Il mercato finanziario globale si prepara all'arrivo della settimana elettorale. Il mercato cumulativo degli asset digitali ha registrato un calo marginale poiché Bitcoin (BTC) non è riuscito a mantenere il livello cruciale dei prezzi di 70.000 dollari, in linea con le fluttuazioni del mercato delle previsioni negli Stati Uniti.
Con l’avvicinarsi del giorno delle elezioni, i mercati finanziari si preparano a un’elevata incertezza e, storicamente, i rendimenti registrati prima e dopo il giorno delle elezioni hanno mostrato notevoli differenze. Le probabilità di vincere le elezioni sono cambiate drasticamente nell’ultima settimana, ma il candidato presidenziale repubblicano Donald Trump è ancora in testa su Kamala Harris.
I trader si preparano alla volatilità elettorale
I trader di opzioni su azioni, obbligazioni, valute e criptovalute si stanno preparando a potenziali turbolenze. Ottobre ha visto un aumento della volatilità delle opzioni azionarie anche se le oscillazioni effettive del mercato sono rimaste contenute. Questo aumento riflette un’anticipazione della dura corsa tra Kamala Harris e Donald Trump, della stagione degli utili e di una decisione in sospeso sul tasso della Fed .
Polymarket suggerisce che Trump abbia il 56% di probabilità di vincere le elezioni presidenziali rispetto a Harris, che ha registrato un grande ritorno per i democratici. Tuttavia, Kalshi mostra una situazione simile ma dura, dato che il Trump repubblicano sta andando avanti con una probabilità del 51,7% di tornare alla Casa Bianca.
Lo stesso si riflette sul mercato, poiché i rendimenti sono aumentati in seguito ai tagli dei tassi della Fed a settembre. Gli investitori hanno spostato le posizioni, aggiungendo coperture per i rischi estremi e anticipando potenziali aumenti dei tassi o sorprese economiche.
L’incertezza sulle politiche commerciali e tariffarie ha spinto i trader valutari a prepararsi a oscillazioni più ampie, in particolare con lo yuan, il peso messicano e l’euro che mostrano una maggiore volatilità implicita.
Il mercato delle criptovalute è pronto per il boom post-elettorale?
Il trading di opzioni crittografiche mostra un approccio di copertura in vista delle elezioni. La volatilità delle put a breve termine è aumentata, mentre le opzioni call rimangono stabili, suggerendo cautela. Nonostante la cautela a breve termine, gli indicatori a lungo termine, come i futures Bitcoin sul CME, suggeriscono una prospettiva rialzista post-elettorale. I trader prevedono possibili tagli dei tassi e cambiamenti politici favorevoli alle criptovalute nel 2025.
Il mercato delle criptovalute si sta preparando per la settimana più volatile, ma questo rally potrebbe durare. La storia suggerisce che la vera corsa al rialzo inizia dopo le elezioni e chi vincerà le elezioni potrebbe non influenzare il futuro aumento del prezzo del Bitcoin.
I dati di Coinglass mostrano che l'open interest (OI) dei futures Bitcoin è aumentato dello 0,65% nelle ultime 24 ore, attestandosi a 39,81 miliardi di dollari. Il prezzo del Bitcoin è aumentato di oltre il 10% negli ultimi 30 giorni e ha raggiunto anche i 73.000 dollari. Nel frattempo, il crollo in corso lo ha portato a scendere nella zona dei 68.700 dollari.
La storia si ripeterà?
Secondo la lettera di Kobeissi , l’83% degli anni elettorali ha visto rendimenti positivi nel periodo precedente il giorno delle elezioni, con un rendimento medio del 4,7%. Le azioni tendono ad avere una performance migliore in media del 4,2% nei sei mesi precedenti le elezioni rispetto agli anni non elettorali.
I rendimenti tendono a indebolirsi dopo il giorno delle elezioni, con solo il 67% degli anni elettorali che mostrano guadagni. Il rendimento medio post-elettorale è del 3,7%. In media, nei sei mesi successivi alle elezioni, l’indice S&P 500 ha registrato una performance peggiore dell’1,4% rispetto agli anni non elettorali.
Le elezioni tenutesi durante gli anni di recessione favoriscono fortemente gli sfidanti. Nel corso di 60 anni, solo una volta (nel 1948) il partito al potere vinse durante una recessione. Se le attuali condizioni economiche fossero recessive, ciò potrebbe comportare problemi per i democratici in carica.