Bitcoin non sta avendo l’Uptober che molti speravano. Storicamente, ottobre è stato un buon mese per la criptovaluta dell'apice.
Il termine “Uptober” deriva dalle performance passate, con Bitcoin che ha registrato guadagni medi del 22,9% in questo mese dal 2013. Alcuni anni, come il 2021, hanno visto guadagni ancora maggiori, come il balzo del 40%.
Ma quest'anno? È stato difficile, per usare un eufemismo. Entro il 12 ottobre, Bitcoin riusciva a malapena a mantenere i 63.000 dollari, dopo un lieve aumento dell'8% a settembre. Chi si aspetta un rally ha motivo di essere nervoso.
Molti fattori stanno minacciando la possibilità di Bitcoin di un vero ritorno di Uptober, una pausa dalla serie di vittorie consecutive.
Futures, attività del mercato spot e pressione di vendita
L’elevato interesse aperto nei futures Bitcoin è una delle sfide più grandi. In questo momento, i contratti futures ammontano a 35,3 miliardi di dollari. Storicamente, livelli elevati come questo indicano picchi di mercato.
Cosa succede dopo? L’aumento della volatilità è quasi garantito. Quando i trader iniziano a realizzare profitti, di solito vediamo delle correzioni, che potrebbero trascinare Bitcoin al ribasso.
Oltre a ciò, l’attività del mercato spot è stata piuttosto debole. Dopo una forte ondata di acquisti seguita alla correzione del prezzo di Bitcoin a settembre, quell'energia è svanita.
I trader restano cauti e gli acquirenti non si affrettano ad entrare. È un segnale che il mercato potrebbe essere sul punto di entrare in stallo.
Nel frattempo, il mercato spot si sta raffreddando. Dopo il forte calo e la ripresa di inizio settembre, gli investitori spot si sono affrettati a raccogliere BTC. Ma lo slancio d’acquisto si è appiattito.
Il mercato non vede più il tipo di acquisti aggressivi che prima spingevano i prezzi. Questo è un altro segnale di avvertimento.
Meno acquirenti significano meno supporto per i prezzi e quando il mercato diventa equilibrato tra acquirenti e venditori, i prezzi spesso rimangono stabili o addirittura iniziano a scendere.
A questa pressione si aggiunge un cambiamento nel sentiment generale degli investitori. Molti investitori stanno iniziando a trarre profitti, in particolare quelli che hanno registrato guadagni modesti a settembre.
L'indice della paura e dell'avidità si trova comodamente nel territorio della "paura", a 37 punti. Si stanno verificando prese di profitto e quando i rapporti profitti/perdite realizzati aumentano in questo modo, significa semplicemente che è in arrivo una maggiore pressione di vendita.
Preoccupazioni macro e geopolitiche: Fed, Cina e guerra
Ma i futures e le tendenze del mercato spot non sono le uniche cose che sbilanciano Bitcoin questo ottobre. Entrano in gioco anche fattori macroeconomici.
I potenziali tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve hanno creato un certo ottimismo, ma permangono ancora molte incertezze. I tassi di inflazione e i dati sull’occupazione sono ovunque.
Ad esempio, i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) non forniscono una direzione chiara e ciò rende difficile prevedere cosa farà la Fed. Questo disastro di segnali economici sta rendendo Bitcoin meno attraente come copertura contro l’inflazione.
C'è anche il quadro globale. Si prevedeva che la Cina avrebbe implementato nuove misure di stimolo dopo le vacanze della Golden Week.
Gli investitori speravano in un effetto di ricaduta che avrebbe avvantaggiato Bitcoin. Ma la Commissione nazionale cinese per lo sviluppo e la riforma (NDRC) non è riuscita a raggiungere i risultati sperati.
Invece, hanno offerto un briefing vago senza piani concreti. Ciò ha deluso gli investitori e Bitcoin ha subito un duro colpo. Inoltre, l’indice Hang Seng di Hong Kong è crollato del 9,41%, il peggior calo dal 2008.
Anche le tensioni geopolitiche hanno scosso il mercato. All’inizio di ottobre Israele ha lanciato attacchi in Libano, seguito dall’Iran che ha lanciato missili contro Israele, e poi dalla Russia e dalla Corea del Nord che hanno minacciato l’America per Israele.
Tutto ciò ha inviato onde d’urto attraverso i mercati globali e Bitcoin non ne è stato immune. E se tutto ciò non bastasse, mancano solo 24 giorni alle elezioni presidenziali americane.
La ricerca di XBTO mostra che la volatilità di Bitcoin è ora strettamente legata ai mercati finanziari tradizionali, più che nei precedenti cicli elettorali. La correlazione di Bitcoin con l'S&P 500 è ora al +86%.
Confrontatelo con il 2020, dove la correlazione era del -39%. Bitcoin si sta muovendo più in sincronia con il mercato azionario, il che è piuttosto strano per un asset che avrebbe dovuto essere una copertura contro i mercati tradizionali.
Tutto sommato, le possibilità di un Uptober sembrano piuttosto scarse in questo momento.