Il 5 gennaio, il mondo delle criptovalute vedrà la scadenza di contratti di opzioni Bitcoin per un valore di quasi 1 miliardo di dollari. Questo evento sostanziale ha scatenato speculazioni sul suo potenziale impatto sul prezzo di Bitcoin e sul sentiment generale del mercato.
Sebbene i mercati delle criptovalute abbiano subito un ritiro durante i primi giorni del nuovo anno, la scadenza di questi contratti di opzione può innescare dinamiche di mercato che potrebbero far salire i prezzi o mantenere l’attuale tendenza al ribasso.
Scadenza delle opzioni Bitcoin
Circa 21.900 contratti di opzioni Bitcoin raggiungeranno la data di scadenza, come riportato da Deribit, un attore di spicco nel mercato delle opzioni. Nonostante siano di dimensioni inferiori rispetto alla scadenza di fine anno, il valore nozionale di questi contratti rimane significativo, attestandosi intorno ai 955 milioni di dollari.
Un aspetto interessante di questa serie di contratti è il rapporto put/call, che si attesta a 0,62. Questo rapporto indica che scadono circa la metà dei contratti call (lunghi) in più rispetto ai contratti put (corti).
Inoltre, un prezzo degno di nota è $ 43.000, noto come “punto massimo di dolore”. Tuttavia, il vero intrigo risiede nella concentrazione delle opzioni call al prezzo di esercizio di $ 50.000, con un sostanziale numero di 23.884 contratti call in questo intervallo. Questa concentrazione suggerisce che molti trader prevedono un aumento dei prezzi del Bitcoin entro la fine della data di scadenza di gennaio.
Cambiare le dinamiche del mercato
È essenziale riconoscere che l’open interest (OI) complessivo nel mercato delle opzioni Bitcoin è diminuito rispetto ai livelli record registrati l’anno precedente, attestandosi ora a circa 10,7 miliardi di dollari, secondo Deribit. Questo cambiamento nelle dinamiche di mercato potrebbe indicare l’evoluzione del sentiment e delle strategie dei trader.
All'inizio della settimana, sono emerse preoccupazioni sulla possibilità che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti rifiutasse gli Exchange Traded Fund (ETF) spot su Bitcoin. Questo sviluppo potrebbe aver contribuito a un calo della volatilità implicita delle opzioni, che è scesa al 52% per la settimana ed è scesa sotto il 65% per la scadenza del 12 gennaio. Vale la pena notare che una minore volatilità implicita può avere un impatto sui prezzi delle opzioni e sulle strategie dei trader.
Inoltre, gli osservatori del mercato hanno sottolineato che le put del mese corrente sono diventate più convenienti, aumentando gli acquisti di put tramite operazioni in blocco. Ciò suggerisce che gli investitori istituzionali potrebbero non essere eccessivamente ottimisti sulle prospettive degli ETF Bitcoin, in linea con il sentimento generale cauto del mercato.
Volatilità del mercato e liquidazioni
Questa settimana, i mercati delle criptovalute hanno subito un calo del 5%, che ha portato a un significativo evento di liquidazione. Si sono verificate liquidazioni per circa 700 milioni di dollari, la maggior parte (85%) sono state chiamate dominate da posizioni Bitcoin. Questo evento sottolinea l’importanza della gestione del rischio nello spazio altamente volatile delle criptovalute, soprattutto quando si negoziano posizioni con leva finanziaria.
Oltre all'evento degno di nota della scadenza delle opzioni Bitcoin, scadranno anche molti contratti di opzioni Ethereum, con un valore nozionale di 574 milioni di dollari. Il rapporto put/call di questi contratti è pari a 0,54, riflettendo un sentimento piuttosto equilibrato tra call e put.
Con la scadenza delle opzioni Bitcoin, resta da vedere in che modo il loro regolamento o rinnovo avrà un impatto sui prezzi spot. Tuttavia, tutti gli occhi nella comunità delle criptovalute sono attualmente puntati sugli sviluppi riguardanti la potenziale approvazione o il rifiuto da parte della SEC degli ETF spot su Bitcoin. Questa decisione, prevista per la prossima settimana, potrebbe avere implicazioni di vasta portata per la traiettoria futura del mercato delle criptovalute.