Un fondo di investimento da 1,65 miliardi di dollari per Solana è ora disponibile sui mercati pubblici. Forward Industries (NASDAQ: FORD) ha concluso uno dei più grandi finanziamenti PIPE in criptovalute fino ad oggi, finanziato interamente in contanti e stablecoin, per creare quella che gli sponsor definiscono "la più grande strategia di tesoreria di asset digitali di Solana al mondo", con i proventi destinati principalmente all'acquisto di SOL e al suo successivo impiego attivo in strategie di staking, lending e altre strategie on-chain.
L'operazione è stata guidata da Galaxy Digital, Jump Crypto e Multicoin Capital; il trio ha sottoscritto complessivamente oltre 300 milioni di dollari. Nell'ambito della transazione, Kyle Samani di Multicoin è stato nominato presidente del consiglio di amministrazione di Forward, mentre il presidente/CIO di Galaxy Chris Ferraro e il CIO di Jump Crypto Saurabh Sharma sono entrati a far parte del consiglio come osservatori.
Galaxy and Partners costruisce la più grande tesoreria Solana
Galaxy ha inquadrato l'iniziativa come un'infrastruttura prioritaria, non un'esposizione passiva. In un post in redazione, l'azienda ha scritto: "Questo creerà la più grande strategia di tesoreria digitale di Solana al mondo, che utilizzerà i proventi per l'acquisto di SOL… Questa iniziativa non riguarda l'esposizione passiva. Si tratta di costruire un'infrastruttura di livello istituzionale, di impiegare capitale su larga scala e di dimostrare l'ineguagliabile capacità di Solana di supportare l'intero spettro delle attività finanziarie, dal trading e regolamento allo staking, al prestito e oltre".
Il comunicato stampa di Forward depositato presso la SEC ne codifica i meccanismi. Conferma i 1,65 miliardi di dollari di proventi lordi, l'utilizzo dei proventi netti "principalmente per l'acquisto di SOL" e i cambiamenti nella governance, tra cui l'elezione di Samani a presidente. Il documento elenca inoltre un elenco di ulteriori partecipanti tra fondi e fondatori, e rivela che Cantor Fitzgerald ha svolto il ruolo di agente di collocamento principale presso Galaxy Investment Banking, in qualità di agente di co-collocamento e consulente.
Gli sponsor sono espliciti nel dire che Forward gestirà la tesoreria, non si limiterà a detenerla. La nota di Galaxy descrive un approccio di "generazione alfa" progettato per generare SOL per azione più velocemente del semplice apprezzamento dei token, sfruttando lo stack prime e validator di Galaxy, il vantaggio di trading e infrastruttura di Jump (incluso il progetto del cliente Firedancer) e la strategia di Multicoin .
Il comunicato di Forward rispecchia questa ambizione: "Con la creazione di una tesoreria Solana, Forward Industries si posiziona per trarre vantaggio da una delle reti blockchain in più rapida crescita… attraverso strategie di staking, prestito e market making".
Due variabili di esecuzione determineranno l'impatto sul mercato. La prima è il routing degli acquisti: poiché i proventi PIPE vengono convertiti in SOL tramite un mix di esecuzione OTC e in borsa, la cadenza e la scelta della sede di negoziazione determineranno quanta pressione raggiungerà i book spot visibili rispetto a quella assorbita bilateralmente.
Il secondo è l'utilizzo delle scorte: lo staking aumenta i rendimenti nominali ma riduce il flottante liquido; prestiti e market making riciclano le scorte in pool di liquidità, influenzando i tassi di interesse, la base imponibile e la profondità di mercato attorno a livelli chiave. In tutti i casi, un acquirente di società quotata in borsa capitalizzata e guidata da un mandato rappresenta un'offerta incrementale durevole per SOL, che tende a registrarsi prima nei regimi di finanziamento derivati, prestito e tassi di interesse di staking, prima di stabilizzarsi sul mercato spot.
Gli osservatori del flusso on-chain stanno già monitorando l'esecuzione. Lookonchain ha riportato giovedì sera tramite X: "Galaxy Digital sta aiutando Forward Industries ad acquisire $SOL per un valore di 1,65 miliardi di dollari… Nelle ultime 12 ore, Galaxy Digital ha ritirato 1.452.392 $SOL (326 milioni di dollari) dagli exchange", citando i dati dell'entità Arkham e collegandosi all'allegato SEC di Forward.
Venerdì mattina presto, Lookonchain ha aggiunto: "Galaxy Digital ha appena acquistato altri 706.790 SOL (160 milioni di dollari). Nelle ultime 24 ore, il loro acquisto totale è stato di ben 2.159.182 SOL (486 milioni di dollari)". La reazione del mercato è stata rapida. SOL è in rialzo di circa il 6% nelle ultime 24 ore, superando le principali capitalizzazioni al momento della stampa.
