Lo staking di Ethereum è altamente centralizzato: come affrontare i rischi?

Il predominio di Lido nel mercato dello staking di Ethereum dovrebbe sollevare serie preoccupazioni sulla centralizzazione di Ethereum, affermano i capi dell'organizzazione autonoma decentralizzata Asymmetry Finance. Il potenziale impatto della centralizzazione su Ethereum potrebbe essere catastrofico, portando a crolli del mercato e fallimenti del protocollo. I regolatori e i membri della comunità si sveglieranno in tempo?

Sin dal Whitepaper di Bitcoin nel 2008, la centralizzazione è stata il sogno e la forza trainante dietro la criptovaluta. Tuttavia, come molte cose buone, è più facile a dirsi che a farsi. L'aggiornamento di Ethereum alla proof-of-stake (PoS) lo scorso anno ha portato molti vantaggi. Ma, se chiedi a molti nella comunità dello staking liquido, ha avuto anche seri svantaggi. Anche se, per capire prima il problema, bisogna capire Lido (LDO).

Cos'è Lido?

Lido (LDO) risolve uno dei maggiori problemi con lo staking dei token su una blockchain PoS come Ethereum: l'illiquidità. In sostanza, nello staking tradizionale, i tuoi token vengono bloccati nel processo di staking, il meccanismo di consenso che protegge la blockchain.

Invece di bloccare completamente le tue risorse crittografiche, lo staking liquido ti consente di ricevere versioni tokenizzate dei tuoi fondi depositati.

Lanciato nel 2020, Lido supporta lo staking liquido di Ethereum 2.0, così come altre blockchain PoS di livello 1 come Solana e Polkadot . Lido semplifica lo staking su Ethereum consentendo agli utenti di puntare piccole quantità di Ether e guadagnare comunque premi. Tuttavia, la barriera minima per lo staking di Ethereum è di 32ETH (o circa $ 60.000 al momento della scrittura).

Una somma di denaro intimidatoria, certo. Anche se Lido Finance presenta una soluzione. Riduce la barriera finanziaria allo staking di ETH consentendo agli utenti di mettere in comune i propri ETH e puntare qualsiasi importo. Allora, qual'è il problema?

La centralizzazione dello staking di Ethereum

Sfortunatamente, la popolarità di Lido è stata un'arma a doppio taglio. Domina i derivati ​​​​di staking liquido dell'ecosistema Ethereum e solleva preoccupazioni per il suo impatto sul decentramento di Ethereum mentre sperimenta una crescita rapida ed esponenziale. Anche Vitalik Buterin, fondatore e mente di Ethereum, ha riconosciuto il rischio che comporta.

"Lido che gestisce il 38% dei validatori è più del doppio di quello che secondo Vitalik è troppo per essere controllato da una singola entità", ha dichiarato Justin Garland, co-fondatore di Asymmetry Finance, in una discussione con BeInCrypto.

“Inoltre, solo il 18% di ETH è attualmente in stake. In Solana, oltre l'80% della fornitura di token nativi è in stake e protegge la rete. In Avalanche, quel numero è superiore al 60%. È necessario puntare più ETH, in quanto protegge ulteriormente l'intera rete".

L'asimmetria è stata fondata per affrontare la centralizzazione del mercato dei token e dei derivati ​​​​di staking liquidi. Quando depositi in Asymmetry, ricevi una quota di più derivati ​​Ethereum in stake, che aiuta a decentralizzare il mercato Ethereum in stake. Hanno in programma di lanciare il loro prodotto di punta afETH nell'autunno di quest'anno.

Un attacco lontano dal disastro

La centralizzazione rispetto al Lido dovrebbe tenervi svegli la notte? Se costruisci o operi su Ethereum, forse. Per Hannah Hamilton, l'altra co-fondatrice di Asymmetry Finance, il potenziale risultato è catastrofico.

“[Significa] caos di massa. Crollo dei mercati. Potenzialmente la perdita di tutto ciò che è su Ethereum. Fallimento del protocollo DeFi per quelli integrati con Lido. Sarebbe il peggior crash all'interno della DeFi che abbiamo mai visto, quasi incomprensibile", ha detto Hamilton a BeInCrypto.

“Il fallimento di un protocollo non dovrebbe mai avere una portata tale da avere un impatto di tale entità sull'intero settore. Questo è il motivo per cui è imperativo decentralizzare questo mercato", ha aggiunto.

Non è del tutto chiaro che tutti comprendano questi rischi, ha aggiunto Garland. Il che richiede maggiore istruzione su cosa significhi esattamente il decentramento nella pratica.

"Da notare, il 66% dei nodi sulla rete Ethereum deve concordare sullo stato della rete per raggiungere il consenso", ha spiegato Garland.

“Secondo Rated Network, Lido ha il 32,9% di 'penetrazione della rete' o la quantità di partecipazione che mappa sotto un'unica entità. Ciò significa che se Lido arriva al 33% e si verifica un attacco o un bug, Lido potrebbe da solo impedire alla rete Ethereum di raggiungere il consenso. Ciò significa che Ethereum stesso smette di funzionare correttamente".

Anche avere troppi validatori su Ethereum non è la soluzione, ha aggiunto Hamilton.

“Il set di validatori diventerebbe disordinato e gli individui hanno maggiori probabilità di essere tagliati storicamente rispetto ai validatori leader di mercato. Pertanto, un ecosistema con un numero maggiore di validatori leader di mercato (non solo Lido, ma una divisione più equa tra Lido, Rocketpool, Ankr, Stakewise, ecc.) che dispongono di una buona infrastruttura predisposta per la convalida sicura, ma anche senza nessuno di essi dominare il mercato", ha affermato.

I regolatori rimangono ignoranti

Può essere difficile convincere i legislatori con un background non finanziario a comprendere le complessità della finanza centralizzata (o CeFi). Quindi, come affrontare la ripida curva di apprendimento con lo staking di DeFi ed Ethereum?

I regolatori statunitensi certamente non comprendono questi rischi, o altri nell'ecosistema crittografico, ha continuato Hamilton. “Inoltre, non pensiamo che abbiano ancora capito che la DeFi risolve molti problemi che attualmente minacciano il sistema finanziario tradizionale. Ad esempio, i numerosi prestiti insolventi e il contagio del rischio di credito che abbiamo visto in CeFi semplicemente non possono verificarsi all'interno di DeFi.

Ha continuato: “Su Aave, la piattaforma di prestito decentralizzata, nessun prestito è stato inadempiente perché non può esserlo. Gli smart contract non lo consentono. Se sei undercollateralized, la tua posizione viene liquidata perché questo è ciò che impone il contratto intelligente. Abbiamo bisogno di questa trasparenza in tutti i mercati finanziari”.

Il post Ethereum Staking è altamente centralizzato: come affrontare i rischi? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .