I prodotti di investimento in criptovaluta offerti da gestori patrimoniali come CoinShares, Grayscale, 21Shares, Bitwise e ProShares hanno registrato la sesta settimana consecutiva di deflussi. La scorsa settimana, questi fondi crittografici hanno registrato un ulteriore calo, con un totale di 9 milioni di dollari ritirati da essi.
Sebbene i deflussi dai prodotti di investimento in criptovaluta siano diminuiti in modo significativo rispetto alla cifra di 54 milioni di dollari della settimana precedente, hanno contribuito a una serie di deflussi cumulativi di dieci settimane che ora ammonta a 464 milioni di dollari. La tendenza costante dei deflussi riflette un senso di cautela prevalente tra gli investitori ed evidenzia anche le disparità regionali in risposta al contesto normativo, come sottolineato da James Butterfill, responsabile della ricerca presso CoinShares.
Gli afflussi di prodotti di investimento in criptovalute in Europa hanno superato gli Stati Uniti
Nell'ultimo rapporto del gestore patrimoniale digitale europeo, Butterfill ha osservato che questa settimana è stata evidente una divergenza nel sentiment da una prospettiva regionale, con afflussi di prodotti di investimento crittografici in Europa per un totale di 16 milioni di dollari a causa degli investitori che hanno visto la recente delusione normativa come un'opportunità. Mentre gli investitori statunitensi hanno ritirato 14 milioni di dollari, apparentemente in preda alla continua depressione per gli eventi recenti, ha aggiunto Butterfill.
Durante la settimana, il volume degli scambi di prodotti di investimento in criptovalute è sceso a 820 milioni di dollari, in calo rispetto alla cifra di oltre 1 miliardo di dollari della settimana precedente. Questo valore è notevolmente inferiore alla media annuale di 1,3 miliardi di dollari, riflettendo una tendenza simile osservata nel più ampio mercato delle criptovalute.
I prodotti di investimento Bitcoin hanno registrato deflussi per la terza settimana consecutiva, per un totale di 6 milioni di dollari. Anche i prodotti short-Bitcoin hanno registrato deflussi pari a 2,8 milioni di dollari, suggerendo che gli investitori stanno chiudendo con insistenza le loro posizioni short. Butterfill ha osservato che i deflussi di Short-Bitcoin rappresentano ora una riduzione del 78% del patrimonio gestito nelle ultime 22 settimane. Nel frattempo, Ethereum ha registrato deflussi per la sesta settimana consecutiva, pari a 2,2 milioni di dollari.
Al contrario, XRP e Solana si sono discostati dal trend, registrando afflussi rispettivamente di 0,66 milioni di dollari e 0,31 milioni di dollari, indicando un approccio più selettivo da parte degli investitori nello spazio altcoin, che potrebbero essere alla ricerca di valore.
Gli sviluppi del mercato delle criptovalute non hanno portato a un rally
In confronto, nonostante le recenti vittorie contro la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti e i nuovi documenti depositati sugli ETF Bitcoin, gli investitori hanno ritirato quasi mezzo miliardo di dollari dai prodotti di criptovaluta nelle ultime nove settimane, secondo il rapporto della scorsa settimana. Secondo il rapporto CoinShares, i prodotti di investimento in criptovalute hanno registrato deflussi per un totale di 54 milioni di dollari, segnando la quinta settimana consecutiva di svendite. Di questi, Bitcoin ha rappresentato l’85% dei deflussi, pari a 45 milioni di dollari.
Matt Maley, Chief Market Strategist di Miller Tabak + Co., ha osservato che molti investitori temono che, nonostante gli sviluppi positivi nel mercato delle criptovalute negli ultimi mesi, ciò non abbia portato a un rally significativo del Bitcoin e di altre criptovalute.
Durante il fine settimana, Bitcoin ( BTC ) ha mostrato un movimento dei prezzi relativamente stabile, ma la volatilità è aumentata verso la fine. Nell’arco di sei ore, BTC ha registrato un calo del 2,61%, portando a sostanziali liquidazioni. Tuttavia, sulla base di questi recenti sviluppi, la liquidazione delle posizioni lunghe potrebbe innescare un lieve movimento al rialzo nel breve termine. Ciò suggerisce che il mercato potrebbe assistere ad alcune fluttuazioni dei prezzi a breve termine.
Maley ha inoltre sottolineato che gli investitori istituzionali stanno attualmente spostando la loro attenzione dalle criptovalute alla ricerca di asset class che possano potenzialmente offrire ottime performance nei restanti mesi dell’anno. Ciò, secondo Maley, indica uno spostamento nel sentiment e nelle preferenze degli investitori verso altri tipi di asset.
Nel frattempo, CoinShares ha recentemente ampliato la propria offerta lanciando una nuova divisione di hedge fund, estendendo i propri servizi agli investitori statunitensi. L’esperto di gestione patrimoniale tradizionale Lewis Fellas guiderà l’iniziativa. La divisione di recente costituzione, denominata CoinShares Hedge Fund Solutions, rappresenta la mossa strategica dell'azienda per soddisfare la crescente domanda di prodotti basati su criptovaluta, in particolare quelli incentrati su Bitcoin.
Fellas ha sottolineato la natura dinamica dello spazio delle criptovalute, riconoscendo che è pieno di promesse e successi momentanei sulla strada verso un'adozione diffusa. Ha inoltre sottolineato che le esigenze e le preferenze degli investitori istituzionali in criptovalute sono in continua evoluzione di pari passo con il mutevole panorama dei rischi. In particolare, la divisione hedge fund appena lanciata offre una gamma di prodotti di investimento in criptovalute con l’obiettivo di colmare il divario tra gli investitori tradizionali e il settore degli asset digitali.