Negli ultimi tempi, la società americana di gestione patrimoniale digitale Grayscale ha registrato una serie di deflussi nel suo Spot Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) . Di conseguenza, la società ha tentato di frenare potenzialmente il massiccio esodo , promettendo di abbassare presto le commissioni degli ETF.
Scala di grigi per ridurre le commissioni sugli ETF Bitcoin
In una recente intervista, l'amministratore delegato (CEO) di Grayscale, Michael Sonnenshein, ha rivelato alla CNBC che le commissioni per lo Spot Bitcoin ETF (GBTC) della società diminuiranno nel tempo.
Dall’inizio delle negoziazioni, dopo che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato gli ETF Spot Bitcoin , Grayscale non è riuscita a registrare un significativo afflusso netto giornaliero. La società di gestione patrimoniale registra però costantemente deflussi per miliardi di dollari.
“Naturalmente, avevamo previsto dei deflussi. Gli investitori vogliono ottenere guadagni sul loro portafoglio, o arbitraggi che escono dal fondo, o persone che liquidano posizioni che facevano parte di fallimenti attraverso una liquidazione forzata”, ha affermato Sonnenshein.
La decisione della società di abbassare le commissioni segna un cambiamento rispetto alla sua posizione precedente, in cui giustificava l'addebito agli investitori di una commissione superiore alla media rispetto ad altri ETF Spot Bitcoin sul mercato. Attualmente, GBTC di Grayscale mantiene la commissione ETF più alta con un ampio margine, addebitando agli investitori circa l'1,5% di commissioni.
La commissione ETF di Grayscale è in netto contrasto con le commissioni applicate da altre principali società di gestione patrimoniale, come BlackRock e Bitwise, che addebitano rispettivamente lo 0,25% e lo 0,21%. Sorprendentemente, queste società, in particolare BlackRock, hanno registrato una notevole quantità di afflussi nei loro ETF , facendo notizia mentre registrano un’impennata della domanda degli investitori.
Nonostante in precedenza avesse sostenuto le esorbitanti commissioni per gli ETF dell'azienda, Sonnenshein sembra aver riconosciuto il sentiment del mercato, annunciando una riduzione delle commissioni per gli ETF Spot Bitcoin mentre il mercato continua a crescere e maturare.
GBTC è testimone di massicci deflussi
L'improvviso cambiamento di opinione di Grayscale nel mantenere la sua elevata commissione ETF può essere attribuito al recente aumento dei deflussi dal suo Spot Bitcoin ETF . La società di gestione patrimoniale ha assistito a un costante sell-off, per un totale di 12 miliardi di dollari di deflussi da quando ha iniziato le negoziazioni l’11 gennaio.
Lunedì 18 marzo Grayscale ha registrato il suo più grande deflusso in un solo giorno. La società di gestione patrimoniale ha assistito a prelievi sbalorditivi di 642 milioni di dollari.
Questi massicci deflussi sono stati in gran parte guidati dalle commissioni elevate dell’azienda, spingendo investitori e trader a gravitare verso società che offrono ETF Spot Bitcoin con commissioni meno costose.
Con commissioni più basse, Grayscale è in grado di attrarre un bacino più ampio di investitori, soddisfacendo al tempo stesso le esigenze dei suoi azionisti esistenti. La combinazione tra la solida reputazione dell’azienda, l’impressionante track record e una commissione ETF ridotta promette di mitigare gli attuali deflussi e potenzialmente di innescare nuovi afflussi.