Bitcoin e altcoin stanno entrando in una settimana cruciale di trading poiché questa settimana si trovano ad affrontare diversi catalizzatori macro, con i dati sull’inflazione, le testimonianze della Federal Reserve, gli annunci di politica commerciale del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.
#1 Bitcoin e Altcoin attendono il rilascio del CPI (mercoledì)
Il primo fattore chiave arriva mercoledì 12 febbraio 2025 alle 8:30 EST (13:30 UTC), quando viene pubblicato l’indice dei prezzi al consumo (CPI) di gennaio. Gli analisti prevedono che l'IPC principale salirà dello 0,3% su base mensile e del 2,9% su base annua, mentre si prevede che l'IPC core, escluse le categorie volatili, mostrerà un aumento mensile dello 0,2% e un aumento annuale del 3,2%.
L'obiettivo di inflazione della Federal Reserve rimane al 2%, il che significa che queste cifre, in particolare il tasso core del 3,2%, potrebbero rafforzare la tesi secondo cui sono necessari un ulteriore inasprimento della politica o tassi più elevati. Si prevede che i costi dei rifugi aumenteranno dello 0,3% da dicembre, traducendosi in un aumento del 4,6% rispetto a gennaio 2024, e si prevede che i prezzi dell’energia aumenteranno del 2,6% solo a gennaio, con un aumento del 4,4% della benzina che si distingue come un contributo notevole.
Si prevede che i prezzi dei servizi, esclusi gli affitti, aumenteranno del 4% su base annua, segnando il ritmo più lento in quasi un anno, ma comunque ben al di sopra del livello di comfort a lungo termine della banca centrale . Qualsiasi deviazione considerevole da queste proiezioni potrebbe innescare una maggiore volatilità, poiché le pressioni inflazionistiche più forti del previsto spesso si traducono in rendimenti obbligazionari più elevati e in una ridotta propensione al rischio, uno scenario che può pesare su Bitcoin e altcoin.
#2 PPI (giovedì)
Giovedì 13 febbraio 2025 porta un'altra serie di dati sull'inflazione alla stessa ora di rilascio delle 8:30 EST, questa volta sotto forma di indice dei prezzi alla produzione (PPI) per gennaio. Le aspettative si concentrano su un guadagno mensile dello 0,2% per l’IPP principale, con un incremento dell’1,8% su base annua, mentre si prevede che il dato core, che esclude prodotti alimentari, energia e servizi commerciali, aumenterà dello 0,1% rispetto a dicembre e del 2,1% rispetto allo stesso mese dell’anno scorso.
Secondo i dati principali, si prevede che i beni della domanda finale aumenteranno dello 0,6% a causa di un picco mensile del 4,5% nei prezzi dell’energia, guidato da un aumento del 5,8% della benzina. Si prevede che i prezzi dei prodotti alimentari scendano dello 0,2% da dicembre, suggerendo una breve tregua dopo la precedente volatilità.
Qualsiasi sorpresa al rialzo nei dati PPI, soprattutto se la lettura core supera le aspettative, potrebbe rafforzare l’idea che l’inflazione si sta attestando su livelli elevati e potrebbe convincere la Federal Reserve a mantenere i tassi di interesse su livelli restrittivi più a lungo di quanto il mercato preferirebbe. Poiché il PPI misura le variazioni dei prezzi nella fase di produzione, i trader spesso interpretano le sue tendenze come un indicatore precoce della futura inflazione a livello di consumo, che a sua volta può avere un impatto significativo sul sentiment delle criptovalute.
#3 Jerome Powell testimonia (martedì e mercoledì)
La stessa Federal Reserve sarà in prima linea martedì 11 e mercoledì 12 febbraio, quando il presidente Jerome Powell terrà testimonianze consecutive alle commissioni del Congresso. Molti partecipanti al mercato si aspettano che mantenga il tono cauto che ha proiettato alla riunione del FOMC di gennaio, anche se gli analisti di Deutsche Bank hanno notato che “probabilmente si atterrà al copione del FOMC di gennaio, ma il mercato sembra sempre ottenere qualcosa di nuovo da queste apparizioni, che includono molte domande e risposte al Congresso”.
Qualsiasi accenno di svolta politica o di pausa prolungata potrebbe essere di supporto per Bitcoin e criptovalute, che tendono a trarre forza da condizioni monetarie più accomodanti. Al contrario, se Powell assumesse un atteggiamento più aggressivo, sottolineando l’importanza di contenere l’inflazione anche a rischio di una crescita più lenta, potrebbe esserci una rinnovata pressione di vendita su Bitcoin e altcoin.
#4 Le tariffe di Trump (lunedì)
Lunedì i mercati analizzeranno l’ultimo piano del presidente americano Donald Trump di passare da tariffe generali a “dazi reciproci”, una politica che prevede l’adeguamento ai dazi che altre nazioni impongono sui beni americani. I dazi di Trump sono stati piuttosto aggressivi, con un dazio del 25% imposto sulle merci provenienti da Canada e Messico e un dazio del 10% sulle importazioni cinesi.
Queste tariffe sollevano ancora preoccupazioni sull’inflazione, poiché i maggiori costi di importazione possono tradursi in un aumento dei prezzi a livello nazionale e limitare la capacità della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse. Ogni volta che tali tariffe sono state introdotte o prese in giro , i prezzi di Bitcoin e criptovalute hanno avuto la tendenza a scendere, con gli investitori che citano rischi di inflazione più elevati e il conseguente potenziale di una politica monetaria più restrittiva come ragioni per abbandonare le criptovalute e orientarsi verso asset meno volatili.
#5 Chiamata sugli utili di Coinbase (giovedì)
Per concludere una settimana impegnativa, Coinbase pubblicherà i guadagni del quarto trimestre e dell'intero anno 2024 giovedì 13 febbraio 2025 alle 17:30 ET. I risultati della società del terzo trimestre del 2024 non hanno rispettato sia le stime sui ricavi che sugli utili, quindi la rinnovata fiducia degli investitori potrebbe dipendere dal fatto che Coinbase fornisca una sorpresa al rialzo nelle entrate delle transazioni e nelle entrate da abbonamenti e servizi.
Durante il quarto trimestre del 2024, Bitcoin ed Ethereum hanno registrato forti rally, balzando rispettivamente del 48% e del 28%, il che è stato in parte attribuito alla vittoria presidenziale di Trump e alle speranze che l'accompagnano per regolamentazioni crittografiche più favorevoli. Tali movimenti di prezzo spesso stimolano una maggiore attività di trading al dettaglio, una dinamica che storicamente aumenta le entrate basate sulle commissioni di Coinbase.
Al momento della stesura di questo articolo, BTC veniva scambiato a 97.770 dollari.
