Il mondo finanziario è in fermento con i gestori patrimoniali statunitensi che si lanciano nell’arena dei fondi crittografici, in particolare dopo il via libera della Securities and Exchange Commission (SEC) per 11 ETF spot su bitcoin . Questo momento spartiacque ha stimolato un aumento di interesse verso l’esposizione con leva finanziaria al bitcoin, spingendo i confini dei prodotti finanziari tradizionali nel regno volatile delle criptovalute.
ProShares, un attore importante in questo campo, è in testa alla classifica con l’intenzione di svelare cinque ETF. Questi includono uno che offre il doppio dell’esposizione giornaliera a un indice bitcoin e altri progettati per fornire rendimenti bitcoin inversi, producendo potenzialmente il doppio del declino di un indice sottostante. La presa? Questi ETF sono investimenti ad alta posta in gioco a breve termine, che amplificano le già tumultuose oscillazioni dei prezzi del bitcoin.
Sfruttare la mania delle criptovalute
Questa mossa strategica di ProShares, che è rimasta segreta sui suoi documenti, fa parte di una tendenza più ampia tra i gestori patrimoniali come Grayscale Investments e BlackRock. Non stanno semplicemente immergendo le dita dei piedi nell'acqua; si stanno tuffando a capofitto nella parte più profonda dei fondi crittografici. Grayscale è già in procinto di lanciare un prodotto che tratta opzioni per il suo ETF bitcoin da 26 miliardi di dollari, mentre BlackRock mira ad espandere la sua colossale gamma di ETF per includere altre criptovalute. Il futuro, tuttavia, potrebbe portare la sua parte di scontri normativi, con l’occhio attento della SEC che osserva da vicino.
Anche il potenziale per un ETF su Ethereum è in fermento, soprattutto dopo che il capo di BlackRock, Larry Fink, ne ha espresso il valore sulla CNBC. Ethereum, con il suo ampio utilizzo e lo status di secondo token più grande dietro Bitcoin, potrebbe rappresentare un punto di svolta. La SEC, tradizionalmente titubante con i fondi crittografici, lo scorso ottobre ha consentito diversi ETF su futures su etere. Tuttavia, queste strategie ambiziose dovranno superare la sfida dell’approvazione della SEC, che ha appena iniziato a prepararsi per individuare gli ETF bitcoin dopo anni di riluttanza.
Ostacoli normativi e dinamiche di mercato
Nonostante l'atteggiamento cauto della SEC, esemplificato dalla dichiarazione del presidente Gary Gensler che sottolinea la portata limitata delle approvazioni degli ETF spot su bitcoin, il mercato è in fermento. Chris Brodersen, esperto di risorse digitali presso EisnerAmper, suggerisce che anche se gli ETF su Ether dovessero affrontare ostacoli normativi, la persistenza potrebbe ripagare, proprio come è successo con Bitcoin. Il precedente stabilito dalla vittoria di Grayscale sulla SEC lo scorso anno, che ha portato all'approvazione degli ETF bitcoin, indica un cambiamento nel panorama normativo.
I primi ETF spot su bitcoin, autorizzati alla quotazione dalla SEC, spaziano da giganti affermati come Fidelity e Invesco a nuovi arrivati focalizzati sul digitale come Grayscale e Ark Invest. L'iShares Bitcoin Trust di BlackRock sarà uno dei primi a fare trading, segnando un momento significativo nella saga dei fondi crittografici. Questa decisione storica segue mesi di attesa e una disputa legale, culminata in una svolta inaspettata degli eventi che comportano un breve attacco informatico all'account dei social media della SEC.
Il mercato delle criptovalute ha reagito con la sua consueta volatilità a questi sviluppi. Il valore di Bitcoin, sebbene al di sotto del suo picco, ha mostrato resilienza, alimentando ulteriormente la discussione a favore della sua adozione finanziaria tradizionale. L'approvazione degli Stati Uniti per individuare gli ETF su bitcoin è vista come una via d'accesso per gli investitori istituzionali e al dettaglio per approfondire i fondi crittografici senza i rischi associati agli scambi non regolamentati o i costi degli ETF basati sui futures su bitcoin.
Jad Comair di Melanion Capital considera questa una pietra miliare monumentale, che segnala l'accettazione del bitcoin nei circoli di investimento tradizionali e apre potenzialmente le porte di Wall Street ai fondi crittografici. Questo cambiamento nella posizione della SEC, un allontanamento da quasi un decennio di resistenza dovuta alle preoccupazioni sulla manipolazione e la frode nelle criptovalute, rappresenta un cambiamento significativo nel contesto normativo.
L’ottimismo che circonda questi ETF è palpabile, con l’aspettativa che aumenteranno significativamente la domanda di asset digitali. Tuttavia, permane una buona dose di scetticismo tra gli osservatori dell’ETF sull’entità degli afflussi di capitale che questi prodotti potrebbero attrarre. Ricordiamo la clamore quando ProShares ha lanciato il primo ETF sui futures sui bitcoin nel 2021, incassando 1 miliardo di dollari in soli due giorni.
Tuttavia, questo sviluppo non è privo di detrattori. La tutela dei consumatori e i gruppi di investitori, come Better Markets, avvertono dei rischi. Dennis Kelleher, presidente di Better Markets, definisce l'approvazione della SEC un errore storico, che espone potenzialmente milioni di investitori e pensionati al tumultuoso settore delle criptovalute, noto per i suoi scandali e le oscillazioni selvagge dei prezzi.