Le più grandi banche statunitensi hanno dimostrato la loro resilienza contro una grave recessione superando gli stress test annuali della Federal Reserve. Tutte le 31 principali banche, tra cui JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Bank of America, hanno rispettato gli standard normativi nonostante uno scenario ipotetico in cui la disoccupazione fosse salita al 10%.
Le banche hanno dovuto affrontare perdite potenziali pari a 685 miliardi di dollari, il più grande colpo al loro capitale in sei anni. In questo scenario di stress test, i prezzi degli immobili commerciali sono crollati del 40%, gli uffici sfitti sono aumentati e i prezzi delle case sono scesi del 36%.
I risultati hanno rassicurato le autorità di regolamentazione sul fatto che queste banche avrebbero potuto resistere a tali turbolenze economiche. Michael Barr, vicepresidente della Fed per la supervisione, ha dichiarato:
“Lo stress test di quest’anno mostra che le grandi banche hanno capitale sufficiente per resistere a uno scenario altamente stressante e soddisfare i loro coefficienti patrimoniali minimi”.
Requisiti patrimoniali e aggiornamenti per gli investitori
Gli stress test misurano il capitale minimo che le banche devono detenere in relazione ai propri asset per assorbire le perdite. Questo capitale è importante per mantenere la stabilità finanziaria durante le recessioni economiche.
Le banche possono utilizzare questi risultati per informare gli investitori sui potenziali pagamenti per gli azionisti. A partire da venerdì pomeriggio potranno fornire aggiornamenti sui nuovi requisiti patrimoniali.
JPMorgan, tuttavia, ha espresso preoccupazione per i calcoli della Fed. La banca ha affermato che le proprie valutazioni mostravano guadagni non realizzati sul suo portafoglio titoli inferiori a quelli previsti dalla Fed.
Questa non è la prima volta che le banche contestano i risultati della Fed. Nel 2023, sia Bank of America che Citigroup non furono d’accordo con alcuni risultati iniziali degli stress test.
Gli stress test annuali sono iniziati dopo la crisi finanziaria del 2008. È stato un passo importante nel ripristinare la fiducia nel settore bancario. Nel corso degli anni, le banche più grandi hanno generalmente superato questi test con un ampio margine, sollevando dubbi sull'utilità e sullo scopo dei test.
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I critici sostengono che il superamento costante di questi test potrebbe indicare la necessità di requisiti più rigorosi. Gli stress test del 2024 prevedevano un calo del coefficiente patrimoniale aggregato di primo livello delle banche, il loro principale cuscinetto contro le perdite, di 2,8 punti percentuali.
Si tratta del calo più grande dal 2018. La Fed ha attribuito le maggiori perdite alle maggiori perdite attese sui prestiti con carta di credito, che sono aumentati di quasi il 20% rispetto all’anno precedente.
Jai Hamid