L'Unità di informazione finanziaria (FIU) dell'India ha emesso un avviso per gli scambi di criptovalute per monitorare le transazioni associate alle località di Jammu, Kashmir e aree circostanti. La FIU teme che una minaccia terroristica possa essere imminente e che le criptovalute possano essere utilizzate per finanziare operazioni militari. La UIF interessa particolarmente i token Pahalgam e l'Operazione Sindoor sulla blockchain di Solana. Le autorità indiane hanno chiesto agli scambi di stare attenti ai finanziamenti al terrorismo e al riciclaggio di denaro. Le autorità indiane sembrano essere preoccupate per i portafogli privati che sfuggono alla competenza dei regolatori finanziari, perché gli scambi centralizzati hanno pochissimo controllo su ciò che le persone fanno con i loro portafogli privati, incluse ma non limitate alle operazioni militari. La FIU, pertanto, ha chiesto agli scambi di segnalare le attività crittografiche legate alle aree di confine.
La FIU ha richiesto i principali scambi di criptovalute in India. Hanno consigliato agli scambi di stare in allerta per transazioni sospette. La FIU è responsabile delle indagini sui crimini finanziari in India. Da quando India e Pakistan hanno avuto un conflitto, si è assistito ad un aumento della tensione. I funzionari indiani potrebbero sospettare che il conflitto non sia ancora finito e potrebbe estendersi alle regioni del Kashmir e del Jammu. La FIU ha chiesto agli scambi di monitorare le transazioni, in particolare quelle che coinvolgono portafogli privati. Nonostante la maggior parte degli scambi detenga diritti di custodia sulle criptovalute di un cliente, ciò non dà all'exchange il controllo su dove i clienti inviano le loro criptovalute. Tale scappatoia potrebbe essere sfruttata da gruppi militari che potrebbero finanziare le operazioni inviando denaro a portafogli privati. Il denaro potrebbe quindi essere mescolato in modo che il mittente originale non venga catturato.
Le autorità indiane temono che i portafogli privati possano rendere difficile il tracciamento dei fondi illeciti, come quelli utilizzati nel finanziamento del terrorismo e nel riciclaggio di denaro. Ci vorrebbe molto lavoro per la FIU per tracciare tutte le transazioni dagli scambi ai portafogli privati. Ciò sarebbe difficile da tracciare per i funzionari indiani, figuriamoci senza mescolare ulteriormente i token per offuscare la traccia della transazione. Nonostante questi ostacoli, i funzionari indiani hanno ancora molto controllo sul mercato delle criptovalute e possono obbligare gli scambi a soddisfare i loro desideri. Gli scambi potrebbero ignorare le normali transazioni commerciali e concentrarsi invece su valori anomali. Gli scambi potrebbero concentrarsi ulteriormente su aree pericolose, come le località di confine dove si concentrano movimenti separatisti. La FIU richiede agli scambi indiani di creare "rapporti di transazioni sospette" in modo che l'organizzazione possa indagare sulla fonte dei fondi.
L’India ha leggi crittografiche rigorose e uno sforzo concertato per tracciare i portafogli privati, e gli utenti crittografici devono segnalare le proprie attività. L'India ha introdotto nuove regole che richiedono agli utenti crypto di segnalare l'identità degli indirizzi dei beneficiari quando inviano fondi a un portafoglio privato. L’India è preoccupata per i portafogli privati perché un utente su un exchange potrebbe trasferire denaro su un portafoglio privato e poi scambiare il token con token anonimi come Monero o Zcash. L'utente potrebbe, in teoria, effettuare un pagamento a chiunque, compresi i gruppi terroristici. Questo problema è diventato un problema per altri progetti crittografici, come Ethereum, che desiderano aumentare le funzionalità di privacy confermando allo stesso tempo che i token non provengono da scambi illeciti.
L'Enforcement Directorate (ED) ha recentemente fatto irruzione in una criptovaluta truffa chiamata "Emollient Coin" facendo irruzione in località a Leh, Jammu e Sonipat. Il progetto crittografico prometteva ai clienti che avrebbero potuto raddoppiare i loro soldi in 10 mesi. L'ED indiano ha scoperto una vasta rete di attività crittografiche fraudolente, tra cui 7.200 conti muli utilizzati per riciclare denaro e 1.000 investitori defraudati dal sistema. Un aspetto fondamentale del progetto era la conversione del denaro fiat illecito in criptovalute, in modo che i malintenzionati potessero godere dei benefici della liquidità.