In un'analisi approfondita condivisa su X (ex Twitter), l'esperto di Bitcoin Dylan LeClair ha alzato il sipario su una presunta "rete di inganni" attribuita a Justin Sun, il fondatore di Tron. L'esame dettagliato di LeClair tocca diversi movimenti sfumati all'interno della criptosfera e i risultati presentano implicazioni potenzialmente allarmanti per l'ecosistema più ampio.
L'esperto di Bitcoin solleva gravi accuse
LeClair svela meticolosamente quelle che ritiene essere una serie di transazioni opache, che coinvolgono in particolare USDT e il suo presunto sostituto, stUSDT, sull'exchange di criptovalute Huobi, rinominato HTX dopo la sua acquisizione da parte di Sun alla fine del 2022.
Avviando la sua indagine, l'esperto di Bitcoin ha osservato: "Alla fine del 2022, Justin Sun avrebbe acquisito una partecipazione di controllo in Huobi, ora denominata HTX, che all'epoca aveva depositi di oltre 1,5 miliardi di dollari in USDT. Durante l'estate, i fondi USDT depositati hanno iniziato a essere sostituiti da stUSDT. Questa sostituzione è passata in gran parte inosservata dagli utenti Huobi." L'enfasi sulla sostituzione segreta sottolinea la preoccupazione principale, suggerendo un tentativo di sostituire clandestinamente una stablecoin ben accettata con una controparte meno conosciuta.
Immergendosi più a fondo nelle acque torbide di stUSDT, LeClair ne ha messo in dubbio la legittimità. “Cos’è stUSDT? stUSDT, controllato da Justin Sun, afferma di fornire un rendimento investendo in "beni del mondo reale" come i buoni del Tesoro." Tuttavia, utilizzando l'analisi on-chain e il tracciamento dei dati, sostiene, "il flusso effettivo di fondi dall'USDT di Huobi a stUSDT e poi a JustLendDAO indica che non avviene alcun investimento di questo tipo in RWA". Questa affermazione sottolinea il nocciolo delle accuse di LeClair: una potenziale distrazione di fondi con il pretesto di investimenti.
A conferma delle sue scoperte, l'esperto di Bitcoin cita Patrick Tan di ChainArgos: "L'abbiamo già visto prima: un ecosistema strettamente associato gestito e gestito da una delle più grandi personalità delle criptovalute e un sistema di 'staking' che non invia le stablecoin dove vengono sono pubblicizzati."
Sorprendentemente, stUSDT e USDT sono considerati lo stesso asset nativo su Huobi, come evidenziato dalla loro mancanza di coppie di trading stUSDT. La cronologia delle riserve di Huobi, come dettagliata da LeClair, rafforza ulteriormente la sua argomentazione.
"Come visto su Bloomberg, è possibile osservare uno spostamento nelle riserve di Huobi dal 1 luglio al 15 settembre. Il 1 luglio, l'USDT costituiva il 18,8% delle riserve, ma al 15 settembre questa percentuale era scesa al 4,7%, mentre l'stUSDT di Sun cresceva. rappresentare il 14,5% delle riserve”.
Basandosi su questi cambiamenti, elabora il potenziale modus operandi: “L'USDT di Huobi viene 'staking' per stUSDT, che poi si sposta su JustLend, una piattaforma controllata da Sun. L'USDT non investe mai in RWA, ma risiede semplicemente in JustLend, mentre gli utenti di Huobi finiscono con stUSDT invece dell'USDT che pensavano di possedere."
Il ruolo di TUSD
Il coinvolgimento di TUSD non solo complica la presunta strategia di Sun ma amplia ulteriormente la portata dell'indagine di LeClair. Nell’ultimo semestre, una grande percentuale degli incendi di TUSD è riconducibile a due portafogli specifici, entrambi legati a Sun.
"Quindi non è conveniente che ora si possa 'staking' TUSD, per coniare stUSDT", osserva LeClair, aggiungendo che in teoria TUSD/USDT viene bruciato, in modo che l'offerta diminuisca e il presunto supporto in contanti viene investito in Buoni del Tesoro che guadagnano un rendimento che viene trasferito ai detentori di stUSDT.
Tuttavia, i dati on-chain presentati dagli esperti contraddicono ciò. L'esperto di Bitcoin ha trovato un modello di transazione complesso. Un esempio: "500 milioni di TUSD vengono coniati > inviati a Huobi > quindi inviati ai portafogli di Sun > parcheggiati in JustLend, conia stUSDT > stUSDT a Huobi > TUSD viene bruciato, stUSDT rimane su Huobi."
Sottolineando le potenziali motivazioni alla base di tale rete, LeClair sostiene che Sun stia utilizzando il marchio USDT e la sua reputazione per scambiarlo con un falso stUSDT mentre appare come normale USDT nell'interfaccia utente/UX su Huobi. "E poi cosa? Qual è l'obiettivo finale? Perché creare un pagherò di un'altra scuderia e ingannare i tuoi utenti dietro l'interfaccia utente?" si domanda l'analista.
Analizzando i dati di trading, LeClair presenta prove di una tendenza più ampia. Si presume che Sun stia drenando la liquidità in USD dall'ecosistema Bitcoin e criptovalute attraverso l'USDC di Circle. "I dati di Kaiko lo mostrano chiaramente attraverso il delta del volume cumulativo (CVD) USDC-USDT su Huobi, con 325 milioni di dollari USDT venduti per USDC in poco più di 2 mesi."
Binance coinvolto?
Inoltre, l’esperto di Bitcoin porta sotto i riflettori anche Binance, evidenziando i suoi rapporti con TUSD. Afferma: “Il grafico davvero interessante è uno sguardo all’offerta eccezionale di TUSD e ai tempi delle sue coniazioni più grandi. Tempistiche convenienti per aumenti di miliardi di dollari nella stablecoin, inviati direttamente a Binance in un momento in cui è abilitato il trading a commissione zero."
Aggiungendo ulteriori sospetti alle azioni di Binance, continua, "Non importa che gli attestati TUSD sono palesemente inaffidabili/loschi, e che i suoi conio più grandi sono perfettamente sincronizzati con le svendite del mercato."
Concludendo la sua immersione profonda, LeClair fornisce un duro avvertimento e una conclusione assertiva. Implora: "Utenti di Huobi, uscite da USDT, passate a un altro asset e ritiratevi immediatamente", prima di aggiungere: "Non c'è da meravigliarsi che il Chief Strategy Officer di Circle stia dicendo che l'ecosistema crittografico sta palesemente contraffando USD."
Senza lasciare spazio ad ambiguità, la conclusione finale di LeClair è: “Sun sta creando una rete di inganni per sottrarre liquidità in USD dalle criptovalute utilizzando una moltitudine di stablecoin false. È un impostore.
Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin veniva scambiato a 27.711 dollari.
