La suite di ETF Structured Protection di Calamos fornisce ai consulenti finanziari e agli investitori punti di ingresso mensili per strategie di crescita a capitale protetto che offrono esposizione a Bitcoin su periodi di esito di un anno.
Questo prodotto di riferimento è uno della lunga serie di ETF passati, presenti e futuri, focalizzati sull'asset principale.
Diversificazione dell'esposizione
Calamos Investments, gestore di investimenti con oltre 40 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM), la scorsa settimana ha presentato alla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense la documentazione per tre distinti fondi negoziati in borsa (ETF):
- Calamos Laddered Bitcoin Structured Alt Protection ETF (CBOY) – progettato per eguagliare il rendimento positivo del prezzo (spot) di Bitcoin fino a un limite definito, proteggendo al 100% dalle perdite in un anno (prima di commissioni e spese).
- Laddered Bitcoin 80 Series Structured Alt Protection ETF (CBTY) – come CBOY, replica il rendimento positivo del prezzo spot fino a un limite massimo, limitando al contempo le perdite massime al 20%, in un anno, commissioni escluse. Anche se il prezzo di BTC scende di oltre il 20%, la struttura dell'ETF non consentirà agli investitori di perdere più del 20% del loro investimento durante il periodo di riferimento.
- Laddered Bitcoin 90 Series Structured Alt Protection ETF (CBXY) – come CBTY, ma la protezione dalle perdite è del 10%.
Si tratterebbe dell'ultima aggiunta agli ETF che la società offre specificatamente per Bitcoin, ognuno dei quali offre livelli variabili di protezione al ribasso.
"Offrire un'esposizione a Bitcoin con limiti alle perdite (e al rialzo) può essere interessante per consulenti finanziari e investitori interessati alle criptovalute, ma diffidenti nei confronti della volatilità", ha osservato Matt Kaufman, responsabile degli ETF di Calamos. "La comunità della consulenza finanziaria non ha ancora adottato ampiamente Bitcoin o le criptovalute", ha affermato. "Questo crea un ponte verso Bitcoin per persone che altrimenti non vi si avvicinerebbero."
I fondi utilizzeranno opzioni e saranno esposti ai prezzi di un massimo di cinque ETF, che sono anche quelli con i maggiori AUM, al momento in cui scriviamo, secondo i dati di CoinGlass.
I prezzi monitorati saranno quelli dell'iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), con oltre 86 miliardi di dollari di asset in gestione, del Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC), 4 miliardi di dollari di AUM, del Bitwise Bitcoin ETF (BITB), 4,8 miliardi di dollari di AUM, del Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) con 21 miliardi di dollari di asset gestiti e dell'Ark 21 Shares Bitcoin ETF (ARKB) – 6 miliardi di dollari di AUM.
I fondi sono "a scale", ovvero investiti in un ETF BTC con periodi di esito variabili, il che consente una diversificazione attraverso l'esposizione a diversi ETF Bitcoin nel tempo, come da prospetti.
Kaufman è andato oltre, spiegando che i rendimenti del portafoglio adeguati al rischio possono essere modificati, il che potrebbe essere allettante per gli investitori, spingendoli ad allocare più dell'1% o del 2% del loro portafoglio a Bitcoin, superando la raccomandazione generale del gestore patrimoniale.
"Questo potrebbe essere il caso anche per gli investitori in criptovalute nella fase iniziale, la cui ricchezza è cresciuta in modo esponenziale e che ora vogliono ridurre il rischio e scambiare i propri investimenti in Bitcoin puri con gli ETF."
Un boom degli ETF
Sembra che la domanda istituzionale per i prodotti ETF su Bitcoin rimanga insaziabile.
Come riportato la scorsa settimana da CryptoPotato , tali fondi hanno registrato un afflusso continuo di 7,78 miliardi di dollari in 7 giorni.
Inoltre, il fondo di BlackRock, IBIT, ha generato più ricavi di quello che replica l'indice S&P 500, nonostante sia attivo solo da circa 1,5 anni.
Vale anche la pena notare che la Trump Media & Technology Group (TMTG), di cui il Presidente degli Stati Uniti detiene la maggioranza, ha presentato domanda per un ETF sul Bitcoin solo il mese scorso.
Il post Calamos Investments porterà gli ETF a scaletta su Bitcoin è apparso per la prima volta su CryptoPotato .