Ethereum (ETH) continua a faticare sotto la soglia dei 2.000 dollari, un livello che non ha recuperato dal 28 marzo, poiché lo slancio ribassista permane sia sugli indicatori tecnici che su quelli a catena. Nonostante i tentativi di stabilizzazione, i dati recenti rivelano una crescente concentrazione di ETH tra i portafogli delle balene, insieme alla persistente debolezza degli indicatori di tendenza come le linee EMA.
Allo stesso tempo, i detentori al dettaglio e di medie dimensioni stanno gradualmente perdendo quote di mercato, spostando ulteriormente la proprietà verso i grandi operatori. Questa combinazione di calo della partecipazione al dettaglio e forte dominio delle balene potrebbe lasciare ETH sempre più vulnerabile a forti correzioni se il sentiment dovesse cambiare.
Le partecipazioni dell'ETH Whale raggiungono il massimo degli ultimi 9 anni, sollevando preoccupazioni sulla centralizzazione
La quantità di ETH detenuta dagli indirizzi balena, ovvero i portafogli che controllano oltre l'1% dell'intera offerta circolante, ha raggiunto il livello più alto dal 2015, attestandosi al 46%.
Ciò segna un cambiamento significativo nei dati sulla proprietà di Ethereum, poiché le balene hanno superato le partecipazioni degli investitori al dettaglio il 10 marzo e da allora hanno continuato a far crescere la loro quota. In confronto, gli indirizzi a livello di investitore, che detengono tra lo 0,1% e l’1% dell’offerta, e i portafogli al dettaglio, che detengono meno dello 0,1%, hanno entrambi visto un calo della loro quota di ETH .
Il balzo dal 43% al 46% in pochi mesi riflette una forte tendenza all’accumulo tra i maggiori detentori, suggerendo una crescente concentrazione di ETH in meno mani.
Le balene rappresentano in genere investitori istituzionali, fondi o early adopter e il loro comportamento può avere un impatto significativo sui prezzi a causa del volume che controllano. Gli indirizzi a livello di investitore spesso riflettono individui con un patrimonio netto elevato o istituzioni più piccole, mentre gli indirizzi al dettaglio includono trader e detentori di tutti i giorni.
Anche se alcuni potrebbero considerare l’aumento delle riserve di balene come un voto di fiducia, ciò aumenta anche il rischio di un’improvvisa volatilità nel caso in cui i grandi detentori iniziassero a scaricarsi .
Con la contrazione della partecipazione al dettaglio e degli investitori, il mercato potrebbe diventare più fragile e vulnerabile a movimenti di prezzo bruschi e inaspettati guidati da pochi attori dominanti.
Le balene che detengono da 1.000 a 100.000 ETH ora controllano 59 miliardi di dollari
L’analisi della matrice di distribuzione delle partecipazioni ETH rivela segnali preoccupanti di una maggiore concentrazione.
Se si escludono gli indirizzi con oltre 100.000 ETH, in genere collegati a scambi centralizzati, gli indirizzi Whale che contengono tra 1.000 e 100.000 ETH ora controllano circa 59 miliardi di dollari in ETH, che rappresentano circa il 25,5% dell'offerta circolante.
Questo gruppo ha costantemente accumulato una quota maggiore dell’offerta della rete, rafforzando uno spostamento di potere verso grandi entità che operano al di fuori degli scambi ma che esercitano ancora un’enorme influenza sul mercato. Recentemente, Galaxy Digital ha trasferito 100 milioni di dollari in Ethereum, sollevando dubbi sul fatto che si tratti di un cambiamento strategico o di un segnale di svendita.
Anche se alcuni potrebbero interpretare questa tendenza come un posizionamento strategico da parte dei detentori fiduciosi, essa espone anche Ethereum a un significativo rischio di ribasso.
Con oltre un quarto dell’offerta concentrata nelle mani di queste balene, qualsiasi vendita coordinata o guidata dal panico potrebbe innescare forti cali dei prezzi, soprattutto in un contesto di indebolimento della partecipazione al dettaglio.
Piuttosto che un segno di stabilità a lungo termine, questo livello di concentrazione potrebbe rendere il mercato degli ETH sempre più fragile e incline alla volatilità se questi detentori iniziassero a ruotare il proprio capitale verso altri asset.
La struttura ribassista dell'EMA mantiene l'ETH sotto pressione
Le linee EMA di Ethereum continuano a lanciare segnali ribassisti , con le medie a breve termine ancora posizionate al di sotto di quelle a lungo termine, indicando che lo slancio al ribasso rimane in gioco.
Se si verificasse una nuova correzione, Ethereum potrebbe prima testare il supporto a 1.535 dollari. Un breakdown al di sotto di tale livello aprirebbe le porte a cali più profondi verso 1.412 dollari o addirittura 1.385 dollari.
Se anche questi supporti non dovessero reggere, Ethereum si avvicinerebbe pericolosamente alla soglia dei 1.000 dollari, un livello che alcuni analisti hanno segnalato come potenziale obiettivo al ribasso in caso di una correzione prolungata del mercato.
Tuttavia, un’inversione rialzista non è del tutto fuori discussione. Se la pressione all’acquisto ritornasse ed Ethereum recuperasse slancio a breve termine, potrebbe testare il livello di resistenza a 1.669 dollari.
Un superamento di tale valore rappresenterebbe un segnale tecnico significativo, spingendo potenzialmente il prezzo di Ethereum verso 1.749 dollari e persino 1.954 dollari.
Tuttavia, con gli EMA ancora inclinati al ribasso, spetta ai rialzisti l’onere di dimostrare che lo slancio si è spostato decisamente a loro favore.
Il post Le balene di Ethereum sono una grave minaccia per il loro prezzo? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .