Il mercato delle criptovalute è sotto pressione di vendita, mentre Bitcoin e le principali altcoin tornano a livelli di domanda chiave, mettendo alla prova la convinzione dei rialzisti. Dopo mesi di volatilità e forti rialzi, i trader si trovano ora in una fase critica in cui consolidamento e incertezza dominano la narrazione. Mentre il sentiment a breve termine è cauto, le analisi on-chain gettano luce sulle forze più ampie che modellano questo ciclo.
Secondo Dan, analista di CryptoQuant, la percentuale di Bitcoin detenuta per oltre un anno, misurata in base alla capitalizzazione di mercato realizzata, fornisce un quadro affidabile per comprendere le fasi di mercato a lungo termine. Nelle fasi precedenti dei cicli passati (cicli 1 e 2), questa metrica ha mostrato una rapida crescita, con l'accumulo che ha generato forti impennate, culminate nei picchi del ciclo.
Al contrario, il ciclo attuale (3) dipinge un quadro diverso. La pendenza del trend rialzista ha iniziato ad appiattirsi, riflettendo un ritmo di crescita più lento e segnalando che il ciclo si sta estendendo più a lungo rispetto agli anni precedenti. Questo ritmo prolungato ha sollevato interrogativi sui cambiamenti strutturali alla base del mercato odierno.
Perché il ciclo del mercato delle criptovalute sta rallentando? Gli analisti indicano nuove dinamiche – dall'ascesa degli ETF spot alla crescente partecipazione istituzionale – come potenziali fattori che stanno ridefinendo l'evoluzione di questo ciclo.
Perché il ciclo del mercato delle criptovalute sta rallentando
Secondo Dan, analista di CryptoQuant, il rallentamento dell'attuale ciclo delle criptovalute è strettamente legato ai cambiamenti strutturali del mercato. Uno dei motivi principali è l'introduzione degli ETF spot, che hanno modificato il modo in cui i capitali affluiscono in Bitcoin. Il coinvolgimento di grandi istituzioni e persino di alcune nazioni ha ulteriormente alterato il ritmo, prolungando la durata del ciclo rispetto ai precedenti. Questi sviluppi hanno creato un contesto di mercato più maturo, ma più lento.
Un altro fattore è il modo in cui la rotazione del capitale influenza lo slancio. In questo ciclo, ogni volta che i fondi iniziano a fluire massicciamente verso le altcoin, lo slancio rialzista di Bitcoin tende a bloccarsi. Questo schema si è ripetuto più volte, evidenziando come la diversificazione tra gli asset abbia un effetto frenante sulla velocità dei rally di Bitcoin. A differenza del periodo 2023-2024, quando il dominio di Bitcoin era chiaro, il mercato odierno mostra una migrazione graduale ma costante di capitali verso le altcoin.
Guardando al futuro, anche il contesto macroeconomico gioca un ruolo chiave. Un taglio dei tassi previsto a settembre, unito alla potenziale approvazione degli ETF spot per le altcoin a ottobre, prepara il terreno per un rinnovato ottimismo nell'autunno e nell'inverno 2025. Dal punto di vista del ciclo, l'attuale consolidamento e eventuali ulteriori correzioni potrebbero offrire interessanti opportunità di ingresso per gli investitori che si stanno posizionando per la prossima fase di rialzo.
I rialzisti faticano a mantenere i 110.000 dollari mentre aumenta la volatilità
Bitcoin è scambiato vicino ai 110.000 dollari dopo un brusco calo rispetto al picco di agosto intorno ai 123.200 dollari, con il grafico giornaliero che mostra un deciso cambio di slancio. L'andamento dei prezzi ha tracciato una serie di massimi e minimi decrescenti, sottolineando la pressione di vendita che ha gravato sul mercato da metà agosto.
Il grafico evidenzia che BTC si attesta ora appena sopra la media mobile a 100 giorni a 111.700 dollari, con la media mobile a 50 giorni a 116.500 dollari che ha svolto il ruolo di tetto massimo nelle ultime sessioni. Finché Bitcoin rimarrà al di sotto di questa zona, è probabile che i tentativi di recupero siano frenati dalla resistenza.
Il livello di 110.000 dollari si sta rivelando un'area di supporto critica. Un crollo confermato potrebbe esporre BTC a ulteriori perdite verso i 106.000-108.000 dollari, mentre la media mobile a 200 giorni, vicina ai 101.100 dollari, rimane l'ultima linea di difesa per il trend più ampio.
Riconquistare i 115.000 dollari sarebbe il primo passo significativo verso la ripresa del controllo. Solo allora Bitcoin potrebbe tentare di nuovo di sfidare la fascia compresa tra i 120.000 e i 123.000 dollari. Per ora, tuttavia, il mercato rimane sotto pressione e la capacità di BTC di mantenere i 110.000 dollari probabilmente definirà le prospettive a breve termine.
Immagine in evidenza da Dall-E, grafico da TradingView