I market maker delle criptovalute svolgono un ruolo cruciale nel fiorente mondo delle criptovalute, un ruolo che diventa sempre più critico man mano che il mercato si espande e si diversifica. Queste entità non sono solo facilitatori di liquidità; sono fondamentali nel funzionamento dell’ecosistema crittografico, consentendo mercati più efficienti e stabili. La loro importanza risiede nella loro capacità di fornire prezzi di acquisto e vendita continui (denaro e domanda) per le criptovalute, il che a sua volta garantisce che i trader e gli investitori possano eseguire le loro operazioni tempestivamente e a prezzi prevedibili.
L’importanza dei market maker delle criptovalute non può essere sopravvalutata. In un mercato caratterizzato da elevata volatilità e liquidità spesso scarsa, i market maker mitigano il rischio di ampie oscillazioni dei prezzi e di gap nei prezzi che possono verificarsi in mercati meno liquidi. Offrendo costantemente l'acquisto e la vendita di criptovalute, riducono lo spread (la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita), il che è vantaggioso per tutti i partecipanti al mercato. Questa riduzione dello spread non solo rende il trading più conveniente, ma contribuisce anche alla scoperta dei prezzi, garantendo che i prezzi delle criptovalute riflettano in modo più accurato il loro reale valore di mercato.
Inoltre, i market maker delle criptovalute aiutano ad attirare investitori istituzionali sul mercato. Gli investitori istituzionali, che in genere commerciano in grandi volumi, richiedono un certo livello di garanzia di liquidità prima di entrare in qualsiasi mercato. I market maker forniscono questa garanzia, svolgendo così un ruolo cruciale nella maturazione e nella stabilizzazione del mercato delle criptovalute, rendendolo più attraente per una gamma più ampia di investitori.
Nel contesto della finanza decentralizzata (DeFi), il ruolo dei market maker si estende ancora di più. Sono parte integrante del funzionamento degli scambi decentralizzati (DEX), dove aiutano a facilitare il trading fornendo liquidità a varie coppie di trading. Ciò è particolarmente importante nello spazio DeFi, dove l’assenza di un’autorità centrale significa che la liquidità può essere ancora più difficile da mantenere. In questo articolo, discuteremo dei 7 principali market maker di criptovalute a cui prestare attenzione mentre il 2023 volge al termine.
Il ruolo dei market maker nella fornitura di liquidità
I market maker sono fondamentali nel sostenere la liquidità nei mercati finanziari, creando un ambiente commerciale attraente e dinamico. Il loro ruolo principale è quello di mantenere un equilibrio tra domanda e offerta di asset specifici, garantendo una solida attività commerciale. Questo equilibrio è vitale per la rapida esecuzione degli ordini, una caratteristica chiave di un mercato con condizioni favorevoli e rischio ridotto al minimo. Queste entità stabiliscono i prezzi di acquisto e vendita per le coppie di trading e possono intervenire come acquirente o venditore nelle transazioni quando non è disponibile una controparte adeguata.
Spesso questi market maker sono grandi istituti finanziari con la capacità di gestire volumi di scambi significativi. Tuttavia, in alcuni casi, anche i singoli trader possono assumere questo ruolo. I criteri per un’efficace creazione del mercato sono rigorosi e, di solito, solo le istituzioni specializzate che offrono questo servizio come primario possono soddisfarli. Per chi fa trading di criptovalute, è fondamentale verificare che il market maker e l'exchange siano entità separate per prevenire potenziali conflitti di interessi.
Nel regno dei mercati delle criptovalute, i market maker svolgono un ruolo fondamentale garantendo che vi sia ampia liquidità sui registri degli ordini. Colmano il divario tra la domanda e l'offerta di token, facilitando i trader a liquidare agevolmente e rapidamente le loro posizioni quando necessario.
Perché sono necessari i market maker: vantaggi
I market maker sono vitali nei mercati delle risorse digitali, poiché svolgono un ruolo chiave nell’assorbire i cambiamenti improvvisi nella domanda e nell’offerta. Contribuiscono a stabilizzare i prezzi e a creare un’atmosfera commerciale più coerente. Tuttavia, ci sono situazioni in cui i market maker potrebbero avere difficoltà a essere efficaci.
Sfide come il trading speculativo, la liquidità limitata del mercato e i cambiamenti improvvisi nelle dinamiche di mercato possono ostacolare la loro capacità di controllare la volatilità dei prezzi. I market maker operano offrendo costantemente prezzi di acquisto e vendita competitivi per una particolare criptovaluta. Ad esempio, consideriamo il caso in cui un market maker propone di acquistare una criptovaluta a 99 dollari e contemporaneamente si offre di venderla a 100 dollari. Questa differenza tra il prezzo di acquisto (bid) e il prezzo di vendita (ask) è nota come spread, che funge da potenziale profitto del market maker.
Vantaggi per gli scambi
I market maker aggiungono un valore significativo agli scambi di criptovaluta, svolgendo un ruolo cruciale nel potenziare l’efficacia del trading di queste piattaforme. Offrendo costantemente prezzi di acquisto e di vendita, mantengono un elevato livello di liquidità nei registri degli ordini, che è fondamentale per la perfetta esecuzione delle operazioni. Questa liquidità, a sua volta, favorisce un elevato livello di attività di trading, rendendo lo scambio un luogo più attraente per i trader. Di conseguenza, lo scambio beneficia di una base clienti ampliata e di maggiori volumi di scambi.
Inoltre, i market maker sono determinanti nel mantenere la stabilità dei mercati delle criptovalute. Aiutano a sostenere uno spread denaro-lettera relativamente stretto, indicativo di una solida liquidità e di un ambiente commerciale vivace. Un simile scenario non solo rafforza la fiducia tra i trader, ma li protegge anche da potenziali pratiche manipolative nel mercato. Inoltre, iniettando liquidità in asset che in genere presentano una liquidità inferiore, i market maker aumentano la frequenza di negoziazione di tali asset. Questa maggiore attività non solo aumenta la visibilità di questi asset sul mercato, ma li rende anche più attraenti per gli investitori.
I 7 migliori market maker di criptovalute da tenere d'occhio nel 2024
Capito
Fondata nel 2017, Gotbit è emersa come un'entità degna di nota nel mondo delle criptovalute, espandendosi in cinque anni fino a diventare un solido team di oltre 100 membri. In un mercato noto per la sua volatilità, la capacità di Gotbit di resistere, prosperare ed evolversi lo rende esemplare per l'analisi.
Nonostante la crisi del mercato, Gotbit ha raggiunto una crescita continua, contrastando la tendenza delle aziende più grandi a ridurre la propria forza lavoro. L'aumento della sua base di clienti ha stimolato sia la sua presenza sul mercato che l'espansione del team, con la Società che attribuisce gran parte del suo successo agli sforzi del suo team.
Gotbit si è ritagliata una nicchia nello sviluppo di mercati e servizi per il Web 3.0, affermandosi come leader in questo settore sin dal suo inizio. Si sono guadagnati il plauso di uno dei principali market maker nel mercato decentralizzato, con una strategia basata su potenti algoritmi, un ampio trading desk e una piattaforma incentrata sul cliente. Questa piattaforma consente ai clienti di monitorare i propri mercati e le prestazioni di Gotbit in tempo reale.
Il team Gotbit è un collettivo di professionisti esperti in investimenti e consulenza. Ciò include ex trader di Goldman Sachs e manager di aziende prestigiose come Deloitte, McKinsey e KPMG. Ora vanta un team di 140 membri, oltre la metà dei quali si dedica alla gestione del trading desk. Uno dei punti di forza di Gotbit risiede nella sua forza lavoro, che comprende matematici esperti e vincitori di Olimpiadi internazionali.
FalconX
FalconX si distingue come market maker che fornisce liquidità significativa a vari progetti. Si distingue per la sua capacità di gestire ordini di grandi dimensioni, la sua bassa latenza nell'esecuzione delle operazioni e le sue capacità di trading automatizzato.
Questa società svolge un ruolo cruciale nel ridurre il divario tra capitale e innovazione migliorando l'accessibilità e la liquidità dei token emergenti attraverso i suoi servizi distinti.
Progettata per essere una soluzione completa, la piattaforma FalconX è in grado di adattarsi ai propri clienti mentre si avventurano in nuove strategie, prodotti e mercati. I suoi servizi di market-making sono personalizzati per soddisfare i requisiti specifici di diversi progetti, mitigando efficacemente la volatilità dei prezzi e favorendo una determinazione più accurata dei prezzi. Inoltre, FalconX supporta i progetti facilitando le quotazioni negli scambi di alto livello, il che si traduce in spread denaro-lettera più efficienti.
Muto d'inverno
Wintermute si distingue nell’arena del market making con la sua strategia algoritmica, integrata dal suo trading desk OTC proprietario, NODE, nonché dalle operazioni sia nei mercati spot che in quelli dei derivati. NODE, progettato specificamente per gli investitori professionali, si distingue per le sue commissioni di esecuzione pari a zero ed è accessibile sia tramite un browser web che tramite un'interfaccia API.
Concentrandosi principalmente sui primi round azionari, Wintermute svolge un ruolo significativo nel guidare progetti selezionati con cura nel mercato delle criptovalute. Fornisce una gamma completa di soluzioni sia per gli scambi decentralizzati (DEX) che per gli scambi centralizzati (CEX), mettendo in mostra una vasta esperienza nel settore DeFi. Wintermute offre un portafoglio diversificato di oltre 200 risorse digitali nei mercati spot, con prezzi competitivi e su misura.
Wintermute è un importante fornitore di liquidità nel dominio delle criptovalute, che collabora con più di 50 scambi di criptovaluta come Binance, Coinbase, Uniswap e Bybit. L’azienda gode del supporto di rinomate società di venture capital tecnologiche e blockchain, tra cui Pantera, Lightspeed e Avon Ventures. I suoi servizi si estendono alla fornitura di liquidità per vari progetti blockchain, comprendendo scambi centralizzati (CEX), scambi decentralizzati (DEX) e pool di market maker (MM).
Laboratori DWF
DWF Labs è uno dei principali market maker globali di asset digitali e una società di investimento web3 in più fasi. È riconosciuta come una delle entità di trading ad alta frequenza più importanti al mondo nella sfera delle criptovalute, commerciando attivamente sia nei mercati spot che nei mercati dei derivati in oltre 60 principali borse.
DWF Labs è nota anche per i suoi investimenti nello spazio web3. Il coinvolgimento di DWF Labs in quest'area indica una forte attenzione al futuro delle tecnologie Internet, in particolare quelle che si intersecano con le valute digitali e la finanza decentralizzata (DeFi). DWF offre anche servizi di trading OTC.
Mercati della GSR
Fondata nel 2013, GSR è diventata un nome di spicco nei moderni mercati finanziari come azienda globale con una forza lavoro di oltre 300 professionisti. Questo team comprende ex dirigenti di alto rango di rinomate istituzioni finanziarie tradizionali come Goldman Sachs, Citadel, JP Morgan e Two Sigma.
GSR utilizza un approccio strategico basato su spread denaro-lettera predeterminati e indicatori chiave di prestazione (KPI) dei registri ordini. Questa metodologia consente all'azienda di offrire ai propri clienti metriche di performance garantite. Inoltre, GSR implementa una gamma di strategie di gestione del rischio, fornendo ai clienti uno spettro più ampio di opzioni di copertura.
Inoltre, GSR estende la propria esperienza al campo delle operazioni di mining di criptovalute, offrendo servizi specializzati che migliorano le opportunità di rendimento per i propri clienti. La sua tecnologia di trading avanzata è integrata con sessanta piattaforme di trading, tra cui alcuni dei principali scambi decentralizzati (DEX) a livello mondiale.
Antier
Antier è un'azienda pionieristica nel settore della creazione del mercato delle criptovalute, che fornisce servizi essenziali per le aziende che si occupano di token e scambi. Creano software di market-making su misura per le criptovalute, in grado di ridurre i rischi di slippage attraverso la fornitura continua di ordini bid-ask appropriati. Questo software supporta varie strategie e consente ai market maker di esplorare e testare anche nuovi approcci.
Antier Solutions ha creato una piattaforma algoritmica automatizzata avanzata che semplifica la gestione dell'esposizione dei trader, consentendo loro di prendere decisioni informate senza approfondire le complessità del mercato. L'azienda eccelle nella gestione del capitale e utilizza una serie di strumenti specializzati, incluso il modulo Multi Trades Analytics, per assistere i trader nell'analisi approfondita delle loro transazioni e nella massimizzazione dei rendimenti. La sua piattaforma all’avanguardia e la sua metodologia inventiva la stanno rapidamente affermando come un’entità leader nel settore della creazione del mercato delle criptovalute.
Jane Street
Jane Street, fondata nel 2000, è una società di servizi finanziari che eccelle nel trading algoritmico e nel market making specifico per le criptovalute. Si impegna a offrire soluzioni sofisticate e creative agli investitori istituzionali, aiutandoli a muoversi attraverso le complessità dei mercati globali. Migliorando la liquidità del mercato e assistendo nella facilitazione degli scambi, Jane Street svolge un ruolo cruciale per i trader di criptovaluta.
Il repertorio dell'azienda comprende gestione della liquidità, market making, gestione del rischio e servizi di determinazione dei prezzi. I suoi algoritmi proprietari sono meticolosamente realizzati per identificare opportunità nei mercati delle criptovalute ed eseguire gli ordini dei clienti con precisione ed efficienza. Inoltre, il team di professionisti esperti di Jane Street offre servizi e consulenza su misura, consentendo agli investitori di prendere decisioni ben informate.
Come guadagnano i market maker?
I market maker guadagnano principalmente attraverso lo spread bid-ask, che è la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita degli asset nei mercati finanziari. Il prezzo di offerta è il prezzo più alto al quale i trader sono disposti ad acquistare un asset, mentre il prezzo di richiesta è il prezzo più basso al quale sono disposti a vendere. Lo spread tra questi due prezzi, con il prezzo bid generalmente inferiore al prezzo ask, costituisce il profitto del market maker. Questo approccio consente ai market maker di trarre profitto senza aderire al tradizionale metodo di trading di acquistare a basso prezzo e vendere a prezzo alto.
Oltre allo spread, i market maker spesso addebitano agli scambi di criptovaluta una commissione di servizio, fornendo un altro flusso di entrate. L'entità di questa commissione varia, influenzata da fattori come le politiche dello scambio e il volume degli scambi.
Lo spread bid-ask è una componente fondamentale del reddito di un market maker. Uno spread più ampio generalmente significa maggiori profitti, ma ha anche implicazioni sulle dinamiche del mercato. Nei mercati con molti trader e market maker, la concorrenza può portare a spread più ristretti. Mentre uno spread più ristretto è generalmente più interessante in quanto promuove più transazioni, uno spread eccessivamente ampio potrebbe scoraggiare il trading, incidendo sugli utili del market maker. Pertanto, mantenere uno spread equilibrato è fondamentale per garantire sia la redditività che un ambiente di trading sano.
Conclusione
I market maker delle criptovalute sono fondamentali nel regno delle criptovalute, garantendo liquidità e stabilizzando i prezzi. Guadagnano principalmente dallo spread bid-ask e dalle commissioni addebitate agli scambi. Nel 2023, attori chiave come Gotbit, FalconX, Wintermute, DWF Labs, GSR Markets, Antier e Jane Street sono degni di nota per le loro diverse strategie e contributi alla crescita del mercato.
I loro ruoli spaziano dalla gestione di ordini di grandi dimensioni e trading algoritmico all'offerta di soluzioni di gestione del rischio. Con l'evolversi del mercato delle criptovalute, queste entità sono cruciali per attrarre investitori istituzionali e mantenere ambienti di trading efficienti ed equilibrati, rendendoli importanti da tenere d'occhio nel futuro del settore.