Fitch Ratings, una delle "tre grandi" agenzie di rating del credito, ha abbassato il rating di default dell'emittente a lungo termine (IDR) di El Salvador. In un rapporto di mercoledì, Fitch ha fissato la capacità di rimborso del debito della nazione a un semplice CCC rispetto al precedente B-. Il downgrade deriva principalmente dalla grande scommessa bitcoin di El Salvador.
L'uso di Bitcoin come moneta a corso legale da parte di El Salvador è irto di rischi
El Salvador si era già assicurato un rating di credito di B-, il che significa che aveva un leggero margine di sicurezza nonostante avesse un significativo rischio materiale di insolvenza. Secondo Fitch, il paese centroamericano ha un'eccessiva dipendenza dai debiti a breve termine che sta rovinando la sua capacità di ripagare tutti i suoi debiti in generale.
El Salvador deve attualmente affrontare quasi $ 1,2 miliardi di ammortamenti del debito, con un eurobond di $ 800 milioni che dovrebbe maturare nel gennaio del prossimo anno. Fitch ha anche osservato che il paese ha un deficit di finanziamento di 1,2 miliardi di dollari nel 2022, che probabilmente salirà fino a 2,5 miliardi di dollari nel 2023.
Fitch Ratings è dell'opinione che l'elevato deficit fiscale di El Salvador unito alle crescenti preoccupazioni del FMI a seguito dell'abbraccio della criptovaluta campana non stiano aiutando.
"Secondo Fitch, l'indebolimento delle istituzioni e la concentrazione del potere nella presidenza hanno aumentato l'imprevedibilità delle politiche e l'adozione del bitcoin come moneta legale ha aggiunto incertezza sul potenziale di un programma del FMI che sbloccherebbe i finanziamenti per il 2022-2023", l'azienda scrivono gli analisti.
In particolare, Fitch cita l'adozione del bitcoin come moneta a corso legale come uno dei fattori chiave alla base del downgrade del rating di default dell'emittente di valuta estera a lungo termine del paese a "CCC".
L'agenzia di rating non è nemmeno convinta della capacità di El Salvador di emettere con successo obbligazioni garantite da bitcoin.
I coltelli sono fuori… Ma El Salvador DGAF
Questa non è la prima volta che El Salvador attira le ire degli scettici. Le principali società di rating del credito hanno giudicato negativo l'esperimento bitcoin di El Salvador. Ad esempio, la società di rating delle tre grandi Moody's Investors Service ha declassato El Salvador da Caa1 a B3, poco dopo che il presidente Nayib Bukele, amante delle criptovalute, ha annunciato i piani del paese per rendere il bitcoin a corso legale.
Moody's ha anche avvertito all'inizio di quest'anno che la follia degli acquisti di bitcoin di El Salvador sta aggiungendo un rischio più indesiderato alle già scarse prospettive di credito sovrano del paese.
Tuttavia, il presidente Bukele ha ribattuto che il suo paese non si preoccupa dei sentimenti delle società di rating. Ha continuato ad aumentare la scorta di bitcoin di El Salvador.
Inoltre, il mese scorso è stato rivelato che il governo salvadoregno avrebbe inviato 20 fatture al Congresso per iniziare il processo di emissione del miliardo di dollari in bitcoin bond. El Salvador spera che l'emissione aiuti a costruire l'utopica "Bitcoin City".