Nonostante lo slancio rialzista osservato nel mercato delle criptovalute, alimentato da un significativo rialzo del prezzo del Bitcoin, lo scetticismo tra i venditori allo scoperto persiste e miliardi di dollari sono stati scommessi sulla flessione dei titoli legati alle criptovalute.
Per contesto, i venditori allo scoperto sono investitori che speculano sul fatto che il prezzo di un titolo o di un altro asset diminuirà. Prendono in prestito quote dell’asset da un broker e le vendono sul mercato aperto al prezzo corrente.
Il loro obiettivo è riacquistare lo stesso numero di azioni in un secondo momento a un prezzo inferiore, restituire le azioni prese in prestito al broker e intascare la differenza come profitto.
Scommettere contro Bitcoin? L’impennata delle vendite allo scoperto
Secondo Bloomberg, citando un recente rapporto di S3 Partners LLC, quest'anno l'interesse a breve termine per il settore azionario legato alle criptovalute è salito a circa 11 miliardi di dollari, indicando una scommessa sostanziale contro la sostenibilità dell'attuale rally .
In particolare, la maggior parte di questo interesse a breve è rivolto a MicroStrategy Inc. e Coinbase Global Inc. , che rappresentano oltre l'80% delle scommesse totali contro il settore delle criptovalute.
Questa posizione contraria ha comportato perdite cartacee vicine ai 6 miliardi di dollari per i venditori allo scoperto, poiché il guadagno di Bitcoin da inizio anno di oltre il 150% ha sostenuto i titoli legati alla criptovaluta. Nonostante queste perdite, i venditori allo scoperto sembrano imperterriti, intensificando le loro posizioni contro il settore.
Secondo Ihor Dusaniwsky, amministratore delegato dell'analisi predittiva presso S3, l'aumento delle vendite allo scoperto è una strategia utilizzata da alcuni investitori per anticipare un "pullback" nel rally di Bitcoin o per proteggersi dagli investimenti diretti in Bitcoin .
Rischi e potenziali pressioni
La persistenza dei venditori allo scoperto nel prendere di mira i titoli legati alle criptovalute comporta dei rischi, in particolare se il mercato non si allinea alle loro previsioni ribassiste. Diversi titoli di questo settore, tra cui MicroStrategy , Coinbase e Cleanspark Inc., sono identificati come suscettibili agli short squeeze, secondo Bloomberg, citando S3.
Questo fenomeno si verifica quando i venditori allo scoperto sono costretti ad acquistare azioni per uscire dalle loro posizioni in perdita, facendo inavvertitamente aumentare i prezzi ed esercitando ulteriore pressione su altri venditori allo scoperto.
Finora quest'anno, le azioni di MicroStrategy sono aumentate di circa il 167%, mentre Coinbase e Cleanspark hanno registrato guadagni rispettivamente del 58,60% e dell'85,16%, evidenziando il potenziale per significativi short squeeze.
In mezzo a queste dinamiche di mercato, anche il settore più ampio delle criptovalute ha visto sostanziali liquidazioni. I dati di Coinglass indicano che solo nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni per un valore di oltre 190 milioni di dollari.
La maggior parte di queste liquidazioni riguardavano posizioni lunghe, pari a circa il 61,45%. I trader di Binance hanno sopportato il peso maggiore di queste liquidazioni, subendo perdite per 81,33 milioni di dollari, superando le liquidazioni su OKX, che ammontavano a 70 milioni di dollari.
Questo periodo di liquidazioni coincide con un leggero ritracciamento del prezzo di Bitcoin dal suo massimo di 24 ore sopra i 71.000 dollari all'attuale prezzo di scambio di 69.879 dollari al momento della stesura di questo articolo.
Immagine in primo piano da Unsplash, grafico da TradingView