Il segretario al Tesoro Janet Yellen afferma che le criptovalute rimangono una seria minaccia per la stabilità finanziaria dell’America.
Intervenendo durante l'incontro annuale del Financial Stability Oversight Council (FSOC), Yellen ha segnalato le attuali vulnerabilità legate al Bitcoin e agli immobili commerciali, anche se l'inflazione si attenua e la disoccupazione rimane bassa.
Il consiglio, istituito dopo il crollo finanziario del 2008, si concentra sul monitoraggio dei rischi sistemici. Quest’anno, la sua attenzione si è rivolta alle minacce tecnologiche emergenti come l’intelligenza artificiale (AI) e la blockchain.
Yellen ha sottolineato la necessità di un quadro forte per governare le stablecoin e altri asset crittografici, affermando che il consiglio sta spingendo affinché le leggi federali affrontino i rischi identificati.
La crescente pressione normativa
Yellen ha sottolineato il potenziale di abuso dell’intelligenza artificiale, in particolare in settori come i prestiti discriminatori. Il rapporto del FSOC avverte che i sistemi di intelligenza artificiale che funzionano come “scatole nere” potrebbero generare risultati distorti o imprecisi, creando sfide sia per le istituzioni finanziarie che per le autorità di regolamentazione.
Il consiglio ha esortato le società finanziarie a migliorare la loro comprensione dei rischi dell’intelligenza artificiale, abbracciando al tempo stesso l’innovazione in modo responsabile.
"Il Consiglio continua a chiedere una legislazione per creare un quadro prudenziale federale completo per gli emittenti di stablecoin", ha affermato Yellen.
Nonostante la promessa di efficienza dell’IA, il FSOC resta cauto. Il rapporto sottolinea i rischi derivanti dall’affidarsi alla tecnologia per operazioni finanziarie critiche, soprattutto quando sono coinvolti fornitori di servizi di terze parti.
Anche le vulnerabilità della sicurezza informatica sono in cima alla lista delle preoccupazioni del consiglio, con Yellen che chiede una maggiore vigilanza a tutti i livelli.
Gli immobili commerciali e la leva finanziaria degli hedge fund aumentano i rischi
Gli alti tassi di interesse, risultato delle politiche di lotta all’inflazione della Federal Reserve, stanno comprimendo il settore. Il FSOC ha monitorato la capacità di Wall Street di gestire questo stress. I rischi di credito legati agli immobili commerciali e residenziali sono stati segnalati come potenziali minacce alla stabilità finanziaria.
Il rapporto del Consiglio ha esaminato attentamente anche gli hedge fund. Ha evidenziato i rischi associati al trading con leva finanziaria, soprattutto nel mercato dei titoli del Tesoro statunitense. Ha ricordato la crisi di liquidità del marzo 2020, quando gli hedge fund con leva finanziaria hanno sconvolto i mercati durante un periodo di accresciuta incertezza economica.
Il FSOC ha avvertito che uno scenario simile potrebbe verificarsi se la liquidazione dei fondi compromettesse il funzionamento del mercato. "Una liquidazione disordinata delle posizioni cash-futures dei fondi a leva nell'attuale contesto economico potrebbe rappresentare un rischio per la stabilità finanziaria", afferma il rapporto.
Secondo quanto riferito, due gruppi di lavoro interagenzia stanno esplorando le opzioni politiche per affrontare queste vulnerabilità. Yellen ha anche parlato delle sfide che il settore bancario dovrà affrontare nel 2023, un anno segnato dal collasso di tre importanti istituti finanziari.
Sebbene le autorità di regolamentazione abbiano agito rapidamente per prevenire una crisi più ampia, i fallimenti hanno messo in luce debolezze che ancora persistono. Il FSOC ha osservato che la risposta a questi fallimenti bancari è riuscita a prevenire il contagio, ma Yellen ritiene che la vigilanza rimanga fondamentale.
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