Gli analisti di Citi prevedono che il 2025 sarà un anno di trasformazione per le criptovalute, guidato dalla crescita degli ETF, dall’adozione delle stablecoin e da un cambiamento normativo più favorevole nonostante l’incertezza macroeconomica.
Secondo il rapporto di Business Insider, gli analisti di Citi guidati da Alex Saunders hanno dichiarato in una nota di venerdì: "Quest'anno è stato forte per le criptovalute, registrando un aumento di oltre il 90% nella capitalizzazione di mercato totale".
Il mercato delle criptovalute è cresciuto nel gennaio 2024, con il lancio di una dozzina di ETF spot su Bitcoin. Grazie a questi fondi, gli investitori potrebbero scambiare Bitcoin più facilmente, alimentando una prospettiva positiva nel settore. Inoltre, i tagli dei tassi della banca centrale, insieme ad altre politiche, hanno incoraggiato la crescita economica a settembre.
Il giorno delle elezioni, la vittoria di Donald Trump è stato il momento più significativo per gli asset digitali. Lo stesso Trump è stato molto favorevole alle criptovalute e la vittoria della sua campagna ha generato un’ondata di ottimismo. Ha nominato molti sostenitori delle criptovalute in posizioni chiave e ha nominato Paul Atkins a capo della Securities and Exchange Commission (SEC).
Bitcoin ha raggiunto per la prima volta i 100.000 dollari , in parte grazie all'atteggiamento favorevole alle criptovalute di Trump. Anche le Altcoin ne hanno beneficiato.
L’impennata ha spinto il mercato totale delle criptovalute a 3,4 trilioni di dollari, quasi il doppio del suo valore lo scorso anno, anche dopo alcune turbolenze derivanti dai commenti aggressivi della Federal Reserve.
Un contesto economico favorevole, ma per quanto tempo?
Gli analisti di Citi ritengono che le operazioni ad alto rischio rimarranno attive fino all’inizio del 2025 nel contesto attuale. Tuttavia, avvertono che le prospettive potrebbero cambiare nel corso dell’anno poiché persiste l’incertezza su ciò che Trump farà riguardo all’economia e alla volatilità del mercato azionario.
Gli analisti di Citi hanno affermato che “la situazione macroeconomica potrebbe diventare meno favorevole nel resto dell’anno, data l’accresciuta incertezza politica statunitense e la prevista volatilità azionaria”.
Crescita continua degli ETF spot come punto di svolta per le criptovalute
È stato un punto di svolta per il lancio degli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum. Dopo anni di controlli da parte della SEC, questi fondi crittografici hanno reso l'acquisto e la vendita di criptovaluta facile come monitorare i prezzi senza dover possedere le monete.
Da luglio, gli ETF su Bitcoin hanno registrato afflussi di 36,4 miliardi di dollari, mentre gli ETF su Ethereum hanno registrato afflussi di 2,4 miliardi di dollari.
"Questi flussi sono stati il motore più significativo dei rendimenti delle criptovalute e prevediamo che ciò continui nel 2025", hanno affermato gli analisti.
Criptovalute come parte di un portafoglio multi-asset
Un altro punto focale è il ruolo delle criptovalute nei diversi portafogli. Durante il rally di quest'anno, gli analisti hanno anche notato che l'aggiunta di Bitcoin ai portafogli multi-asset ha aggiunto valore. Tuttavia, è un'opzione troppo volatile. Con allocazioni percentuali maggiori, le criptovalute devono in primo luogo produrre tassi di rendimento molto più elevati rispetto alle azioni per giustificare tale rischio.
"Per un'allocazione del 5%, la performance deve essere più elevata: a doppia cifra utilizzando il compromesso rischio-rendimento a lungo termine dell'S&P, o il 21% utilizzando rendimenti recenti in cui l'elevato rendimento/rischio implica che gli investitori debbano essere ben ricompensati per aver preso rischi aggiuntivi”, spiega la nota degli analisti di Citi.
L'ascesa delle stablecoin
Lo slancio per le stablecoin , ovvero le criptovalute ancorate alla stabilità di asset come il dollaro USA, è in aumento.
La vittoria di Trump ha generato ottimismo nel robusto mercato delle stablecoin, stimolando nuove emissioni e piani di partnership. Un esempio è la partnership tra Circle e Binance, che può minacciare il vantaggio di Tether nello spazio.
Gli analisti di Citi vedono la diversificazione come un passo positivo, poiché “ridurrà il potenziale di rischi sistemici derivanti da uno specifico emittente. " Considerano anche come si potrebbero utilizzare più stablecoin in casi d'uso più ampi per stimolare una maggiore adozione della finanza decentralizzata (DeFi).
La crescita sostenuta è possibile solo attraverso l’adozione
Secondo gli analisti, se si vuole che il rally delle criptovalute continui, l’adozione degli asset digitali deve crescere. Sebbene i volumi degli scambi siano elevati e i valori delle stablecoin siano cresciuti, l’uso diffuso delle criptovalute è essenziale.
Gli analisti di Citi stanno monitorando Turchia, Argentina e Venezuela, tutti paesi che si trovano ad affrontare un’instabilità economica che ha spinto sempre più persone a spendere soldi.
Gli analisti di Citi prevedono che la regolamentazione avrà una svolta decisiva nel 2025
L'amministrazione Trump cambierà il panorama normativo . L'industria spera in regolamenti più leggeri e la sua amministrazione ha diversi incaricati pro-criptovalute. Ma gli analisti prevedono che si tratterà di chiarezza piuttosto che di completa deregolamentazione.
“Il risultato sarà probabilmente uno spostamento dalla regolamentazione tramite l’applicazione a un approccio più basato sulla legislazione”. Gli analisti hanno aggiunto che “si tratta meno di una storia di deregolamentazione; ancor più una rimozione dei venti contrari.
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