Secondo un rapporto di Architect Partners, nel terzo trimestre del 2025 il volume degli accordi in criptovalute ha superato i 10 miliardi di dollari, un'impennata da record, più di 30 volte superiore a quella registrata dal mercato un anno fa.
Al centro dell'attività di questo trimestre c'è l'acquisizione da parte di FalconX di 21shares, la società svizzera pioniera nel settore dei prodotti crittografici negoziati in borsa in tutta Europa.
Come riportato in precedenza da Cryptopolitan, la vendita di 21 azioni a FalconX (un broker primario sostenuto da Tiger Global e GIC di Singapore) significa che sta rinunciando all'indipendenza per espandere la propria portata, mentre le criptovalute si avviano verso la piena integrazione finanziaria.
FalconX è stata valutata 8 miliardi di dollari nel suo round di finanziamento del 2022 e ha iniziato ad ampliare la sua presenza nel trading e nei derivati attraverso il recente acquisto di Arbelos Markets.
La deregolamentazione di Trump apre le porte agli accordi
Per anni, le fusioni nel settore delle criptovalute sono state pressoché inesistenti. Dopo il "crypto winter" del 2022, le aziende hanno operato sotto la pressione costante delle autorità di regolamentazione, che consideravano il settore radioattivo. La situazione è cambiata dopo il ritorno di Trump alla Casa Bianca, dieci mesi fa.
Sotto la sua guida, la SEC è passata dal confronto alla cooperazione, offrendo alle aziende la possibilità di espandersi legalmente. Russell Barlow, amministratore delegato di 21shares, ha affermato che il cambiamento di politica ha completamente modificato i tempi dell'azienda. "Il contesto normativo ha finalmente permesso che ciò accadesse più velocemente", ha affermato Russell. "Quello che pensavamo di poter fare in cinque anni, ora possiamo condensarlo in due o tre anni".
Per gran parte dell'ultimo decennio, 21shares ha prosperato in Europa, mentre gli Stati Uniti vietavano gli ETF spot sulle criptovalute. Questo divieto è terminato all'inizio del 2024 sotto la presidenza di Joe Biden, quando il divieto è stato revocato, costringendo aziende come 21shares a competere con i giganti americani che avevano risorse più consistenti e reti più ampie.
BlackRock e Fidelity hanno rapidamente dominato il mercato con i loro ETF a basso costo su Bitcoin ed Ether, gestendo oltre 173 miliardi di dollari di asset complessivi. Il solo ETF IBIT Bitcoin di BlackRock gestisce ora 87 miliardi di dollari, mentre 21shares gestisce 11 miliardi di dollari attraverso i suoi oltre 50 prodotti. L'acquisizione da parte di FalconX offre a 21shares la possibilità di sopravvivere in un mercato dominato dalle dimensioni.
Barlow ha confermato che 21shares manterrà il suo team di 100 persone e continuerà a operare in modo indipendente. La società prevede di lanciare 18 nuovi fondi negli Stati Uniti quest'anno e di espandersi in Medio Oriente e Asia, con FalconX che fornirà infrastrutture e capitale.
Entrambe le società intendono inoltre sperimentare obbligazioni e azioni tokenizzate, utilizzando la tecnologia blockchain per regolare le negoziazioni più rapidamente e ridurre i costi per le istituzioni.
L'elenco degli accordi di quest'anno include l'acquisizione di Deribit da parte di Coinbase per 2,9 miliardi di dollari, le acquisizioni di Hidden Road e GTreasury da parte di Ripple per 2 miliardi di dollari e l'offerta di CoreWeave per Core Scientific, uno dei più grandi operatori di mining di Bitcoin, per 9 miliardi di dollari.
Karl-Martin Ahrend, co-fondatore della banca d'investimento Areta, ha affermato che il consolidamento sta spingendo le aziende crypto a controllare una parte maggiore delle loro catene del valore. "I market maker, i depositari e gli operatori delle infrastrutture si stanno avvicinando all'investitore finale, mentre gli ETF e la regolamentazione aprono nuovi canali per il capitale istituzionale", ha affermato.
Anche alcuni colossi delle criptovalute stanno raccogliendo fondi per tenere il passo con il ritmo del consolidamento. Circle, che emette la seconda stablecoin più grande, ha raccolto 1,1 miliardi di dollari a giugno, mentre Gemini ha raccolto 425 milioni di dollari a settembre. La corsa all'investimento è alimentata dal timore che Goldman Sachs, Citigroup, Stripe e Revolut possano presto entrare nel mercato, forti di bilanci e reti di distribuzione più ampi.
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