Quest’anno le grandi banche statunitensi stanno cavalcando un’onda inaspettata, guadagnando parecchi soldi dalle loro iniziative di prestito. È come se le stelle si fossero allineate per loro quando sono iniziate le voci secondo cui la Federal Reserve potrebbe non essere così contenta dei tassi di interesse come inizialmente temuto.
Sto parlando di tagli modesti invece che di tagli profondi, una situazione in cui meno è davvero di più per aziende del calibro di JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo. Questi giganti hanno chiesto di più per i prestiti da quando la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi, ma non sono stati così generosi con ciò che pagano ai depositanti.
È una mossa classica, ma ehi, chi giudica?
Ora, a gennaio, questi banchieri si stavano preparando per un colpo ai loro margini di profitto nel 2024. Hanno visto una tempesta in arrivo con potenziali tagli dei tassi e risparmiatori esperti a caccia di conti di deposito più interessanti. Avanziamo un po' e la tempesta sembra più una leggera pioggerellina.
Il consenso del mercato ora è che la Fed potrebbe tagliare i tassi solo due o tre volte nel 2024, non la mezza dozzina di volte precedentemente previste. Questa svolta nella storia porta gli analisti a dire che alcune banche potrebbero addirittura ravvivare le loro previsioni mentre iniziano a distribuire le loro pagelle del primo trimestre.
Cavalcando l'onda dell'interesse
Nonostante queste prospettive rosee sul reddito da interessi netto, non è tutto sole e arcobaleni. Gli analisti hanno le sopracciglia aggrottate, prevedendo un calo del 14% nell’utile netto dei sei giganti bancari per il primo trimestre del 2024. Sembra che anche le banche non siano immuni dalle ricadute derivanti dal fare l’eroe, con commissioni aggiuntive da parte della Federal Deposit Insurance Corporation. missioni di salvataggio dello scorso anno rosicchiando i loro profitti.
Poi c'è tutta la dura prova di accantonare più contanti per quegli scenari "per ogni evenienza", poiché gli oneri finanziari aumentano. Si prevede che gli addebiti aumenteranno, ma secondo i numeri-crunchers, non è nulla che queste banche non possano gestire.
D’altro canto, i ricavi derivanti dal trading stanno registrando un leggero calo, l’inizio più basso dall’anno che tutti vorremmo dimenticare, il 2020. Non è più il mercato frenetico di una volta, ma c’è un lato positivo con i ricavi dell’investment banking. mostrando nuovamente segni di vita.
I grandi eventi si stanno verificando nelle fusioni e acquisizioni, con gli affari di grandi dimensioni che raddoppiano nel primo trimestre. Tuttavia, i banchieri non vedranno il colore completo dei loro soldi finché questi accordi non raggiungeranno il traguardo.
Un viaggio accidentato davanti a te?
Poi è arrivata la doccia fredda: le azioni bancarie statunitensi hanno subito un crollo nelle negoziazioni pre-mercato dopo alcuni dati sull’inflazione di marzo più caldi che caldi. Questa piccola notizia getta una coperta bagnata sulle speranze che tali tagli dei tassi arrivino prima. I grandi player, tra cui JPMorgan Chase e Bank of America, hanno visto le loro azioni crollare di oltre l’1%, e anche le banche regionali hanno risentito della pressione. L’aumento dell’indice dei prezzi al consumo del mese scorso suggerisce che la Fed potrebbe mantenere i costi di finanziamento su un livello più alto per un periodo più lungo, suscitando preoccupazioni sulle richieste di prestiti e sui potenziali default.
In questo dramma, c'è una sottotrama con le insolvenze dei consumatori che potrebbero aumentare, ma gli esperti non ritengono che ciò possa far deragliare in modo significativo il treno degli utili. Le banche stanno navigando in acque più torbide, con un notevole calo di performance previsto nelle trattative di Wall Street rispetto ai settori bancario al dettaglio e aziendale, che sembrano resistere.
Citigroup, Wells Fargo e JPMorgan si stanno attualmente godendo la gloria di essere i migliori operatori dell'anno nell'indice bancario S&P 500. Il settore bancario è animato da un cauto ottimismo mentre le fusioni e acquisizioni iniziano a riprendersi dopo aver toccato il minimo decennale a livello globale lo scorso anno. La conversazione è vivace, con le attività del mercato dei capitali che guadagnano slancio, suggerendo una possibile ripresa degli utili per coloro che dipendono fortemente dai ricavi dell’investment banking.