Genesis, un prestatore di criptovalute in bancarotta, ha vinto con successo un'offerta legale per impedire alla sua società madre, Digital Valuta Group (DCG), di vendere o ridurre la sua quota di proprietà nell'azienda fino al completamento della procedura fallimentare del Capitolo 11.
Questa mossa di Genesis è volta a garantire benefici fiscali vitali, che dipendono dal suo status permanente all’interno del gruppo consolidato fiscale di cui DCG è la società madre comune.
Genesis si batte per preservare il beneficio fiscale di 700 milioni di dollari nello sforzo di riorganizzazione
Genesis, che ha dichiarato bancarotta a gennaio dopo un anno difficile per l'industria delle criptovalute, sta cercando di capitalizzare circa 700 milioni di dollari in perdite operative nette federali riportate a nuovo.
Questi riporti sono essenziali per Genesis, poiché possono essere utilizzati per ridurre la sua responsabilità fiscale federale sul reddito sia negli anni attuali che in quelli futuri.
Il potenziale risparmio fiscale derivante da questi riporti è visto come un fattore cruciale per migliorare la posizione di cassa di Genesis, a vantaggio di tutte le parti interessate e contribuendo a una riorganizzazione di successo della società.
Come illustrato nell'ordinanza del tribunale di lunedì, Genesis ha imposto restrizioni sulle modifiche della proprietà per salvaguardare specifici vantaggi fiscali. Tali benefici sono validi solo fintantoché Genesis mantiene la propria posizione all'interno del consolidato fiscale presieduto da DCG.
Se la partecipazione di DCG in Genesis dovesse scendere al di sotto dell'80%, Genesis rischierebbe di perdere i benefici associati a quasi 700 milioni di dollari in “riporti federali delle perdite operative nette”, come indicato da una mozione di novembre che richiedeva di impedire qualsiasi variazione della partecipazione.
Genesis riporta le sue radici nel collasso del 3AC
Secondo la mozione, i riporti di Genesis possono essere fatti risalire al crollo del 2022 del crypto hedge fund Three Arrows Capital. Il suo fallimento ha avuto un impatto diffuso sul settore delle criptovalute, portando a perdite significative per altri istituti di credito.
Di conseguenza, i prelievi e gli scambi si sono interrotti su più piattaforme. I prestiti concessi a 3AC erano supportati da asset crittografici, che dovevano essere liquidati da Genesis.
Le ripercussioni dei prestiti inadempienti di 3AC e del mancato rispetto delle richieste di margine hanno avuto un effetto a catena su aziende come Genesis e Voyager, portando a difficoltà finanziarie a causa della loro esposizione a 3AC.
Le difficoltà finanziarie di Genesis hanno portato alla dichiarazione di fallimento a gennaio. Bloccando la vendita o la riduzione della quota di proprietà di DCG in Genesis, la sentenza della corte garantisce che Genesis mantenga la struttura proprietaria necessaria per usufruire dei benefici fiscali legati alle sue perdite operative.
Le regole post-giudice che DCG deve mantenere Genesis fino alla conclusione della procedura di fallimento sono apparse per la prima volta su CryptoPotato .