Quest’anno, Bitcoin e altre criptovalute hanno dovuto affrontare sfide a causa della crescente pressione della Federal Reserve sui mercati finanziari. Con il debito nazionale americano alle stelle fino alla sorprendente cifra di 33mila miliardi di dollari, crescono le preoccupazioni che gli Stati Uniti possano essere intrappolati in una spirale discendente del debito, innescando un ciclo di auto-rafforzamento da cui la Federal Reserve potrebbe avere difficoltà a liberarsi.
Sebbene l'impasse nei negoziati per aumentare il tetto del debito del governo statunitense abbia lasciato i mercati in tensione, alcuni analisti divergono dal consenso, avvertendo che una potenziale risoluzione potrebbe portare conseguenze positive per il mercato delle criptovalute. Vale la pena notare che il debito nazionale degli Stati Uniti supera ora la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute, che ammonta a 1,12 trilioni di dollari, di un fattore sbalorditivo di circa 30. Ciò significherebbe che il governo avrebbe bisogno di tutto il denaro in circa 30 mercati cripto per regolare i suoi conti. debiti.
Il debito americano sta aggiungendo pressione ai mercati
Recentemente, secondo il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, il debito nazionale degli Stati Uniti, che rappresenta il denaro preso in prestito dal governo federale per le spese operative, ha raggiunto la cifra senza precedenti di 33mila miliardi di dollari. La crisi del Covid-19 e i successivi lockdown hanno notevolmente accelerato la spesa pubblica negli ultimi anni.
Allo stesso tempo, la Federal Reserve ha avviato una rapida serie di rialzi dei tassi di interesse per frenare l’inflazione dilagante, aumentando i tassi al ritmo più veloce dal periodo precedente la crisi finanziaria globale del 2008. Pertanto, la Fed sta ora destinando una quota maggiore del suo budget esclusivamente al pagamento degli interessi sul debito nazionale . Le proiezioni indicano che questi costi per interessi triplicheranno da poco meno di 400 miliardi di dollari l’anno scorso a quasi 1,2 trilioni di dollari entro il 2032, rendendo necessari ulteriori prestiti per coprire le crescenti spese per interessi.
Il sostenitore di Bitcoin Max Keizer ha affermato che l'aumento dei tassi di interesse non placherà l'inflazione; alimenterà un’inflazione ancora più elevata. Ha aggiunto che il ciclo distruttivo è implacabile e che siamo entrati in una pericolosa spirale del debito, esprimendo la sua convinzione che tutti gli asset si svaluteranno fino a zero rispetto al bitcoin.
Questa settimana, Jamie Dimon, CEO della centrale elettrica di Wall Street JPMorgan, ha avvertito che gli individui dovrebbero prepararsi ad uno scenario “peggiore” da parte della Federal Reserve. Ciò è avvenuto dopo che il presidente della Fed Jerome Powell ha recentemente dichiarato la sua disponibilità a continuare ad aumentare i tassi per combattere l’inflazione.
Arthur Hayes, ex CEO dell'exchange di criptovalute BitMex e rinomato trader di Bitcoin, aveva previsto all'inizio di questo mese che il prezzo del Bitcoin potrebbe aumentare se la Fed persistesse nell'aumentare i tassi di interesse. Hayes ha spiegato che quando i tassi salgono, il governo paga più interessi ai ricchi, che spendono di più in servizi, aumentando ulteriormente il PIL. Ha aggiunto che gli obbligazionisti potrebbero cercare rendimenti più elevati in “attività di rischio” più redditizie come Bitcoin.
Bitcoin si presenta come un’alternativa redditizia
Mentre il debito statunitense si accumula a un ritmo allarmante e le politiche delle banche centrali erodono il potere d’acquisto del dollaro, la tesi a favore del Bitcoin come riserva di valore alternativa, immune alle interferenze del governo, acquisisce ancora maggiore credibilità.
Un potenziale default del debito statunitense potrebbe innescare una reazione a catena che potrebbe avere un impatto diretto sul valore del Bitcoin e di altre valute digitali. Ciò accadrebbe quando la fiducia nel dollaro USA vacilla, spingendo gli investitori a disinvestire potenzialmente dalle partecipazioni tradizionali e a cercare asset alternativi per proteggersi dall’economia fiat. Le valute digitali sono particolarmente attraenti in questo contesto a causa della loro natura decentralizzata, che fornisce un certo grado di isolamento dall’instabilità vissuta dalle valute fiat.
Su una scala più ampia, un default del debito americano potrebbe innescare un’impennata dell’inflazione perché i titoli del Tesoro diventerebbero meno attraenti e non sarebbero più visti come del tutto privi di rischio. Questo spostamento rafforzerebbe ulteriormente la posizione di Bitcoin, poiché la sua offerta fissa garantisce che non possa essere svalutato da misure inflazionistiche, distinguendolo dalle valute fiat.
Molti investitori esperti sono convinti che il crescente interesse istituzionale per Bitcoin, inclusi sviluppi significativi come la creazione di un “Bitcoin Adoption Fund” da parte di una banca giapponese da 500 miliardi di dollari e la proposta di BlackRock per un exchange-traded fund (ETF) spot su Bitcoin, insieme all’imminente evento di dimezzamento della ricompensa, potrebbe spingere il mercato dei Bitcoin a livelli senza precedenti all’inizio del 2024.
Nonostante la risoluzione temporanea del tetto del debito statunitense, la chiusura impedita e il rinvio dei timori di default fino al 2025, la questione del debito americano di trilioni di dollari persiste, senza una soluzione immediata. Anche se l’aumento iniziale del tetto del debito statunitense potrebbe reindirizzare il denaro da asset alternativi verso azioni e obbligazioni, questa dinamica potrebbe non reggere nel lungo periodo. Poiché i venti contrari all’economia, come potenziali crisi bancarie e un’imminente stretta creditizia, continuano a mettere a dura prova l’economia, si prevede che le ragioni rialziste a lungo termine per le criptovalute si rafforzeranno.
Dopo un periodo di consolidamento, oggi Bitcoin ha dimostrato indicatori positivi raggiungendo il suo precedente massimo in un contesto di incertezza del mercato. Ad un esame più attento del grafico giornaliero, Bitcoin inizialmente sembrava essere un po’ stagnante attorno alla soglia dei 25.000 dollari, offrendo poca chiarezza sulla sua traiettoria futura. Tuttavia, una divergenza rialzista tra il prezzo e l’indicatore RSI e una robusta attività di acquisto vicino al livello di supporto di 25.000 dollari hanno generato lo slancio necessario. Ciò ha provocato un’impennata, con l’intenzione di recuperare la media mobile a 200 giorni, attualmente intorno ai 28.000 dollari.