I portafogli Binance e Kraken hanno emesso più transazioni per Ethereum (ETH) e Solana (SOL). Gli operatori di mercato potrebbero riflettere la recente riduzione dell'indebitamento delle attività blue-chip.
I portafogli Binance e Kraken stanno registrando più transazioni, il che suggerisce la vendita di Ethereum (ETH) e Solana (SOL) su larga scala. L'analisi on-chain mostra una serie di spostamenti di token, di cui la maggior parte è diretta a Wintermute.
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Anche Binance ha venduto ingenti quantità di $SOL nelle ultime ore.
Prima $ETH , poi $SOL . pic.twitter.com/99rWxGnosX
— Token Metrics (@tokenmetricsinc) 24 febbraio 2025
Il giorno scorso, Binance è stata la prima a inviare ETH, seguita da SOL, e alcuni token hanno raggiunto i portafogli di Wintermute. Kraken ha utilizzato anche un deposito Binance per raggiungere Wintermute. La direzione della domanda di token rimane incerta, poiché la stessa Wintermute sta spesso recuperando la propria asset allocation dai mercati.
Il movimento della moneta, tuttavia, ha creato il panico poiché il SOL è crollato a 158,70 dollari. SOL ha continuato a mostrare debolezza prima dello sblocco dei token del 1° marzo. I recenti trasferimenti di SOL assomigliano anche alle mosse delle balene per “comprare il calo”.
Kraken lo seguì, inviando ulteriori SOL e SUI. Insieme, i due scambi hanno inviato 3,57 milioni di SOL al market maker di Wintermute, suscitando il timore di un crollo del prezzo o di un'altra forma di tentativo di manipolazione del mercato.
Gli scambi non hanno menzionato operazioni speciali o necessità di trasferimento tecnico di fondi.
Altri token interessati includono Trump ufficiale (TRUMP). In precedenza, Wintermute aveva ritirato fondi da Binance, spesso reindirizzando i propri sforzi. Wintermute è attivo sia sugli scambi centralizzati che su quelli decentralizzati.
In seguito allo spostamento degli asset da Binance e Kraken, Wintermute ha continuato le sue consuete operazioni, fornendo USDC e altri asset a PancakeSwap e Uniswap. Uno degli indirizzi Wintermute conosciuti è attualmente molto attivo su Orca, Meteora e Raydium. Il market maker ha influenzato le prestazioni dei token meme e potrebbe aver bisogno di SOL o ETH aggiuntivi per continuare la sua attività decentralizzata. Il coinvolgimento di Wintermute potrebbe causare il rialzo di alcuni asset, creando ulteriori rischi dopo il ritiro del market maker.
Per le sue attività decentralizzate, Wintermute ricorre principalmente a USDC, soprattutto per i token basati su Meteora. SOL e WSOL sono anch'essi fondamentali per le attività del market maker.
Wintermute lavora per ricostruire la liquidità per Bybit
Alcuni degli attuali trasferimenti di ETH a Wintermute potrebbero far parte dello sforzo di Bybit di ricostruire la propria liquidità ETH. Wintermute è sempre stato attivo con molteplici risorse, inclusi i token meme.
Uno dei motivi principali dei recenti trasferimenti di ETH potrebbe essere dovuto alla necessità di organizzare acquisti rapidi a causa dell’aumento della domanda. In precedenza Wintermute era uno dei principali partner di Bybit, con un totale di 785 transazioni su sette catene leader. Wintermute ha depositato nel tempo un totale di 178,88 milioni di dollari sull'exchange.
Wintermute è anche la seconda controparte più grande di Kraken, con un fatturato di 242 milioni di dollari. Kraken ha inoltre spostato oltre 256,6 milioni di dollari tramite Binance Deposit come principale portafoglio di controparte.
Wintermute è anche noto per gestire attivamente la selezione dei token quando è necessaria liquidità. I prelievi da Binance possono essere reindirizzati ad altri scambi o DEX.
Dati recenti mostrano che Wintermute è riuscito a fornire oltre 34.743 ETH a Bybit. L'exchange hackerato aveva avvertito che l'approvvigionamento di ETH potrebbe essere difficile, mentre Wintermute è stato in grado di incrementare gli acquisti senza influenzare troppo il mercato.
La vendita di ETH e SOL può liquidare le posizioni long?
L’effetto immediato della vendita di ETH e SOL è ancora relativamente limitato. Una delle aspettative è che Kraken e Binance utilizzino Wintermute per liquidare posizioni long per gli asset blue chip.
L'open interest dell'ETH è ancora a 12,3 miliardi di dollari, con un rapporto lungo del 70%. L’ETH potrebbe essere vulnerabile, con posizioni lunghe aperte relativamente ampie fino alla fascia dei 2.600 dollari.
SOL ha aumentato il suo open interest a oltre 2,8 miliardi di dollari, con oltre il 79% in posizioni long. In questa fase, SOL è ancora più vulnerabile nei confronti dei venditori che attaccano le posizioni long e provocano una cascata di liquidazioni. Le posizioni con leva SOL sono vulnerabili fino a $ 152 se la recessione del mercato continua.
I trader sono più cauti e, questa volta, la vendita potrebbe non creare un picco di liquidazione a cascata. Nonostante ciò, la svendita si aggiunge al peggioramento del sentiment del mercato. Per ETH, sia il crowd che lo smart money sono diventati cautamente rialzisti , dopo i segnali di aumento della domanda e la rapida gestione dell'hacking di Bybit.
Anche SOL smart money è cautamente rialzista, ma i crowd trader tendono ad essere più ribassisti . L'ecosistema Solana è ancora sostenuto dai principali token meme e dal vincitore occasionale, ma ha perso il suo picco di attività dal 20 gennaio.
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