Il Giappone è sull'orlo di un cambiamento normativo epocale, che potrebbe rimodellare il campo di gioco per i partecipanti al mercato delle criptovalute.
In un Paese caratterizzato da normative severe, le aziende di criptovalute come Metaplanet hanno guardato all'esterno, ma le riforme pianificate potrebbero rappresentare un cambio di paradigma.
Il Giappone punta a una revisione normativa per sbloccare gli ETF Bitcoin e la riforma fiscale
Il 24 giugno, l'Agenzia per i Servizi Finanziari (FSA) del Paese ha pubblicato una proposta formale, che mira a riclassificare le criptovalute ai sensi del Financial Instruments and Exchange Act (FIEA).
Se adottata, questa modifica potrebbe aprire la strada agli ETF (fondi negoziati in borsa) sul Bitcoin in Giappone. La proposta potrebbe anche ridurre l'onere fiscale per gli investitori in criptovalute da un massimo del 55% a un tasso fisso del 20%. Una mossa del genere allineerebbe i guadagni derivanti dagli asset digitali con gli investimenti azionari.
I media locali riportano che la proposta sarà discussa durante la riunione del Consiglio del Sistema Finanziario del 25 giugno. Si tratta di uno degli sforzi più seri finora compiuti per allineare la normativa giapponese sulle criptovalute a quella dei mercati finanziari maturi.
Attualmente, le criptovalute in Giappone sono regolamentate dal Payment Services Act, che ne limita il trattamento ai metodi di pagamento digitali. La proposta di transizione al FIEA definirebbe ufficialmente le criptovalute come "prodotti finanziari".
Li aprirebbe anche a maggiori tutele per gli investitori, tra cui la creazione del quadro normativo necessario per quotare gli ETF sul Bitcoin sulle borse giapponesi.
“[La FSA mira a] rafforzare la tutela degli investitori e la trasparenza del mercato, incoraggiando al contempo una più ampia partecipazione da parte degli investitori istituzionali e al dettaglio”, hanno riportato i media locali.
Si tratta di un netto cambiamento rispetto alla posizione storicamente cauta del Giappone. Fa anche parte di una più ampia strategia nazionale per diventare un'economia orientata agli investimenti.
La riforma fiscale potrebbe accelerare l’adozione istituzionale
Uno degli elementi più significativi della proposta è il passaggio da una tassazione progressiva a un'aliquota fissa del 20% sui guadagni derivanti dalle criptovalute. In particolare, tale aliquota ricalcherebbe l'imposta sulle plusvalenze derivanti dalle azioni tradizionali .
Questo cambiamento potrebbe aumentare notevolmente la partecipazione nazionale, soprattutto da parte di individui e istituzioni con un elevato patrimonio netto, scoraggiati dal rigido regime fiscale giapponese.
In effetti, gli oneri fiscali potrebbero già spingere la migrazione di capitali all'estero. BeInCrypto ha riportato che Metaplanet, quotata a Tokyo, ha recentemente annunciato un'iniezione di capitale di 5 miliardi di dollari nella sua controllata statunitense per effettuare acquisti di Bitcoin.
Alcuni analisti ritengono che la sfavorevole normativa giapponese in materia di criptovalute abbia influito in parte su questa decisione.
"Metaplanet sta andando oltre i limitati mercati dei capitali e i quadri normativi del Giappone… Il Giappone sarà il centro di ricerca e sviluppo, mentre gli Stati Uniti diventeranno un altro motore di aggregazione di capitali e di acquisizione di BTC", ha scritto Adam Livingstone in un post.
Sullo stesso tono, la documentazione presentata da Metaplanet indicava che "gli Stati Uniti, in quanto centro finanziario preminente al mondo, offrono le condizioni ottimali per un'acquisizione e una gestione di Bitcoin efficienti e su larga scala.
Ciò suggerisce che l'ingresso negli Stati Uniti offre un accesso migliore al mercato dei capitali e una maggiore chiarezza giuridica su Bitcoin. Una modifica fiscale negli Stati Uniti potrebbe invertire questa tendenza. Potrebbe dare ad aziende come Metaplanet maggiori motivi per espandere le proprie attività crypto a livello nazionale.
Il governo giapponese sta posizionando le criptovalute come pilastro strategico della sua iniziativa "Nuovo Capitalismo", dettagliata nel Grand Design and Action Plan rivisto per il 2025. Questo progetto prevede lo sviluppo di un'infrastruttura Web3 completa, il supporto agli NFT e la trasformazione del Giappone in un hub globale per gli investimenti alternativi.
La proposta della FSA riflette anche le influenze geopolitiche. Secondo quanto riferito, i funzionari osservano sviluppi pro-cripto negli Stati Uniti, tra cui la chiarezza normativa in stati come il Texas e la posizione favorevole dell'amministrazione Trump nei confronti di Bitcoin .
BeInCrypto ha riportato che gli investimenti in Bitcoin in Giappone sono aumentati vertiginosamente, poiché gli investitori si stanno proteggendo dalla svalutazione dello yen . Un passaggio alla FIEA e a norme fiscali più favorevoli non farebbe che amplificare questo slancio, portando potenzialmente alla nascita di un mercato nazionale di ETF Bitcoin, a lungo ricercato da investitori istituzionali e retail.
Se approvata, questa revisione del sistema segnerebbe una svolta storica, segnalando la transizione del Giappone da ente regolatore a campione globale dell'utilizzo delle criptovalute.
L'articolo Il Giappone propone una riforma delle criptovalute per consentire gli ETF Bitcoin e ridurre le tasse sulle criptovalute è apparso per la prima volta su BeInCrypto .