Ethereum supera i 4.300 dollari mentre i mercati attendono i dati cruciali sull’IPC

Benvenuti all'Asia Pacific Morning Brief, il vostro compendio essenziale sugli sviluppi notturni delle criptovalute che stanno plasmando i mercati regionali e il sentiment globale. L'edizione di lunedì è il riepilogo della scorsa settimana e le previsioni di questa, a cura di Paul Kim . Prendete un tè verde e seguite questo spazio.

Con il drastico deterioramento della situazione occupazionale negli Stati Uniti, il conflitto tra l'amministrazione Trump e la Fed sui tagli dei tassi di interesse si sta intensificando. Le prospettive per i tassi di interesse nei prossimi tre mesi oscillano quotidianamente con la pubblicazione degli indicatori di inflazione e occupazione. Il mercato mostra segnali di estrema sensibilità.

Si scatenano i timori di stagflazione negli Stati Uniti

La volatilità della scorsa settimana sul mercato delle criptovalute è iniziata con la pubblicazione dell'ISM Services PMI di martedì. L'indice ha segnalato un rallentamento nel settore dei servizi statunitense. Inoltre, ha segnalato un aumento dei prezzi nel settore dei servizi e un calo dell'occupazione da aprile, quando è iniziata la "guerra dei dazi" di Trump.

La situazione in cui i prezzi aumentano mentre l'occupazione diminuisce è detta stagflazione , una delle crisi economiche più difficili da gestire, perché impedisce alle banche centrali di abbassare o aumentare i tassi di interesse. Crescono le preoccupazioni sul mercato che la politica tariffaria dell'amministrazione Trump stia spingendo gli Stati Uniti verso la stagflazione.

Allo stesso tempo, la probabilità di tre tagli dei tassi di interesse quest'anno è stata ridotta a due. La scorsa settimana, i prezzi della maggior parte degli asset rischiosi sensibili alla liquidità del mercato, comprese le criptovalute, hanno oscillato in linea con le prospettive in continua evoluzione dei tassi di interesse. Quando la probabilità di un taglio dei tassi era doppia nell'arco dell'anno, i prezzi sono scesi, mentre quando è passata a tre, i prezzi sono aumentati ripetutamente.

La notizia che ha segnato la fine della settimana è stata la nomina di Stephen Miran , presidente del Consiglio dei consulenti economici della Casa Bianca, per ricoprire la carica vacante di governatrice della Fed Adriana Kugler. Miran è uno dei più stretti consiglieri economici del presidente Trump. Il mercato ha interpretato questa nomina come un segnale della forte pressione del presidente Trump per un abbassamento dei tassi di interesse. Il mercato azionario statunitense ha chiuso con l'aspettativa di tre tagli dei tassi di interesse quest'anno.

Ethereum si riprende dal deflusso di BlackRock

Nel fine settimana, le inaspettate dichiarazioni della vicepresidente della Fed Michelle Bowman hanno alimentato l'inaspettata crescita di Ethereum. In un discorso alla Kansas Bankers Association, Bowman ha affermato senza mezzi termini che "sono necessari tre tagli dei tassi". Ha sottolineato che i recenti dati sull'occupazione mostrano la necessità di misure proattive per prevenire un ulteriore indebolimento dell'attività economica e delle condizioni di lavoro. In quell'occasione, il prezzo di Ethereum ha temporaneamente superato i 4.300 dollari.

Al contrario, BlackRock ha compiuto una mossa in gran parte inaspettata sul mercato. Lunedì, il principale attore del settore degli ETF spot statunitensi ha ritirato ingenti fondi sia dal suo ETF spot su Bitcoin (IBIT) che dall'ETF spot su Ethereum (ETHA), iniettando incertezza nel mercato.

Quel giorno, IBIT ha registrato un deflusso netto di 292,21 milioni di dollari, il più grande deflusso giornaliero dal 30 maggio, oltre due mesi fa. Gli analisti di mercato hanno iniziato a ipotizzare che il prezzo di Bitcoin potesse tornare a 111.000 dollari.

L'ETF spot su Ethereum, ETHA, ha registrato un deflusso netto di 375 milioni di dollari. Ciò rappresenta un calo del 3% delle partecipazioni in Ethereum di BlackRock in un solo giorno. Il massiccio deflusso dall'ETF di BlackRock ha interrotto il record di afflussi netti consecutivi di 21 giorni per gli ETF spot su Ethereum.

Tom Lee: "L'acquisto di Ethereum sarà l'operazione più importante nei prossimi 10 anni".

Fortunatamente, il deflusso netto di fondi ETF si è arrestato dopo due giorni. Tra le due principali criptovalute, Ethereum ha mostrato una ripresa più rapida. Gli acquisti strategici di ETH da parte di società quotate negli Stati Uniti hanno agito da catalizzatore per la ripresa del prezzo di Ethereum. Bitmain ha anche aggiornato il suo record come la più grande società quotata al mondo che detiene Ethereum, con oltre 830.000 ETH.

Tom Lee, rinomato guru degli investimenti di Wall Street, ha sottolineato che l'acquisto di Ethereum sarà l'operazione più importante che effettuerà nei prossimi 10 anni. Geoff Kendrick, responsabile della ricerca sugli asset digitali presso Standard Chartered Bank, ha spiegato che le azioni delle società che acquistano Ethereum potrebbero rappresentare un obiettivo di investimento più interessante rispetto agli ETF spot su Ethereum.

È stata una settimana in cui il Presidente Trump ha firmato nuovi ordini esecutivi per impedire il debanking per le aziende crypto legali e per aprire il mercato dei fondi pensione. Ethereum ha visto un aumento del 25,01% del suo prezzo settimanale, mentre Bitcoin è cresciuto solo del 5,44%, nonostante abbia recuperato 119.000 dollari nel fine settimana. Solana (SOL), che ha una capitalizzazione di mercato inferiore a ETH, ha visto un aumento del 15,04%. È stata una settimana in cui Ethereum ha mostrato la sua netta presenza.

L'indice dei prezzi al consumo dovrebbe essere basso per un mercato più forte

Si prevede che questa settimana seguirà un andamento simile a quello della scorsa. L'attenzione del mercato è focalizzata sulla possibilità che la Fed attuerà tre tagli dei tassi di interesse quest'anno e sull'eventuale annuncio di un taglio definitivo dei tassi di interesse alla riunione di settembre del Federal Open Market Committee (FOMC).

In questo contesto, i dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di luglio, che saranno pubblicati martedì, sono cruciali. Se il dato effettivo dell'IPC dovesse superare significativamente le aspettative del mercato, le prospettive di tagli dei tassi di interesse nella seconda metà dell'anno diventeranno probabilmente di nuovo incerte. In tal caso, i prezzi delle criptovalute subiranno un nuovo aggiustamento.

Vale la pena tenere d'occhio anche l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di giovedì sera e i dati sulla produzione industriale e sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti di luglio di venerdì. Questo perché forniranno indicazioni su un'eventuale contrazione dell'economia statunitense.

Anche i commenti dei funzionari della Fed, che hanno un'influenza significativa sulla decisione sui tassi di interesse del FOMC di settembre, sono importanti. Mercoledì, il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, parteciperà a un pranzo di lavoro sulla politica monetaria organizzato dalla Camera di Commercio di Springfield. Qualsiasi commento sulle attuali prospettive economiche o sulle future tendenze dei tassi di interesse potrebbe avere un impatto sul mercato.

Secondo i dati di FedWatch, al momento della pubblicazione di lunedì mattina, la probabilità di un taglio dei tassi di interesse dello 0,25% alla riunione del FOMC di settembre era dell'88,4%. Questa probabilità potrebbe aumentare leggermente una volta riaperto il mercato dei future sui tassi di interesse di riferimento, dopo le dichiarazioni del vicepresidente Bowman rilasciate nel fine settimana. Tuttavia, è difficile confermare se la probabilità di un taglio dei tassi rimarrà a questo livello entro la fine della settimana.

Anche questa settimana auguro a tutti i nostri lettori investimenti di successo.

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