Grayscale Investments ha annunciato lunedì di aver lanciato i primi prodotti negoziati in borsa (ETP) di criptovalute spot quotati negli Stati Uniti con staking, segnando un traguardo importante per il mercato regolamentato degli asset digitali.
La società ha affermato che i suoi ETF Ethereum Trust (ETHE, ETH) e Solana Trust (GSOL) ora consentono agli investitori di accedere al rendimento dello staking direttamente tramite i tradizionali conti di intermediazione.
Grayscale presenta gli ETP spot per lo staking negli Stati Uniti
I prodotti consentono un'esposizione spot a Ether e Solana, generando al contempo ricompense di staking tramite depositari istituzionali e fornitori di validatori.
Peter Mintzberg, CEO di Grayscale, ha definito l'iniziativa una "innovazione pionieristica" che sottolinea il ruolo dell'azienda come maggiore emittente di ETF di asset digitali al mondo, con 35 miliardi di dollari di asset in gestione.
La società ha affermato che effettuerà staking passivo per supportare la sicurezza delle reti di Ethereum e Solana, aiutando al contempo gli investitori a ottenere rendimenti a lungo termine. La società ha sottolineato che i premi derivanti dallo staking matureranno all'interno del valore patrimoniale netto dei fondi, non come distribuzioni separate, per mantenere l'efficienza fiscale.
In pratica, lo staking all'interno di un prodotto negoziato in borsa differisce dalla partecipazione diretta on-chain. I depositari, come Coinbase Custody o BitGo, delegano gli asset a validatori professionisti come Kiln e Figment, aggiungendo ricompense al valore patrimoniale netto del fondo anziché distribuirle.
A causa del ritardo nel ritiro di Ethereum, gli emittenti solitamente mettono in gioco solo una parte dei loro investimenti, conservando la liquidità per i rimborsi, una situazione che lascia agli investitori un rendimento effettivo vicino al 2%.
Se GSOL riceverà l'approvazione normativa per essere quotato come prodotto negoziato in borsa, diventerà uno dei primi ETP spot di Solana con staking nel mercato statunitense.
Gli osservatori del settore hanno affermato che questa mossa potrebbe ridefinire il modo in cui gli investitori accedono ad asset digitali ad alto rendimento. In una recente analisi , gli analisti hanno osservato che, mentre gli ETF su Bitcoin offrono solo esposizione al prezzo, i prodotti Ether e Solana abilitati allo staking offrono un vantaggio strutturale come alternative ad alto rendimento.
Perché Ethereum e Solana sono importanti per gli investitori in cerca di rendimento
I dati on-chain indicano un restringimento della base di offerta di Ethereum con l'aumento della partecipazione allo staking. Secondo le statistiche di rete , la coda di staking di Ethereum ha superato quella dell'unstaking a settembre, a dimostrazione della forte fiducia da parte delle istituzioni e dei detentori di criptovalute a lungo termine.
Quasi 36 milioni di ETH, ovvero circa il 30% dell'offerta totale, sono ora bloccati in contratti di staking, riducendo la circolazione di liquidi e sostenendo la stabilità dei prezzi.
Un rapporto separato ha affermato che l'attività degli smart contract e delle transazioni on-chain è aumentata, rafforzando il ruolo di Ethereum come "rete di riserva" per la finanza decentralizzata e gli asset tokenizzati.
Nel frattempo, i dati mostrano che l'interesse per l'ETF Solana continua a crescere, poiché gli investitori istituzionali esplorano la diversificazione oltre Bitcoin.
Dal punto di vista accademico, l'inclusione dello staking negli ETF era già oggetto di studio prima dell'approvazione normativa. Un articolo del 2024 del Professore Associato David Krause della Marquette University ha analizzato come lo staking potesse migliorare i rendimenti e la sicurezza della rete, sottolineando la necessità di tutela degli investitori e chiarezza.
Le sue scoperte ora sembrano lungimiranti, poiché molti meccanismi da lui descritti, come la partecipazione passiva dei validatori e l'accumulo di rendimento all'interno dei NAV dei fondi, sono diventati caratteristiche fondamentali degli ETP con staking appena approvati.
Gli analisti di mercato stimano che il rendimento dello staking di Ethereum, attualmente pari a circa il 3%, unito all'apprezzamento del prezzo, potrebbe attrarre investitori tradizionali in cerca di flussi di reddito diversificati.
Con l'ingresso degli ETP nel mercato statunitense, il loro impatto sui flussi di fondi sarà attentamente monitorato. L'esito potrebbe indicare se i prodotti crittografici ad alto rendimento riusciranno a trasformare Ethereum e Solana da asset speculativi a strumenti regolamentati e generatori di reddito per i portafogli tradizionali.
L'articolo Grayscale lancia i primi ETP spot con staking negli Stati Uniti è apparso per la prima volta su BeInCrypto .