Dopo che questa settimana è emerso un rapporto secondo cui la SEC stava indagando su Jon Isaac per pratiche fraudolente in un accordo da miliardi di dollari tra Alt5 Sigma e World Liberty Financial, Isaac ha respinto queste affermazioni, dissociandosi dal team dirigenziale dell'azienda.
Esaminando la questione, BeInCrypto ha scoperto che Isaac e Alt5 Sigma, precedentemente nota come JanOne Incorporated, sono oggetto di un'altra indagine in corso da parte della SEC. Nel 2021, l'autorità di regolamentazione ha accusato Isaac di frode finanziaria e frode informativa.
Un'indagine su Alt5 Sigma
All'inizio di questa settimana è emersa la notizia che Alt5 Sigma, una società coinvolta in un accordo da 1,5 miliardi di dollari con la World Liberty Financial del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, sarebbe stata indagata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) per potenziale frode.
L'affermazione trae origine da un articolo di cronaca pubblicato da The Information . L'articolo sosteneva che Jon Isaac, il presunto presidente dell'azienda, avesse adottato comportamenti ingannevoli , tra cui l'inflazione degli utili e la manipolazione delle azioni.
Al momento, la SEC non ha confermato l'esistenza di una nuova indagine su Alt5 Sigma. BeInCrypto non è riuscita a rintracciare il documento depositato. Ha tuttavia trovato un altro reclamo presentato dalla SEC contro Isaac nel 2021.
Il caso in corso della SEC contro Live Ventures
Isaac è un investitore di capitale di rischio e imprenditore con sede a Las Vegas, attualmente ricopre la carica di CEO di Live Ventures Incorporated, una società quotata in borsa.
In seguito alle accuse di questa settimana contro Isaac per il suo coinvolgimento in pratiche fraudolente relative all'accordo Alt5 Sigma-WLFI , Isaac si è rivolto ai social media per confutare le accuse.
In un post su X, ha negato di ricoprire alcun ruolo dirigenziale in Alt5 Sigma, chiarendo di essere attualmente a capo solo di Live Ventures. Ha tuttavia ammesso di possedere oltre 1 milione di azioni di Alt5 Sigma.
Da parte sua, Alt5 Sigma ha utilizzato i propri social media per chiarire di "non essere a conoscenza di alcuna indagine in corso da parte della SEC statunitense in merito alle sue attività".
Tuttavia, i post omettono dettagli chiave. Sul suo sito web , Alt5 Sigma attualmente indica Tony Isaac, il padre di Jon Isaac, come amministratore dell'azienda. Sebbene Tony Isaac non sia stato nominato come imputato nella denuncia della SEC, il suo ruolo di governance collega direttamente la famiglia ad Alt5 Sigma.
Nel 2021, la SEC ha accusato Live Ventures e JanOne, un'altra società quotata in borsa , di una serie di false dichiarazioni.
Jon e Tony Isaac sono direttamente coinvolti nella denuncia: Jon in qualità di CEO di Live Ventures, e Tony in qualità di CEO di JanOne e membro del consiglio di amministrazione di Live. Nel 2024, JanOne ha cambiato nome in Alt5 Sigma.
Le accuse mosse dalla SEC contro entrambe le società sono ampie.
Accuse di guadagni gonfiati e manipolazione azionaria
Nell'agosto 2021, la SEC ha formalmente accusato Jon Isaac e Live Ventures di molteplici violazioni in materia di reporting, tra cui redditi e utili per azione gonfiati, promozione azionaria e trading segreto , nonché compensi dirigenziali non dichiarati.
La denuncia ha inoltre incriminato Virland Johnson, direttore finanziario di Live e JanOne, per presunta complicità con Isaac.
Nonostante i ripetuti tentativi di BeInCrypto di confermare alla SEC se l'indagine sia in corso, non ha ricevuto una risposta immediata. Tuttavia, secondo i documenti pubblici, il caso rimane aperto.
Per contestualizzare la cronologia, la SEC sostiene che nel 2016 Isaac abbia orchestrato una transazione per aumentare gli utili dell'anno fiscale di Live Ventures. Ha sostenuto che la manovra di Isaac ha ingannevolmente creato l'impressione che le trattative fossero iniziate prima della fine dell'anno.
Secondo quanto riferito, l'accordo ha generato "altri redditi" fraudolenti per un valore di 915.500 dollari e ha aumentato del 20%il reddito ante imposte di Live nel 2016.
Secondo la SEC, Isaac ha tratto profitto dal conseguente aumento delle azioni di Live. In quel periodo, Live Ventures ha comunicato in un comunicato stampa che il 2016 ha rappresentato l'anno di maggior successo dell'azienda.
"Live Ventures ha registrato un fatturato record di 79 milioni di dollari, con un aumento del 136 percento rispetto all'anno precedente, e un utile netto di circa 17,82 milioni di dollari, pari a un utile per azione (EPS) di 8,92 dollari", si legge nel comunicato .
L'autorità di regolamentazione ha sostenuto che Live e Isaac hanno sovrastimato gli utili per azione del 40%, sottostimando in modo improprio il numero di azioni in circolazione della società.
Inoltre, la SEC ha affermato che Isaac ha assunto un promotore azionario per aumentare l'interesse verso Live Ventures, aggravando l'impatto sul mercato.
Secondo i documenti depositati presso la Corte Distrettuale Federale del Nevada, il team legale di Isaac nega fermamente e contesta queste accuse. Indipendentemente dalla denuncia, le azioni di Live sono aumentate significativamente negli ultimi mesi del 2016.
Un caso di sovracompensazione e sottostima
L'indagine della SEC ha inoltre affermato che Live Ventures, Isaac e Johnson hanno travisato la data in cui Live ha acquisito ApplianceSmart, una nuova sussidiaria di JanOne Incorporated.
A seguito dell'acquisizione, Live Ventures avrebbe registrato un "guadagno da acquisto a saldo" di oltre 3,7 milioni di dollari nel primo trimestre del 2018. Questo guadagno rappresenta un profitto registrato quando un'azienda acquista un'altra attività per un valore inferiore al valore dei suoi asset. La SEC ha affermato che Live Ventures avrebbe avuto un trimestre non redditizio senza tale guadagno.
La denuncia sosteneva inoltre che Isaac aveva dichiarato in modo inadeguato la propria retribuzione dirigenziale nei documenti informativi chiave presentati agli azionisti di Live Venture.
Secondo la SEC, la società ha dichiarato che Isaac ha ricevuto solo 162.000 dollari di compenso aggiuntivo tra il 2016 e il 2018.
In realtà, a quanto pare, aveva ricevuto quasi il doppio di quella cifra.
Il rapporto continuato di Isaac con Alt5 Sigma
Sebbene l'indagine contro Isaac sia in corso, la SEC chiede che , se ritenuti colpevoli, a Jon Isaac e Johnson venga impedito di ricoprire la carica di funzionari o amministratori di un emittente pubblico.
Poiché Tony Isaac è menzionato nella denuncia solo come persona correlata e non è elencato come imputato, queste richieste non si applicherebbero a lui.
Nonostante non abbia un ruolo di leadership diretto in Alt5 Sigma, un documento depositato dalla società presso la SEC nel 2024 dimostra l'esistenza di un rapporto commerciale formale tra Isaac, Johnson, Live Ventures e Alt5 Sigma.
Il documento descrive in dettaglio un accordo di consulenza biennale tra Isaac e Alt5 Sigma, iniziato a marzo 2024. Le responsabilità di Isaac includono la fornitura di consulenza finanziaria strategica, orientamento alle vendite e allo sviluppo aziendale e lo svolgimento di chiamate settimanali con la direzione.
È stato inoltre rivelato che Isaac Capital Group e Live Ventures erano creditori di Alt5 Sigma quando operava come JanOne.
Il debito cambiario di Isaac è stato convertito in 465.753 azioni nel dicembre 2024. Questa conversione sottolinea che Isaac rimane un azionista importante, mantenendo i suoi interessi finanziari legati ad Alt5 Sigma anche se ne prende pubblicamente le distanze.
Nel frattempo, il sito web di Alt5 Sigma non menziona Johnson in un ruolo di leadership.
Tuttavia, Johnson ha firmato il documento SEC del 2024 nel marzo 2025 in qualità di direttore finanziario della società.
Il post Il partner da 1,5 miliardi di dollari di World Liberty Financial nega la frode alla SEC, i documenti suggeriscono il contrario è apparso per la prima volta su BeInCrypto .