La ripresa di Ethereum ha accelerato dopo che gli ETF spot statunitensi su ETH hanno registrato 547 milioni di dollari di afflussi netti giornalieri, interrompendo una serie di deflussi durata cinque giorni. FETH di Fidelity ha guidato la classifica con 202 milioni di dollari, mentre ETHA di BlackRock ha contribuito con 154 milioni di dollari.
Gli ETF ETH ora gestiscono circa 27,5 miliardi di dollari, pari a circa il 5,4% della capitalizzazione di mercato circolante, a dimostrazione di un rinnovato interesse istituzionale, poiché il prezzo ha riguadagnato il livello psicologico di 4.000 dollari.
L'inversione di tendenza ha coinciso con oltre 1 miliardo di dollari di afflussi combinati negli ETF statunitensi su Bitcoin ed Ethereum, aumentando la propensione al rischio per i principali asset.
Il denaro intelligente accumula Ethereum (ETH) mentre le riserve diminuiscono
Sul fronte del bilancio, gli istituti continuano ad aumentare la loro esposizione. BitMine Immersion Technologies ha annunciato un portafoglio di tesoreria aziendale da 2,65 milioni di ETH, il più grande mai monitorato tra i suoi concorrenti, mentre Bit Digital prevede di raccogliere 100 milioni di dollari in obbligazioni convertibili per acquisire più ETH, migliorando potenzialmente il suo posizionamento nel mercato delle tesorerie.
I dati on-chain di CryptoQuant indicano un calo delle riserve di scambio, in linea con il trasferimento delle monete in custodia e staking, condizioni che storicamente riducono l'offerta circolante quando la domanda aumenta.
Dal punto di vista tecnico, gli analisti notano che l'ETH ha registrato un rialzo di circa il 250% dai minimi del ciclo; alcuni, come Ted Pillows, suggeriscono che un breve ritiro potrebbe preparare il terreno per un movimento verso i 4.500-5.000 dollari, con possibili 10.000 dollari in seguito se liquidità e fattori macroeconomici si allineano.
Nel breve termine, mantenere chiusure superiori a $ 4.200-$ 4.250 manterrebbe i rialzisti in controllo; in caso contrario, si rischia un calo verso il livello di supporto di $ 3.800-$ 3.600.
Le integrazioni TradFi rafforzano il caso fondamentale
Oltre ai flussi e alle tesorerie, anche le ferrovie reali stanno avanzando. SWIFT ha testato Linea Layer-2 di Ethereum con BNP Paribas e BNY Mellon per la messaggistica di regolamento on-chain, mentre un progetto più ampio SWIFT-Consensys esplora un registro basato su blockchain per pagamenti transfrontalieri 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
Se anche solo una piccola parte del volume SWIFT si spostasse on-chain, potrebbe diventare un fattore di domanda costante per lo spazio di blocco e lo staking di ETH.
Oltre a migliorare la chiarezza normativa e l'adozione degli ETF, queste integrazioni rafforzano la posizione di Ethereum come infrastruttura finanziaria neutrale per le istituzioni, supportando la narrativa dell'economia basata sull'intelligenza artificiale e sui dati evidenziata dagli acquirenti aziendali.
Conclusione
Gli afflussi record di ETF, la diminuzione dell'offerta in borsa e l'aumento dei piloti TradFi supportano una rottura sopra i 4.000 dollari. Rimanendo sopra i 4.200 dollari, il percorso si apre verso i 4.500-5.000 dollari; perdendo questa soglia, è probabile che si verifichi un solido retest verso i 3.000 dollari prima della prossima mossa. Per ora, le evidenze sono rialziste.
Immagine di copertina da ChatGPT, grafico ETHUSD da Tradingview