Sebbene gli ETF spot su Bitcoin (BTC) lanciati da BlackRock e altri siano stati di gran moda nel settore delle criptovalute, esiste anche un fondo Bitcoin leggermente più vecchio che ha registrato guadagni esponenziali negli ultimi mesi.
Il 2X Bitcoin Strategy ETF (BITX) ha quadruplicato la sua esposizione al Bitcoin da gennaio, regnando ora come uno dei più grandi ETF sui futures Bitcoin negli Stati Uniti.
Le istituzioni aumentano la leva finanziaria del Bitcoin
Secondo il sito web di Volatility Shares, BITX deteneva un patrimonio netto per un valore di 1,58 miliardi di dollari a partire da martedì. In confronto, il ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), il primo ETF sui futures Bitcoin mai lanciato negli Stati Uniti, deteneva 2,82 miliardi di dollari martedì, rendendo BITX uno dei suoi unici rivali degni di nota nel mercato degli ETF sui futures.
Mercoledì, in un post su X, l'analista dell'ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha affermato che BITX "è molto più grande di quanto la maggior parte di noi avrebbe previsto".
"Le istituzioni stanno aumentando la loro esposizione con leva finanziaria al Bitcoin", ha aggiunto Nic Puckrin, CEO e co-fondatore di CoinBureau. “Va solo a dimostrare che le istituzioni sono degenerate quanto il resto di noi”.
I tradizionali ETF sui futures Bitcoin – come BITO – cercano di fornire agli investitori rendimenti che seguono da vicino quelli del Bitcoin investendo in contratti futures Bitcoin.
BITX, tuttavia, è a leva: mira a produrre rendimenti giornalieri corrispondenti a 2 volte i rendimenti giornalieri dei futures Bitcoin CME. Ciò lo rende un’opzione di investimento in criptovaluta estremamente rischiosa e volatile per le persone da acquistare all’interno dei propri conti di intermediazione, ma anche una scelta ancora più succosa per i tori di Bitcoin.
Dal primo lancio nel giugno 2023, BITX ha funzionato come previsto: gli acquirenti del primo giorno sono aumentati del 235% sui loro investimenti, mentre sarebbero aumentati del 117% se avessero acquistato Bitcoin stesso. In determinati intervalli di tempo, BITX ha più che raddoppiato le prestazioni di Bitcoin.
Rischi di un ETF con leva
Secondo K33 Research, gli afflussi al fondo da marzo hanno superato la maggior parte dei nuovi ETF spot su Bitcoin, tra cui l'ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) e il Bitwise Bitcoin ETF (BITB).
"I flussi sono ancora considerevolmente inferiori a quelli destinati ai prodotti spot, ma il loro tasso di crescita è più elevato", ha osservato Puckrin, riferendosi ai più grandi ETF spot Bitcoin appena nati gestiti da BlackRock (IBIT) e Fidelity (FBTC).
Sebbene i suoi rendimenti sembrino promettenti, BITX osserva nel suo prospetto che i rendimenti possono fluttuare a lungo termine e non corrispondere a 2 volte quelli di Bitcoin.
"Per periodi più lunghi di un singolo giorno, il Fondo perderà denaro se la performance dell'Indice è stabile, ed è possibile che il Fondo perda denaro anche se il livello dell'Indice aumenta", si legge.
Il post Le istituzioni stanno facendo leva su Bitcoin in questo ETF è apparso per la prima volta su CryptoPotato .