Il recente calo del 10% del Bitcoin, dal massimo storico del 13 agosto di 124.400 $ a circa 111.500 $, ha scosso il sentiment.
Nonostante ciò, i dati on-chain suggeriscono che “le basi per la prossima fase rialzista stanno chiaramente prendendo forma on-chain”.
Dolore massimo o ingresso perfetto?
Mentre i trader al dettaglio rimangono ansiosi di "acquistare al ribasso", CryptoQuant ha spiegato che la storia dimostra che i minimi durevoli si formano solo dopo che l'ottimismo svanisce e la capitolazione prende piede. L'investitore medio è ora in perdita, come dimostra un segnale importante: il rapporto MVRV a 30 giorni, sceso sotto lo zero per la prima volta dal 10 settembre.
Livelli MVRV negativi hanno costantemente indicato zone di sottovalutazione e spesso precedono forti inversioni di tendenza man mano che i punti di ingresso aggiustati per il rischio migliorano. Allo stesso tempo, il comportamento delle balene di Bitcoin convalida questo contesto costruttivo.
Le fasce di valore degli afflussi di CryptoQuant rivelano che i wallet che detengono tra 1.000 e 10.000 BTC continuano ad accumulare, il che è in linea con i dati di Santiment che mostrano oltre 56.000 BTC aggiunti dai grandi detentori da fine agosto. Tale accumulo durante la volatilità è indice di fiducia e riduce la probabilità di una recessione prolungata.
A questa tripletta rialzista si aggiunge il calo delle riserve di borsa di oltre 31.000 BTC nell'ultimo mese, prolungando così un trend ribassista di lungo termine che limita l'offerta disponibile e allenta la pressione di vendita. Tutti questi fattori creano una situazione in cui l'accumulo strategico, in particolare attraverso la media del costo del dollaro nelle zone di supporto chiave, rimane una strategia razionale.
Sebbene un'altra ondata di vendite dettate dalla paura potrebbe ancora attanagliare il mercato prima che si formi un vero minimo di "massimo dolore", queste tendenze on-chain evidenziano che l'attuale ritiro di Bitcoin è meno dovuto alla debolezza strutturale e più alla creazione delle basi essenziali per la prossima importante fase di rialzo.
Il prossimo catalizzatore di Bitcoin
QCP Capital ha anche affermato che la brusca svendita di Bitcoin potrebbe rivelarsi meno un avvertimento ribassista e più un sano ripristino, che dovrebbe preparare il terreno per un nuovo catalizzatore.
Nonostante le turbolenze, BTC si mantiene sopra i 112.000 dollari, mentre le azioni si riprendono dopo il taglio di un quarto di punto della Fed e l'oro tocca massimi storici, in un contesto di più ampia propensione al rischio. QCP ritiene che il crollo abbia prosciugato l'eccesso speculativo dalle altcoin, facendo scendere l'Altcoin Season Index da quasi 100 a 65 e portando la dominance di BTC al 57%.
Questa rotazione verso Bitcoin, unita al solido supporto istituzionale di operatori come Strategy e Metaplanet e ai costanti afflussi di ETF spot, conferma l'attrattiva dell'asset come ancora del mercato. Settembre, storicamente debole, ha comunque lasciato Bitcoin in rialzo del 4%, mentre i trader accumulano opzioni call da 120.000-125.000 dollari per ottobre, in previsione del mese stagionale più forte per la criptovaluta.
Nel frattempo, gli operatori potrebbero aspettarsi ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed se le dichiarazioni di Powell di mercoledì e la pubblicazione dei dati PCE Core di venerdì confermeranno un calo dell'inflazione. Ciò potrebbe attrarre un afflusso di capitali.
Il post Il dolore del Bitcoin non è finito, ma il prossimo rally potrebbe già essere alle porte è apparso per la prima volta su CryptoPotato .