Venerdì le azioni europee hanno concluso la loro settimana più positiva in sei mesi, trainate da forti acquisti di azioni del settore sanitario e minerario, mentre gli investitori hanno puntato su un altro taglio dei tassi da parte della Federal Reserve entro la fine del mese.
Secondo i dati Reuters, lo STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,5%, segnando un nuovo record per la terza seduta consecutiva. Nel corso della settimana, l'indice ha guadagnato il 2,8%, consolidando la sua posizione al vertice del rally globale e raggiungendo massimi intraday.
L'impennata maggiore è arrivata dai titoli del settore sanitario. Il settore è salito dell'1,3% nel corso della giornata, con AstraZeneca in rialzo dell'1,6% e Novo Nordisk in rialzo del 2,1%. L'impulso è arrivato dopo un accordo sui prezzi con Pfizer negli Stati Uniti, che ha dato al settore un po' di respiro dalle preoccupazioni relative a dazi e costi.
Gli analisti di UBS Global Wealth Management hanno dichiarato ai clienti:
"Sebbene l'accordo con Pfizer non rappresenti un segnale di 'via libera' per il settore, con dettagli chiave che mancano sui dazi, un miglioramento del sentiment a breve termine e solidi fattori trainanti a lungo termine dovrebbero supportare una prospettiva positiva".
Questa linea descrive perfettamente il motivo per cui questa settimana le azioni del settore sanitario hanno superato quelle di tutti gli altri settori in Europa.
Sanità e banche spingono i mercati europei al rialzo
Le banche non sono rimaste escluse dalla ripresa. Il settore ha guadagnato l'1%, con Raiffeisen Bank che si è distinta con un rialzo del 7,4%. Il rally è arrivato mentre il Financial Times riportava che l'Unione Europea stava valutando la rimozione delle sanzioni sugli asset legati al miliardario russo Oleg Deripaska, nel tentativo di risarcire l'istituto di credito austriaco.
Anche ABN Amro ha registrato una forte evoluzione, salendo del 2,7% dopo che Goldman Sachs ha cambiato la sua posizione sulla banca olandese, alzando il rating da "vendita" a "acquisto".
Anche le società minerarie si sono unite all'aumento. L'indice Basic Resources, che comprende i principali titoli minerari europei, è salito dell'1,7%, grazie all'aumento dei prezzi dei metalli di base.
Questi guadagni hanno contribuito a ridurre il divario di performance tra Europa e Stati Uniti, con lo STOXX 600 in rialzo del 12,4% nell'anno rispetto al 14,7% dell'indice S&P 500 statunitense.
I mercati si concentrano sulla Fed mentre la chiusura degli Stati Uniti ritarda i dati sull'occupazione
La situazione a Washington ha aggiunto ulteriore incertezza. Il blocco delle attività del governo statunitense ha ritardato la pubblicazione di un importante rapporto sull'occupazione, previsto per venerdì. Tale rapporto è fondamentale per la Federal Reserve, che sta monitorando l'andamento del mercato del lavoro per orientare le sue prossime decisioni monetarie.
Nonostante il ritardo, gli investitori si sono affidati all'aspettativa di un ulteriore taglio dei tassi da parte della Fed. Fiona Cincotta, analista di mercato senior di City Index, ha dichiarato: "Sembra proprio che il mercato stia guardando oltre l'attuale blocco delle attività governative negli Stati Uniti e si stia concentrando sulle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed".
Gli operatori hanno confermato questa opinione. Il CME FedWatch Tool ha mostrato che le scommesse di mercato prezzavano un taglio quasi certo entro la fine del mese, un cambiamento che ha fatto seguito a un rapporto sulle buste paga del settore privato più debole del previsto pubblicato all'inizio della settimana.
L'ottimismo per la politica monetaria più accomodante degli Stati Uniti, unito al rally del sistema sanitario europeo, ha spinto l'indice STOXX 600 a raggiungere nuovi record. I dati economici in tutto il continente hanno dipinto un quadro contrastante.
La crescita del settore dei servizi nell'eurozona ha accelerato a settembre, raggiungendo il livello più alto degli ultimi otto mesi; anche il settore dei servizi tedesco ha registrato la sua espansione più rapida in otto mesi.
Ma il settore dei servizi in Francia ha subito una contrazione più marcata di quanto inizialmente previsto, mentre in Gran Bretagna l'attività economica è cresciuta al ritmo più lento degli ultimi cinque mesi.
Tra i titoli in forte crescita, Sofina ha perso il 3,2%, uno dei peggiori risultati dello STOXX 600. Il calo della società di investimento è avvenuto dopo l'annuncio di un'emissione di diritti di opzione da 545 milioni di euro (639,67 milioni di dollari), che ha portato il titolo in fondo all'indice.
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