MicroStrategy Inc. (MSTR) ha registrato un notevole aumento del prezzo delle sue azioni, con guadagni superiori al 350% nel 2023.
Questo aumento vertiginoso è principalmente attribuito alla grande attesa per l’approvazione di un exchange-traded fund (ETF) Bitcoin negli Stati Uniti. All'ultimo aggiornamento, le azioni di MicroStrategy (MSTR) vengono scambiate a 654 dollari, segnando un aumento intraday dell'8,3%.
La forza trainante: la massiccia esposizione al Bitcoin di MicroStrategy
L'impennata del prezzo delle azioni di MicroStrategy può essere direttamente collegata alla significativa esposizione della società a Bitcoin (BTC). MicroStrategy e le sue filiali detengono attualmente la cifra impressionante di 189.150 BTC, acquisiti ad un prezzo di acquisto aggregato di circa 5,9 miliardi di dollari.
Il prezzo medio di acquisto per BTC è pari a 31.168 dollari. Questa sostanziale posizione di Bitcoin ha portato alcuni analisti di mercato a classificare le azioni di MicroStrategy come simili a un ETF Bitcoin con leva.
Un esame più attento della strategia finanziaria di MicroStrategy rivela che la società ha finanziato le sue consistenti partecipazioni in Bitcoin attraverso debito a lungo termine e a basso interesse ed emissione di azioni.
Al 30 settembre 2023, le passività totali di MicroStrategy ammontavano a 2,534 miliardi di dollari, segnando un calo del 7,7% su base annua. Una parte significativa di queste passività costituisce obbligazioni a lungo termine, per un totale di 2,180 miliardi di dollari.
Un dettaglio degno di nota nell'approccio finanziario di MicroStrategy è l'emissione di titoli convertibili senior, un tipo di strumento di debito utilizzato dalle società per raccogliere capitali.
Queste banconote non scadranno fino a dicembre 2025 e il CEO di MicroStrategy, Michael Saylor, sembra favorire questo approccio per salvaguardare la tesoreria della società dal deprezzamento spesso associato alle valute fiat.
Profilo aziendale di MicroStrategy
MicroStrategy è riconosciuta principalmente per le sue offerte di business intelligence, software mobile e servizi basati su cloud. La pietra angolare del suo portafoglio di prodotti è una piattaforma dedicata all'analisi dei dati, ampiamente utilizzata dalle aziende per la visualizzazione dei dati.
Tuttavia, la crescente esposizione della società al Bitcoin ha legato in modo significativo il suo bilancio alla volatilità e ai rischi intrinseci dei mercati delle criptovalute.
Il ruolo delle aspettative sugli ETF Bitcoin
Oltre alle partecipazioni in Bitcoin di MicroStrategy, anche le dinamiche di mercato più ampie svolgono un ruolo fondamentale nella performance delle azioni della società. L’attesa per l’introduzione degli ETF spot su Bitcoin a Wall Street ha ulteriormente alimentato il fervore che circonda Bitcoin.
Di fronte alle difficili condizioni macroeconomiche e alle difficoltà nel settore delle criptovalute, Bitcoin ha mostrato una notevole resilienza, registrando guadagni superiori al 160% nel 2023. Questi guadagni hanno superato la performance degli asset tradizionali nei mercati finanziari.
Individua gli ETF Bitcoin e il loro significato
La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti è pronta a prendere una decisione cruciale all'inizio di gennaio in merito all'autorizzazione al trading spot di Bitcoin tramite ETF.
Diverse importanti società finanziarie, tra cui Fidelity e BlackRock, stanno attivamente cercando l’approvazione per lanciare questi ETF. Se la SEC dovesse concedere il via libera, ciò potrebbe avere implicazioni di vasta portata per la dinamica dei prezzi di Bitcoin e la liquidità del mercato.
L’approvazione degli ETF Bitcoin aprirebbe effettivamente la criptovaluta a uno spettro più ampio di investitori, alterando potenzialmente il panorama del mercato delle criptovalute.