La piattaforma di intelligence on-chain CryptoQuant ha svelato un framework per il monitoraggio dei ricavi delle principali società quotate di mining di Bitcoin. Questa metodologia indica in tempo reale se le aziende sono sottovalutate o sopravvalutate.
CryptoQuant ha rivelato nel suo ultimo report settimanale che il framework traccia gli indirizzi dei miner sulla blockchain di Bitcoin e la loro produzione di BTC. Ciò consente agli analisti di ricavare metriche di fatturato non divulgate tramite le tradizionali procedure aziendali.
La metodologia di valutazione
Le società di mining di Bitcoin monitorate tramite il framework di CryptoQuant includono Marathon Digital (MARA), Riot Blockchain (RIOT) e Core Scientific (CORZ). La società di analisi ha anche monitorato le metriche di fatturato di Hive Digital Technologies (HIVE), CleanSpark (CLSK), Bitfarms (BITF), TeraWulf Inc. (WULF), Cipher Mining (CIPHER) e IREN (IREN), precedentemente Iris Energy.
Secondo il rapporto, gli analisti di CryptoQuant hanno stimato i ricavi giornalieri del mining direttamente dalle ricompense per blocco e dalle commissioni di transazione, monitorando gli indirizzi dei miner. Le stime dei ricavi sono annualizzate e confrontate con la capitalizzazione di mercato delle società di mining. Da qui, gli analisti offrono un quadro di valutazione prospettico simile a un rapporto prezzo/vendite. CryptoQuant lo chiama rapporto tra capitalizzazione di mercato e ricavi giornalieri annualizzati (MCAR).
Il rapporto MCAR indica se la produzione di Bitcoin sottostante di un miner o i ricavi denominati in USD supportano la valutazione dell'azienda.
"Confrontando quotidianamente la capitalizzazione di mercato di ciascuna azienda con il suo fatturato annualizzato, gli investitori possono identificare quali aziende sono potenzialmente sopravvalutate o sottovalutate. Ciò consente un'allocazione del portafoglio più consapevole, favorendo le aziende le cui valutazioni di mercato sono inferiori alla loro generazione di fatturato e riducendo al contempo l'esposizione a quelle negoziate con premi eccessivi", ha affermato CryptoQuant.
WULF e MARA valutati a premi relativi
Dall'analisi di CryptoQuant, i rapporti MCAR per WULF, MARA, RIOT, CLSK, HIVE e IREN sono rispettivamente 5,1, 4,4, 3,7, 3,3, 1,9 e 1,8. Questi numeri riflettono quanto gli investitori pagano per ogni dollaro di fatturato annuo stimato in tempo reale.
WULF e MARA hanno i multipli di valutazione più elevati, quindi CryptoQuant ritiene che il loro prezzo sia significativamente più alto rispetto alle altre società. RIOT, CLSK e HIVE non sono così sopravvalutate, quindi le loro valutazioni di mercato si attestano sullo stesso intervallo della loro generazione di fatturato .
CryptoQuant ha scoperto che IREN ha la valutazione più bassa, nonostante la forte crescita della sua produzione di BTC. Ciò suggerisce che l'azienda sia probabilmente sottovalutata dal mercato. L'aspetto positivo è che l'azienda potrebbe avere un potenziale rialzo in caso di riprezzamento sul mercato.
"L'attuale dispersione delle valutazioni apre opportunità per strategie di valore relativo, individuando aziende come IREN che potrebbero essere in ritardo nel riconoscimento del mercato nonostante solide performance operative", ha aggiunto la società di analisi.
L'articolo "Le azioni del mining di Bitcoin sono sottostimate?" è apparso per la prima volta su CryptoPotato .