Storicamente diviso in spazi centralizzati e decentralizzati, il mercato delle criptovalute ha visto entrambe le aree avere successo in alcuni modi e fallire in altri. Gli scambi centralizzati (CEX) offrono velocità e interfacce intuitive che sono importanti per i trader al dettaglio, mentre gli scambi decentralizzati (DEX) si distinguono per la loro sicurezza e trasparenza.
Nonostante le loro meraviglie, entrambi i settori presentano sfide uniche che devono ancora essere risolte.
Decodifica delle vulnerabilità CEX
I CEX devono affrontare problemi di trasparenza, con gli utenti che spesso hanno una visibilità limitata sulle loro operazioni e sulla salute finanziaria. Inoltre, la pratica dei CEX di mantenere il controllo sulle chiavi private dei clienti li rende suscettibili agli attacchi informatici. Il crollo di FTX, innescato da una cattiva condotta finanziaria e da un’inadeguata supervisione normativa, ha già esemplificato i rischi significativi nel settore delle criptovalute.
I rapporti di Chainalysis indicano che, sebbene la quantità di fondi rubati sia diminuita, il numero di incidenti di hacking è aumentato, sottolineando la necessità di quadri normativi più solidi. Non sorprende che il World Economic Forum e l’Organizzazione internazionale delle commissioni sui valori mobiliari stiano attivamente elaborando linee guida per gestire meglio le risorse digitali.
Tuttavia, il modo in cui i CEX si conformeranno alle leggi in evoluzione e le implicazioni per gli utenti rimangono questioni di grande interesse.
Barriere all'adozione dei DEX da parte degli utenti
I DEX, che consentono agli utenti di fare trading direttamente dai propri portafogli senza intermediari, devono affrontare sfide che potrebbero ostacolarne una più ampia adozione e funzionalità. Uno dei problemi principali è la complessa esperienza utente. I DEX presentano spesso una curva di apprendimento ripida con interfacce che possono intimidire gli utenti che non hanno molta familiarità con la tecnologia blockchain. Il fatto che gli utenti gestiscano la propria sicurezza, come le chiavi private, aggiunge un ulteriore livello di complessità e responsabilità. La complessità può anche portare a errori irreversibili, come fondi mal indirizzati.
Un altro ostacolo principale è la ripida curva di apprendimento associata al gergo specifico delle criptovalute e a concetti come bridging o tariffe del gas. Questi termini e i costi associati possono intimidire i nuovi utenti. L’obiettivo principale dovrebbe essere quello di semplificare l’esperienza dell’utente, rendendola intuitiva come il trading su una borsa centralizzata.
La liquidità è anche un grattacapo per gli utenti DEX. A differenza delle loro controparti centralizzate, i DEX spesso faticano a mantenere una liquidità sufficiente, soprattutto per i token meno popolari, il che porta a spread bid-ask più ampi e a uno slippage più elevato. La questione della liquidità è fondamentale perché influisce direttamente sulla capacità di un DEX di facilitare le transazioni in modo efficiente senza impatti significativi sui prezzi.
Inoltre, i DEX devono affrontare sfide in termini di velocità e scalabilità. A causa della natura della tecnologia blockchain, tutte le transazioni devono essere registrate su un registro pubblico, il che può rallentare i tempi delle transazioni e aumentare i costi, soprattutto durante i periodi di elevata congestione della rete.
Ultimo ma non meno importante, la crescente tendenza verso una regolamentazione più severa, esemplificata dal controllo della SEC di Uniswap, aggiunge incertezza. Questo cambiamento normativo introduce ulteriore incertezza nella navigazione nel panorama DEX e DeFi e potrebbe avere un impatto significativo sul funzionamento delle piattaforme decentralizzate. Di conseguenza, la conformità diventerà un fattore ancora più cruciale per garantire la fiducia degli utenti.
Mentre CEX e DEX lottano con le loro sfide intrinseche, gli scambi ibridi stanno trasformando il settore combinando i punti di forza di entrambi i sistemi, promuovendo l’innovazione e migliorando la sicurezza.
L’ascesa degli scambi ibridi
Gli scambi ibridi integrano l'interfaccia user-friendly e le capacità di trading veloce dei CEX con la sicurezza avanzata e la trasparenza dei DEX. Funzionano consentendo agli utenti di fare trading direttamente sulla catena senza intermediari, sfruttando al tempo stesso le funzionalità finanziarie decentralizzate, mantenendo la sicurezza CEX e raggruppando la liquidità a livello centrale.
La struttura innovativa degli scambi ibridi mantiene il controllo centralizzato sull'abbinamento degli ordini e decentralizza la custodia delle risorse, fornendo così velocità senza compromettere la sicurezza dell'utente. Mantenendo il controllo sulle chiavi private degli utenti, gli scambi ibridi garantiscono agli utenti un'esperienza di trading fluida e colmano il divario tra accessibilità e fiducia.
In che modo gli scambi ibridi soddisfano le richieste del mercato?
A differenza dei CEX, che immagazzinano i fondi degli utenti e li rendono potenzialmente vulnerabili ad attacchi hacker e cattiva gestione, gli scambi ibridi consentono agli utenti di mantenere il controllo delle proprie chiavi private. L'aspetto decentralizzato dello storage nei modelli ibridi riduce l'attrattiva della piattaforma per gli autori malintenzionati, pur offrendo i vantaggi centralizzati di un accesso rapido e di un'elevata liquidità.
Utilizzando la blockchain per il regolamento mantenendo l'infrastruttura di trading fuori catena, gli scambi ibridi fondono abilmente le migliori caratteristiche di CEX e DEX. Migliorano inoltre l'esperienza dell'utente emulando le applicazioni web tradizionali, rendendo il processo di trading più semplice per chi non ha familiarità con le criptovalute.
Gli scambi ibridi risolvono i problemi di liquidità che i DEX spesso affrontano raggruppando centralmente la liquidità, che fornisce spread più stretti e prezzi più stabili, anche per i token meno popolari. Questa configurazione combina le profonde riserve di liquidità dei CEX con l’ambiente di trading affidabile dei DEX, creando un ecosistema equilibrato in cui le operazioni vengono eseguite in modo efficiente senza impatti significativi sui prezzi.
La doppia infrastruttura degli scambi ibridi sfrutta soluzioni di scalabilità Layer-2 o sidechain per elaborare elevati volumi di transazioni in modo più efficiente rispetto ai DEX tradizionali. Queste tecnologie aumentano la velocità delle transazioni e riducono i costi associati all’elevata congestione della rete, superando così uno dei maggiori limiti delle piattaforme completamente decentralizzate.
Prevedere l'evoluzione degli scambi ibridi
Il futuro degli scambi ibridi sembra ottimistico poiché continuano ad evolversi e ad affrontare le questioni fondamentali che interessano il panorama degli scambi di criptovalute. Al centro del loro sviluppo c’è un impegno costante verso la conformità come principio fondamentale, non come un ripensamento.
Fin dal primo giorno, gli scambi ibridi sono stati progettati per integrare perfettamente le funzioni di CEX e DEX, garantendo che soddisfino le diverse esigenze di tutti i partecipanti al mercato.
Enfatizzare la compatibilità fin dall’inizio sarà la forza trainante degli scambi ibridi, che stabiliranno nuovi standard di sicurezza, efficienza e soddisfazione degli utenti nello scambio di risorse digitali.
Man mano che i modelli di scambio ibridi migliorano e aumenta l’interoperabilità tra le reti blockchain, non sorprende che attirino una base di utenti più ampia, dai principianti delle criptovalute ai trader esperti che cercano un ambiente di trading sicuro ed efficiente.
Informazioni sull'autore
Questo articolo è stato scritto da Hong Yea, co-fondatore e CEO di GRVT, uno scambio di criptovalute dedicato al miglioramento dei mercati finanziari attraverso l'autocustodia e la tecnologia blockchain. Con un ricco background che abbraccia oltre un decennio presso le principali istituzioni finanziarie, inclusi ruoli come direttore esecutivo presso Goldman Sachs e Banking Associate presso Credit Suisse, Hong apporta una profonda esperienza nel panorama dinamico degli scambi di criptovaluta.
Il post Dalla scrivania del CEO: come gli scambi ibridi risolvono le sfide più grandi delle criptovalute è apparso per la prima volta su BeInCrypto .