora si trova ad affrontare perdite crescenti. Molti di questi investitori sono di fatto intrappolati in posizioni che non raggiungono più il pareggio.
Questa forte concentrazione di volumi in prossimità dei massimi indica che i detentori di azioni a breve termine stanno attraversando un periodo di forte stress, costringendo i loro indicatori di profitti e perdite netti non realizzati a crollare ai minimi del ciclo.
Il sentiment del mercato Bitcoin raggiunge il minimo degli ultimi 2 anni
Nel frattempo, questa frattura nella struttura più ampia del mercato è ulteriormente corroborata dai dati Glassnode.
L'indicatore Relative Unrealized Loss (LSI) dell'azienda, che tiene traccia del valore in dollari delle monete detenute al di sotto del prezzo di acquisizione rispetto alla capitalizzazione di mercato totale, è salito all'8,5%. In un tipico mercato rialzista sano, questa metrica rimane generalmente al di sotto del 5%.
Pertanto, l'attuale violazione suggerisce che il drawdown rappresenta un significativo "reset del mercato" della base proprietaria dell'asset, piuttosto che una correzione standard della volatilità .
Sebbene i prezzi abbiano registrato una modesta ripresa, attestandosi al livello di 84.543 dollari al momento della stampa, il danno psicologico per il settore della vendita al dettaglio appare grave.
Secondo la piattaforma di analisi blockchain Santiment, il sentiment sui social media è crollato al punto più basso da dicembre 2023.
L'azienda ha affermato che la sua analisi dei commenti sui social media su X, Reddit e Telegram mostra che i trader al dettaglio stanno capitolando e stanno vendendo in preda al panico a livelli mai visti negli ultimi due anni.
Storicamente, livelli così estremi di ribassismo agiscono spesso come un segnale contrario, suggerendo che il mercato potrebbe liberarsi delle mani deboli in preparazione di un minimo locale.
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