Gli investitori più ricchi stanno riducendo la loro esposizione agli asset in dollari USA . Sono preoccupati per le nuove tariffe e gli attriti commerciali. La fiducia nella forza a lungo termine del biglietto verde sta diminuendo.
Erodendo la fiducia nel dollaro
Secondo UBS , i suoi clienti con patrimoni elevati in Asia hanno iniziato a prelevare denaro dagli asset legati al dollaro USA. Amy Lo, co-responsabile della gestione patrimoniale per l’Asia presso UBS, afferma che molti si sentono a disagio nel detenere una quota eccessiva del proprio patrimonio netto in un’unica valuta.
Anni di crescita costante e un mercato finanziario profondo non sono stati sufficienti a mantenerli pienamente investiti. Nuove tariffe e controversie commerciali hanno scosso la loro fede.
Oro e criptovalute attirano gli investitori
Secondo quanto riportato da UBS, l'oro è tornato di moda. È una copertura vecchia scuola che non è legata a nessun singolo governo o banca. I prezzi sono saliti poiché i clienti acquistano lingotti per distribuire il rischio. Allo stesso tempo, le criptovalute come Bitcoin ed Ethereum stanno assumendo un aspetto nuovo.
John Deaton, un avvocato pro-cripto, ha pubblicato su X che ora è "molto più rischioso avere un'esposizione pari a zero verso le criptovalute" piuttosto che destinare ad esse una piccola percentuale del proprio patrimonio netto. Alcuni clienti stanno prendendo una piccola fetta dei loro portafogli e la stanno investendo in monete digitali.
Abbiamo ufficialmente raggiunto il punto in cui è molto più rischioso avere un'esposizione pari a zero sulle criptovalute piuttosto che destinarvi una piccola percentuale del proprio patrimonio netto. Mi sentivo così 5 anni fa, ma TradFi ora si sta rendendo conto di ciò. https://t.co/yswNhbRPhA
– John E Deaton (@JohnEDeaton1) 13 maggio 2025
I mercati cinesi ritrovano appeal
Gli investitori che hanno evitato la Cina per anni stanno tornando. L’indice Hang Seng è stato uno degli indici azionari con la migliore performance al mondo nel 2025. Questo balzo è sufficiente per attirare nuovo denaro.
Anche una tregua tariffaria di 90 giorni ha aiutato. Gli Stati Uniti hanno tagliato la maggior parte dei dazi sulle importazioni cinesi dal 145% al 30%, mentre la Cina ha abbassato le aliquote dal 125% al 10%. Queste mosse hanno attenuato le paure e ricordato alle persone il potenziale di crescita della Cina.
I portafogli bilanciati rimangono popolari
I gestori patrimoniali non dicono ai clienti di puntare tutto su un singolo mercato. Invece, si attengono a divisioni collaudate. Morgan Stanley suggerisce un mix di 40% obbligazioni, 40% azioni, 15% investimenti alternativi come private equity o hedge fund e 5% liquidità o attività simili.
Questo tipo di struttura mira ad attenuare le grandi oscillazioni. Morgan Stanley sottolinea inoltre che i clienti con un patrimonio netto elevato potrebbero ottenere rendimenti annuali compresi tra il 7% e l’8% nei prossimi sette-dieci anni, ma avverte che la volatilità dei mercati rende questi obiettivi più difficili da raggiungere.
Una posizione cauta ma di mentalità aperta
Gli investitori oggi bilanciano cautela e curiosità. Vogliono proteggere ciò che hanno, ma non vogliono nemmeno perdere la crescita.
Distribuire denaro tra valute, materie prime, risorse digitali e regioni sembra la strada più sensata. Tuttavia, l’oro può subire uno stallo, le criptovalute possono crollare e i mercati cinesi possono inasprirsi da un giorno all’altro.
Ecco perché alcuni tengono a portata di mano una piccola riserva di contanti. In questo clima, un approccio flessibile ed equilibrato sembra la mossa più intelligente.
Immagine in primo piano di Gemini Imagen, grafico di TradingView