Numerose autorità statali hanno espresso preoccupazione per la futura legislazione sulla struttura del mercato delle criptovalute e per il suo impatto sulla loro capacità di perseguire i truffatori responsabili di reati legati alle risorse digitali.
I regolatori statali lanciano l'allarme sul disegno di legge sulle criptovalute
Le autorità di regolamentazione dall'Alabama al Montana hanno lanciato l'allarme in merito all'attesissimo disegno di legge sulla struttura del mercato delle criptovalute, avvertendo che potrebbe "ridurre la loro capacità di perseguire i trasgressori", ha riportato Bloomberg giovedì.
Amanda Senn, direttrice dell'Alabama Securities Commission, ha dichiarato all'agenzia di stampa che la bozza di legge del Senato, il Responsible Financial Innovation Act, non conferisce alle agenzie di regolamentazione statali l'autorità implicita di supervisionare le società di asset digitali.
Questa svista potrebbe comportare l'impossibilità per queste autorità di perseguire i trasgressori per frode. Nel frattempo, l'applicazione della legge federale contro le società di criptovalute è notevolmente diminuita da quando l'amministrazione Trump è entrata in carica a gennaio.
Numerose agenzie di regolamentazione federali, tra cui la Securities and Exchange Commission (SEC), il Dipartimento di Giustizia (DOJ) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), hanno chiuso o ridotto le loro unità di controllo relative alle risorse digitali, archiviando la maggior parte dei casi e delle indagini contro le aziende di criptovalute.
Secondo i dati di Cornerstone Research citati da Bloomberg, la SEC aveva avviato nove azioni di contrasto relative alle criptovalute entro la fine di agosto, un calo significativo rispetto alle 47 e alle 33 azioni intraprese rispettivamente nel 2023 e nel 2024. A questo ritmo, il 2025 potrebbe registrare il numero più basso di azioni di contrasto relative alle criptovalute dal 2017.
"La diga crollerà", ha sostenuto Senn. "Se gli stati non prestano attenzione e non perseguono le frodi, nessuno starà attento".
Il revisore dei conti dello Stato del Montana, James Brown, ha avvertito che le modifiche alla definizione di contratto di investimento previste dal disegno di legge potrebbero "permettere ai criminali di sfuggire all'azione penale". "Quello che sentiamo dire dalla gente, con tutto il dibattito nazionale sui vantaggi delle valute digitali e la teoria secondo cui si diventerà ricchi in fretta, è che ci sono due fattori che facilitano le frodi", ha aggiunto Brown.
Le tutele antifrode statali sono in pericolo?
Le autorità di regolamentazione statali hanno proposto modifiche al disegno di legge sulla struttura del mercato, che dovrebbe entrare in vigore dopo la fine di ottobre. Alcuni funzionari statali hanno spiegato che l'attuale bozza del Senato non richiederebbe alle aziende operanti nel settore delle criptovalute di registrarsi presso gli stati o di rispondere alle loro richieste.
Inoltre, la legge modificherebbe la definizione federale di contratto di investimento, aggiungendo nuove condizioni ed elementi. A settembre, la North American Securities Administrators Association (NASAA) ha inviato una lettera a diversi senatori, avvertendoli che il Congresso deve preservare le autorità antifrode statali nell'imminente disegno di legge sulle criptovalute.
L'associazione ha sostenuto che "è fondamentale che il quadro normativo risultante preservi le tutele antifrode statali", poiché queste proteggono gli investitori e sono "essenziali nella lotta continua contro le truffe online". Per raggiungere questo obiettivo, la NASAA ha offerto due raccomandazioni ai legislatori.
In primo luogo, hanno suggerito ai legislatori di respingere le disposizioni che ridefiniscono il test del contratto di investimento, spiegando che "sovvertire decenni di leggi sui titoli come contemplato nella Sezione 105 avrà effetti devastanti sugli sforzi antifrode aggiungendo così tanti elementi e condizioni all'analisi del contratto di investimento che sarà la forma, non la sostanza, a determinare se le autorità di regolamentazione potranno intervenire".
In secondo luogo, hanno raccomandato al Congresso di promulgare il Support Anti-Fraud Enforcement (SAFE) Act per garantire che gli stati abbiano l'autorità antifrode necessaria per rispondere ai reclami dei residenti riguardanti le risorse digitali.
Nonostante le preoccupazioni, alcuni operatori del settore non concordano sul fatto che il disegno di legge sulla struttura del mercato ostacolerà la capacità delle autorità statali di perseguire i malfattori. Alcuni suggeriscono che le autorità di regolamentazione potranno perseguire i criminali "in nome della tutela dei consumatori".
"Capisco perché uno Stato possa preoccuparsi, soprattutto se il sistema federale non si impegna in alcuna azione di controllo", ha dichiarato a Bloomberg Mauro Wolfe, partner principale del Digital Assets and Blockchain Group di Duane Morris. "Penso che questo sarà un ambito in cui gli avvocati difensori diranno che gli Stati non possono farlo, e la questione sarà oggetto di contenzioso", ha concluso.
