Secondo un rapporto del 22 gennaio di Bloomberg, il governatore della BOJ Kazuo Ueda e il consiglio di amministrazione della Banca del Giappone (BOJ) aumenteranno il tasso di interesse overnight di 25 punti base, allo 0,5%. Se confermato, questo aumento sarebbe il maggiore dal febbraio 2007.
Il rapporto afferma che le ragioni dell’aumento includono una solida crescita salariale e l’assenza di grandi shock di mercato dopo il secondo mandato del presidente americano Donald Trump.
Gli swap indicizzati overnight mostrano che i trader sono certi dell’aumento dei tassi, con previsioni che passano dal 50% di certezza del mese scorso a quasi il 100% di oggi. Anche gli economisti sono allineati: tre quarti di loro si aspettano l’aumento, secondo un sondaggio del 21 gennaio.
“I dati sui salari sono disponibili e i mercati sono rimasti calmi dopo la rielezione di Trump. I tempi per un aumento sono chiari”, si legge nel rapporto di Bloomberg.
I costi di finanziamento del Giappone sono ancora i più bassi tra le economie sviluppate. Gli analisti si aspettano che le previsioni trimestrali della BOJ, anch’esse pubblicate venerdì, mostrino che l’inflazione resterà in linea con l’obiettivo fino a marzo 2027.
Tuttavia, è improbabile che Ueda si impegni a definire una via chiara da seguire. Gli esperti di mercato avvertono che un tono troppo cauto potrebbe indebolire lo yen e portare ad ulteriori pressioni inflazionistiche. Potrebbe quindi essere necessario un intervento valutario, una decisione che Tokyo non ha escluso.
La dichiarazione politica ufficiale e il rapporto sulle prospettive economiche della BOJ verranno rilasciati a mezzogiorno, ora locale. Ueda terrà una conferenza stampa alle 15:30, dove probabilmente affronterà domande sui prossimi passi della BOJ.
Azioni, criptovalute e rischi di tasso prima della decisione della BOJ
Wall Street resta calma in vista della decisione della BOJ. Mercoledì sera i futures dell'S&P 500 sono scesi di meno dello 0,1%. I futures Dow Jones sono scesi di 5 punti, mentre i futures Nasdaq 100 sono scesi di circa lo 0,1%.
Questa performance segue in realtà una giornata da record per l’indice S&P 500, che mercoledì ha guadagnato lo 0,61%. Il Nasdaq è salito dell'1,28% e il Dow dello 0,30%. Gli investitori rimangono ottimisti sui futuri tagli fiscali e sulla deregolamentazione sotto Trump, nonché sulla forte crescita economica negli Stati Uniti
Anche gli utili societari danno fiducia agli investitori. Le azioni Netflix sono balzate di oltre il 9% dopo l’ultimo rapporto sugli utili. Lo stesso vale per Nvidia e le balene Bitcoin MicroStrategy e BlackRock. I mercati delle criptovalute hanno subito un duro colpo l’ultima volta che la BOJ ha aumentato i suoi tassi. Il 5 agosto 2024, abbiamo tutti dovuto guardare Bitcoin perdere quasi 10.000 dollari in meno di 5 ore dall’annuncio. La capitalizzazione di mercato totale è scesa sotto i 2 trilioni di dollari per la prima volta da secoli mentre gli investitori andavano fuori di testa.
Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin si è apparentemente stabilizzato sopra i 100.000 dollari dopo un dicembre difficile, e ora stiamo tutti aspettando che il presidente emetta un ordine esecutivo direttamente su Bitcoin. Certo, ha priorità migliori, ma è riuscito a perdonare Ross Ulbricht, il fondatore di Silk Road.
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