La fintech svedese Klarna e il prestatore statunitense di servizi blockchain Figure sono entrambi pronti a mettere alla prova l'interesse degli investitori per le nuove offerte pubbliche a New York.
I due documenti, resi pubblici martedì, suggeriscono una ripresa provvisoria dell'interesse degli investitori per le aziende fintech e crypto ad alta crescita, con le banche di Wall Street che scommettono sul fatto che una rinnovata propensione al rischio e condizioni di mercato più stabili possano riportare gli investitori sul mercato delle quotazioni.
Il loro debutto seguirà il successo dell'emittente di stablecoin Circle e dell'exchange di criptovalute Bullish, che hanno registrato una forte domanda all'inizio di quest'anno.
Klarna, la fintech "compra ora, paga dopo" (BNPL), punta a una valutazione fino a 14 miliardi di dollari, mentre Figure punta a 4,13 miliardi di dollari.
Il ticker di Klarna potrebbe finalmente essere attivo
Fondata nel 2005 a Stoccolma, Klarna si è fatta conoscere consentendo agli acquirenti online di rateizzare i pagamenti senza interessi, posizionandosi come un'alternativa alle carte di credito a misura di consumatore. È cresciuta rapidamente durante il boom dell'e-commerce del 2020 e del 2021, quando successivi round di finanziamento hanno portato la sua valutazione privata a 45 miliardi di dollari.
Tuttavia, a metà del 2022, ha ricalibrato la sua valutazione, abbassandola a 6,7 miliardi di dollari. Inizialmente aveva pianificato una quotazione diretta nel 2021, ma tale piano non si è concretizzato.
La fintech ci ha riprovato all'inizio di quest'anno, ma è stata costretta a sospendere l'iniziativa ad aprile, dopo la volatilità che ha colpito il mercato in seguito ai dazi statunitensi sui principali partner commerciali.
Ora, con un mercato relativamente stabile e la domanda di titoli tecnologici in ripresa, Klarna si prepara a vendere 34,3 milioni di azioni a un prezzo compreso tra 35 e 37 dollari, raccogliendo fino a 1,27 miliardi di dollari. In caso di successo, la quotazione segnerebbe una delle più grandi in assoluto nel settore fintech dai tempi della pandemia.
Il prestatore di blockchain Figure si unisce alla coda
Mentre Klarna incarna l'ingresso dell'Europa nel mercato statunitense, Figure, con sede a San Francisco, evidenzia come la finanza basata su blockchain si stia diffondendo sempre di più. L'azienda, co-fondata nel 2018 dall'ex CEO di SoFi Mike Cagney, gestisce una piattaforma blockchain nativa per prestiti, trading e investimenti in credito al consumo e asset digitali.
Figure prevede di vendere 26,3 milioni di azioni a un prezzo compreso tra 18 e 20 dollari, con l'obiettivo di raccogliere fino a 526 milioni di dollari, a una valutazione di poco superiore ai 4 miliardi di dollari. L'offerta sarà guidata da Goldman Sachs, Jefferies e Bank of America, e le azioni saranno negoziate sul Nasdaq con il ticker "FIGR".
L'istituto di credito si è distinto riducendo i tempi di approvazione per i prestiti ipotecari a circa 10 giorni, rispetto a una media del settore di oltre 40. Ha inoltre registrato un utile nella prima metà del 2025, registrando un guadagno di 29 milioni di dollari rispetto alla perdita di 13 milioni di dollari registrata l'anno precedente.
I sostenitori sostengono che Figure rifletta una fase di maturazione nell'adozione della blockchain, sostenuta da una regolamentazione più severa e da una crescente domanda istituzionale. "Gli investitori in questo settore tendono ad essere pazienti perché ne vedono il potenziale a lungo termine", ha affermato Jeff Zell, analista senior di IPO Boutique.
La ripresa delle IPO accelera
Le quotazioni di Klarna e Figure fanno parte di una pipeline in continua crescita. Lo stesso giorno, l'exchange di criptovalute Gemini , sostenuto dai gemelli Winklevoss, ha avviato il proprio roadshow per un'IPO a New York che potrebbe raggiungere una valutazione di 2,2 miliardi di dollari.
Josef Schuster, amministratore delegato del gruppo di ricerca sulle IPO IPOX, ha affermato: "Con l'attuale amministrazione che sostiene fermamente il settore, è probabile che la pipeline (IPO) rimanga attiva per attori ben strutturati e orientati alla conformità".
Per gli investitori, l'attuale ondata di mercato offre sia opportunità che cautela. Il modello di Klarna si basa sulla resilienza della spesa dei consumatori, mentre il successo di Figure è legato al ritmo di adozione della blockchain e alla stabilità normativa. Il sentiment del mercato potrebbe variare a seconda della solidità di queste offerte nel mercato secondario.
Ottieni fino a $ 30.050 in premi di trading quando ti iscrivi a Bybit oggi