MicroStrategy, il principale detentore aziendale di Bitcoin , ha appena registrato una perdita netta di 53,1 milioni di dollari per il primo trimestre del 2024, ma ciò non ha impedito loro di acquistare altri Bitcoin ad aprile. Le loro perdite derivano principalmente da un’enorme perdita di 191,6 milioni di dollari sulle loro risorse digitali.
Questa perdita è stata dieci volte superiore a quella subita l’anno scorso. Il totale dei loro guadagni, chiamati anche entrate, è sceso del 5,5% a 115,2 milioni di dollari rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.
In questo trimestre hanno raccolto altri 25.250 bitcoin, costando loro 1,65 miliardi di dollari, che equivalgono a circa 65.232 dollari per bitcoin. Al 26 aprile 2024 possiedono 214.400 bitcoin in totale, che gli sono costati 7,54 miliardi di dollari, con una media di 35.180 dollari per bitcoin. Mentre le loro entrate complessive sono diminuite, i loro servizi di abbonamento sono in crescita, guadagnando 23 milioni di dollari, con un aumento del 22% rispetto allo scorso anno.
Impegno costante nei confronti di Bitcoin
I vertici di MicroStrategy, incluso il presidente e CEO Phong Le, restano fermi sulla loro strategia Bitcoin. Le ha sottolineato il lavoro in corso dell'azienda per far avanzare la rete Bitcoin, non solo attraverso giochi di mercato ma anche attraverso il sostegno e le innovazioni tecnologiche. La strategia sembra dare i suoi frutti, almeno in alcune aree, con la crescita dei servizi in abbonamento dovuta al passaggio a una piattaforma più moderna, basata sul cloud.
Andrew Kang, il CFO, ha sottolineato le loro attive manovre finanziarie che includono due grandi vendite di debito convertibile che li hanno aiutati a raccogliere oltre 1,5 miliardi di dollari. Questi fondi hanno contribuito a sostenere i loro continui acquisti di Bitcoin, segnando il 14° trimestre consecutivo di aggiunta alla loro scorta di Bitcoin. Kang ha notato guadagni significativi nel valore di Bitcoin, in parte grazie ai nuovi prodotti Bitcoin negoziati in borsa che hanno stimolato la domanda e la chiarezza normativa.
Perdite in mezzo ai guadagni
I loro dati finanziari del primo trimestre sono un miscuglio. Hanno guadagnato 115,2 milioni di dollari, in calo del 5,5% rispetto allo scorso anno. Scomponendolo, le licenze dei loro prodotti e i servizi hanno fruttato 35,9 milioni di dollari, leggermente in calo dello 0,9%. Tuttavia, la liquidità per il supporto dei prodotti è scesa del 4,3% a 62,7 milioni di dollari, mentre gli altri servizi sono diminuiti significativamente del 17,6% a 16,7 milioni di dollari.
Il loro profitto lordo è stato di 85,2 milioni di dollari, in calo rispetto ai 94,0 milioni di dollari dello scorso anno, mostrando un calo del margine lordo dal 77,1% al 74,0%. Le loro spese operative sono salite alle stelle a 288,9 milioni di dollari, in aumento del 152,8%, in gran parte a causa della massiccia perdita di 191,6 milioni di dollari a causa di danni alle criptovalute.
La loro liquidità e mezzi equivalenti hanno visto un aumento a 81,3 milioni di dollari rispetto ai 46,8 milioni di dollari dello scorso anno. Il valore delle loro risorse digitali ammontava a 5,074 miliardi di dollari, nonostante una perdita di valore cumulativa di 2,461 miliardi di dollari. Alla fine di marzo, i loro bitcoin avevano un valore di mercato di 15,220 miliardi di dollari, a fronte di un costo base di 7,535 miliardi di dollari.
A marzo, MicroStrategy ha emesso 800 milioni di dollari in titoli convertibili allo 0,625% con scadenza nel 2030 e altri 603,8 milioni di dollari in titoli allo 0,875% con scadenza nel 2031. I titoli del 2030 sono convertibili a 1.497,68 dollari per azione e i titoli del 2031 a 2.327,21 dollari per azione.
Queste note sono parti fondamentali della loro pianificazione finanziaria a lungo termine, offrendo opzioni di conversione o riacquisto in contanti entro il 2028 o il 2031. Dopo tutti i costi, le note del 2030 hanno fruttato circa 782,0 milioni di dollari, e le note del 2031 circa 592,3 milioni di dollari. Questi sono registrati come passività a lungo termine nel loro stato patrimoniale.
Pertanto, MicroStrategy è ancora all-in su Bitcoin, acquistandone di più nonostante le perdite. Stanno scommettendo molto sulle loro strategie tecnologiche e di mercato, sperando che i rialzi della criptovaluta superino i suoi ribassi.