L'imminente default di 630 milioni di dollari di Digital Currency Group potrebbe accelerare l'evento del cigno nero previsto dall'ex CTO di Coinbase Balaji Srinivasan.
DCG potrebbe essere l'ultima vittima di una crisi bancaria a valanga Srinivasan prevede che sconvolgerà il sistema bancario statunitense.
L'ex CTO di Coinbase prevede l'evento Black Swan ispirato dalla Fed
Recentemente, l'ex CTO di Coinbase Balaji Srinivasan ha scommesso $ 1 milione che Bitcoin avrebbe raggiunto $ 1 milione entro il 16 giugno 2023. Questo aumento porterebbe la capitalizzazione di mercato delle criptovalute a $ 20 trilioni. L'imprenditore tecnologico ha temperato quella previsione iniziale.
Tuttavia, prevede che la Federal Reserve stia ancora "stampando trilioni" di dollari per salvare le banche fallite. Dice che questa stampa di denaro indisciplinata potrebbe portare a un evento da cigno nero.
“Non so quanti mesi – anni – abbiamo. Solo per quantificarlo, penso che abbiamo una probabilità del 10% di un problema molto serio in mesi, il 70% in anni, il 19% in decenni e l'1% ci vuole un secolo o giù di lì.
Gli eventi del cigno nero sono eventi eccezionalmente rari e imprevedibili con gravi conseguenze. Il professore di finanza Nassim Taleb ha reso popolare il concetto nel suo libro del 2007.
Taleb sostiene che questi eventi non possono essere previsti perché non rientrano nell'ambito degli strumenti probabilistici a seconda delle grandi popolazioni e delle dimensioni del campione.
Le banche tradizionali Signature e Silicon Valley Bank hanno faticato a raccogliere liquidità a breve termine dopo che i depositanti hanno ritirato fondi in massa da conti non coperti dall'assicurazione sui depositi. Prima Repubblica è l'ultima vittima, con il governo in trattativa per salvare la banca.
DCG sarà il prossimo domino a cadere?
Il conglomerato di criptovalute DCG rischia di non adempiere ai propri obblighi se non può pagare o ristrutturare i 630 milioni di dollari che deve a Genesis tra il 9 maggio e l'11 maggio. Genesis ha presentato istanza di fallimento a gennaio dopo aver sospeso i prelievi e la creazione di prestiti lo scorso novembre.
DCG ha preso in prestito quasi $ 500 milioni da Genesis nel 2022, quando il suo flusso di cassa annuale era di $ 1 miliardo. Tuttavia, il Wall Street Journal ha affermato che il calo dei prezzi delle criptovalute ha probabilmente svalutato in modo significativo le attività dell'azienda. Ha anche chiuso la sua attività di gestione patrimoniale all'inizio di gennaio per "tagliare i costi".
Per sostenere il suo flusso di cassa, DCG ha bisogno di vendere ulteriori attività di Genesis e rifinanziare una cambiale che ha dato al prestatore per le richieste di fallimento di Three Arrows Capital.
Ha offerto ai creditori di Genesis azioni DCG speciali in cambio della banconota da $ 1,1 miliardi, in scadenza nel 2032. Vuole anche prorogare la scadenza per il prestito da $ 630 milioni. La ristrutturazione del debito dovrebbe richiedere mesi.
Gli investitori esterni hanno espresso scarso interesse per i 3 miliardi di dollari che fonti hanno detto al Financial Times che Genesis deve ai creditori. L'exchange di criptovalute Gemini è uno dei restanti creditori impegnati nella mediazione con DCG per ripristinare i fondi che Genesis deve ai clienti di Gemini Earn.
Le società di DCG includono il prestatore di criptovalute Genesis, l'asset manager Grayscale Investments e l'agenzia di stampa CoinDesk. Grayscale sta combattendo contro la SEC per il rifiuto dell'agenzia di dare il via libera allo spot Bitcoin ETF pianificato dal gestore patrimoniale.
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Il post Digital Currency Group at Risk of $630 Million Default è apparso per primo su BeInCrypto .