La scena crittografica del Sud Africa ha subito una notevole trasformazione negli ultimi anni. Mentre molti cittadini del paese hanno apprezzato il fascino delle risorse digitali fin dal primo giorno, lo stesso non si può dire per gli attori e i regolatori di TradFi, il cui scetticismo iniziale rispecchiava in gran parte quello dei loro contemporanei in Occidente. A poco a poco, però, questa posizione si sta attenuando, una conseguenza della crescente domanda da parte sia dei clienti al dettaglio che di quelli istituzionali.
Sono passati tre anni da quando la Financial Sector Conduct Authority (FSCA) del paese ha classificato gli asset digitali come prodotti finanziari, fornendo un certo grado di chiarezza normativa alle istituzioni cripto-curiose. Non sorprende che nel frattempo l’impegno del settore sia aumentato, con le coppie di scambio contro il Rand sudafricano (ZAR) che ora raggiungono centinaia di milioni di volume mensile. Anche l’utilizzo delle stablecoin è in aumento, con un rapporto di Chainalysis del 2024 che mostra che hanno superato il bitcoin come criptovaluta più popolare ricevuta sugli scambi locali – nessuna sorpresa data la volatilità del Rand.
TradFi al bivio
Naturalmente, sarebbe esagerato affermare che il settore bancario ha abbracciato le criptovalute a braccia aperte. Il capo della banca centrale del Sud Africa, Lesetja Kganyago, ha recentemente criticato le pressioni esercitate dall'industria delle criptovalute sui politici statunitensi, sostenendo che ciò potrebbe portare a una cattura normativa. Kganyago ha anche messo in guardia contro i governi che utilizzano Bitcoin come risorsa di riserva.
I fatti contano più delle parole e, solo a dicembre, la FSCA ha annunciato di aver approvato le licenze di 248 aziende per operare come fornitori di servizi di criptovaluta (CASP), rifiutando solo nove richieste. Si dice che anche una delle banche più grandi del paese, Absa Group Bank, stia valutando la possibilità di offrire servizi di custodia di criptovalute di livello istituzionale ai propri clienti, un'ulteriore prova del perno cripto-friendly di TradFi.
Nonostante le tipiche preoccupazioni sul riciclaggio di denaro e sul finanziamento del terrorismo, così come il potenziale sconvolgimento che le criptovalute potrebbero causare ai modelli bancari legacy, gli asset digitali hanno, per la maggior parte, vinto la guerra delle pubbliche relazioni, con un conseguente cambiamento nelle prospettive istituzionali. Questo è il motivo per cui numerose società finanziarie tradizionali della regione hanno collaborato con gli scambi di criptovalute per soddisfare la domanda dei propri clienti di BTC, USDC e altri.
In un certo senso, TradFi è ora a un bivio e le banche che devono ancora abbracciare le criptovalute potrebbero rischiare di perdere quote di mercato più a lungo tengono duro.
VALR: Pioniere della frontiera delle risorse digitali
Dato l'approccio largamente conservatore delle banche, le aziende cripto-native del Sud Africa sono state comprensibilmente desiderose di costruire ponti tra TradFi e criptovalute. Un esempio è VALR , uno scambio con sede a Johannesburg fondato nel 2018. Il più grande scambio di criptovalute dell'Africa per volume di scambi, collabora attivamente con le banche locali per servire e consentire loro di offrire servizi di criptovaluta ai clienti.
Il brain trust VALR non è estraneo alla prospettiva bancaria legacy: il suo co-fondatore Farzam Ehsani era una volta il leader Blockchain e Crypto presso la più grande banca africana, FirstRand Bank, incarico che ha lasciato per avviare VALR.
Lo scambio è cresciuto rapidamente negli ultimi sette anni, con servizi rivolti sia ai clienti al dettaglio che alle aziende. Nel 2022, VALR si è assicurata la più grande raccolta di VC di criptovalute mai realizzata in Africa, pari a 50 milioni di dollari, per una valutazione di 240 milioni di dollari. Oggi serve oltre 1.000 clienti aziendali e più di un milione di rivenditori al dettaglio in tutto il mondo.
Tra le offerte della piattaforma figurano commissioni negative per i produttori, robusti strumenti API e supporto per oltre 75 risorse digitali tra spot, margine, futures e OTC. Vanta anche una piattaforma di prestito che effettua pagamenti di interessi orari (a differenza della tariffa giornaliera di TradFi) e il suo terminale di swap intuitivo per le conversioni fiat-cripto sottolinea il suo impegno di lunga data nel collegare TradFi e blockchain.
Non tutti i servizi della piattaforma si rivolgono ai trader esperti. VALR Pay è un'app mobile gratuita per il trasferimento di denaro per pagamenti istantanei in criptovaluta o contanti, adatta a privati e commercianti. Non è nemmeno necessario ricordare gli indirizzi del portafoglio: tutto ciò di cui hai bisogno è il numero di cellulare, l'indirizzo e-mail o l'ID VALR Pay del destinatario.
E dopo?
Il numero di canali crittografici sicuri e regolamentati in Sud Africa è in aumento e un futuro in cui le risorse digitali svolgono un ruolo centrale nel sistema finanziario del paese è tutt'altro che stravagante.
Michael Jordaan, amministratore delegato della società di investimento privato Montegray Capital con sede a Stellenbosch e uno dei primi investitori in VALR, ritiene che entro un decennio tutte le istituzioni finanziarie del paese avranno alcune offerte di criptovalute.
Questo risultato dipende dalla maturazione del settore in generale, dall’emergere di più bridge cripto-TradFi e dal continuo appetito del mercato per le risorse digitali. Nel complesso, il Sudafrica rimarrà probabilmente in prima linea nella rivoluzione crittografica africana.