Le criptovalute hanno trasformato il panorama finanziario globale, fornendo una potenziale alternativa alle finanze tradizionali e sfidando i sistemi monetari consolidati. Tuttavia, la crittografia è sempre rimasta una risorsa volatile sin dal suo inizio nel 2009. Prendiamo ad esempio il token principale Bitcoin. L'asset digitale ha raggiunto il massimo storico di $ 69.000 nel 2021 prima di crollare a $ 20.000 nel 2022. Entro il primo trimestre del 2023, Bitcoin tornerà di nuovo a $ 30.000. Simili volatilità dei prezzi delle criptovalute sono costantemente osservate in tutto il mercato, alcune più estreme di altre.
Poiché la capitalizzazione di mercato delle criptovalute continua a crescere, la comprensione dei fattori che influenzano i loro prezzi è diventata un'area di ricerca sempre più vitale. Questo articolo mira a esplorare i fattori chiave dei prezzi delle criptovalute, attingendo a prove da Bitcoin, Ethereum e altri importanti altcoin per fornire una comprensione completa delle dinamiche di mercato.
Comprendere la differenza tra fiat e criptovalute
Le criptovalute sono risorse digitali che utilizzano la crittografia per proteggere le transazioni e controllare la creazione di nuove unità. A differenza delle valute fiat, che sono sostenute da un'autorità centrale come un governo o una banca centrale, le criptovalute sono decentralizzate, operando su una rete globale di computer. Questa caratteristica intrinseca dà origine a un insieme distinto di fattori che ne influenzano il valore, distinguendole dalle valute tradizionali. Di seguito sono riportate le aree chiave che distinguono il valore delle criptovalute e delle valute fiat.
Centralizzazione contro decentralizzazione
Le valute fiat sono emesse e controllate dalle banche centrali e dai governi, rendendole centralizzate per natura. Il valore di una valuta fiat è ampiamente influenzato dalle politiche del governo, dalle condizioni economiche e dagli interventi della banca centrale. Le banche centrali possono adeguare le politiche monetarie, come i tassi di interesse e l'offerta di moneta, per mantenere il valore e la stabilità della valuta. Al contrario, le criptovalute sono decentralizzate, operando su una rete di computer attraverso la tecnologia blockchain. Il loro valore è determinato principalmente dalle forze di mercato, senza l'influenza di un'autorità centralizzata.
Valore intrinseco
Le valute fiat sono generalmente considerate prive di valore intrinseco, in quanto non sono supportate da un bene fisico come l'oro o l'argento. Al contrario, traggono il loro valore dalla fiducia e fiducia che gli utenti hanno nella stabilità del governo emittente e della sua economia. Le criptovalute, d'altra parte, spesso possiedono un valore intrinseco attraverso la loro tecnologia o utilità sottostante. Ad esempio, il valore di Ethereum deriva in parte dalla sua utilità come piattaforma per applicazioni decentralizzate (dApp) e contratti intelligenti.
Fornitura
L'offerta di valuta fiat è determinata dalle banche centrali, che possono controllare l'offerta di moneta attuando politiche monetarie. Ciò significa che il valore delle valute fiat può essere influenzato dall'inflazione o dalla deflazione, a seconda delle azioni delle banche centrali. Al contrario, le criptovalute hanno spesso un'offerta predeterminata che è governata da algoritmi matematici. Ad esempio, Bitcoin ha un limite di offerta fisso di 21 milioni di monete, che dovrebbe essere raggiunto intorno al 2140. Questa offerta limitata può contribuire alla percezione della scarsità, influenzando la valutazione delle criptovalute.
Fattori di mercato
Mentre sia le fiat che le criptovalute sono influenzate da fattori di mercato come la domanda e l'offerta, i fattori che influenzano la domanda possono differire in modo significativo. La domanda di valute legali è in genere guidata dalla salute dell'economia del paese emittente, dai tassi di interesse e dagli eventi geopolitici. Al contrario, le criptovalute sono influenzate da fattori quali progressi tecnologici, utilità, effetti di rete e sentimento del mercato. Inoltre, la copertura mediatica e la percezione pubblica giocano un ruolo più pronunciato nella valutazione delle criptovalute rispetto alle valute fiat.
Fattori chiave che influenzano i prezzi delle criptovalute
Domanda e offerta
Il valore delle criptovalute è guidato principalmente dall'interazione tra domanda e offerta. Quando la domanda di una particolare criptovaluta supera la sua offerta, è probabile che il prezzo aumenti. Ad esempio, Bitcoin ha un limite di fornitura predeterminato di 21 milioni di monete, creando un senso di scarsità che può influenzare il suo prezzo. Al contrario, Ethereum non ha un limite di offerta fisso, ma il suo tasso di emissione è determinato dai suoi protocolli sottostanti.
L'offerta di alcune criptovalute è gestita dai rispettivi team di governo, che possono esercitare il controllo sull'offerta di moneta rilasciando ulteriori token al pubblico o implementando meccanismi di token-burning. La masterizzazione di token si riferisce alla rimozione permanente dei token dalla circolazione inviandoli a un indirizzo irrecuperabile sulla blockchain. Questo metodo aiuta a controllare l'offerta circolante e ad evitare che diventi eccessivamente grande, influenzando così il valore della criptovaluta.
Ci sono stati diversi casi nel corso degli anni in cui domanda e offerta hanno causato una notevole volatilità nel mercato delle criptovalute. Prendi l'evento di dimezzamento di Bitcoin, per esempio. Il dimezzamento di Bitcoin è un processo integrato nel suo protocollo che riduce la ricompensa del mining del 50% circa ogni quattro anni. Questo evento riduce efficacemente la velocità con cui vengono introdotti nuovi Bitcoin nel mercato, portando a una diminuzione dell'offerta. I primi due dimezzamenti si sono verificati nel 2012 e nel 2016, seguiti dal terzo nel 2020. In entrambi i casi, la ridotta offerta di nuovi Bitcoin, unita all'aumento della domanda, ha portato a un aumento significativo del prezzo della criptovaluta nei mesi successivi al dimezzamento.
La domanda di criptovalute può essere influenzata da diversi fattori, come una maggiore consapevolezza pubblica, utilità e potenziale di investimento. Man mano che più persone vengono a conoscenza di una particolare criptovaluta e riconoscono le sue potenziali applicazioni o casi d'uso, è probabile che la domanda cresca. Inoltre, se una criptovaluta viene percepita come un'opzione di investimento praticabile, ciò può stimolare ulteriormente la domanda e di conseguenza influire sul suo prezzo.
Conteggio dei nodi
Il conteggio dei nodi, che si riferisce al numero di computer o portafogli attivi connessi a una rete blockchain, gioca un ruolo significativo nel determinare il valore di una criptovaluta. I nodi sono responsabili della registrazione e della convalida delle transazioni sulla blockchain, garantendo la sicurezza e la stabilità della rete.
È possibile accedere al conteggio dei nodi tramite varie fonti, come scambi di criptovalute o siti Web ufficiali delle rispettive criptovalute. Questa metrica è uno strumento prezioso per confrontare i valori di diverse criptovalute e misurare i loro tassi di adozione.
Un numero di nodi più elevato generalmente indica che una criptovaluta è ampiamente utilizzata e ha guadagnato popolarità, aggiungendo valore all'asset digitale. Un numero maggiore di nodi in una rete contribuisce al suo decentramento, poiché diventa sempre più difficile per ogni singola entità controllare o manipolare la rete. Questa maggiore decentralizzazione migliora la resilienza della rete contro potenziali attacchi e favorisce la fiducia tra i suoi utenti.
L'impatto del conteggio dei nodi sui prezzi delle criptovalute è evidente nell'ordine di capitalizzazione di mercato degli attuali token sul mercato. Ad esempio, Bitcoin ed Ethereum detengono attualmente il maggior numero di nodi nel dominio delle risorse digitali, con ciascuna rete che successivamente ha oltre 9.300 e 7.500 nodi. Di conseguenza, BTC ed ETH sono due dei principali token sul mercato con la più alta capitalizzazione. Tuttavia, è importante notare che un numero di nodi più elevato non significa sempre la capitalizzazione di mercato più elevata; piuttosto, è un fattore che contribuisce alla domanda complessiva del token sul mercato.
Il conteggio dei nodi riflette anche la forza di una comunità di criptovalute. Un numero elevato di nodi indica una comunità solida e attiva che ha maggiori probabilità di supportare l'asset digitale durante i periodi di crisi o incertezza. Confrontando il conteggio dei nodi e la capitalizzazione di mercato totale di una criptovaluta con quelli di asset digitali consolidati, è possibile ottenere informazioni su come il conteggio dei nodi influisce sul prezzo della criptovaluta.
Regolamento
I regolamenti sono una parte importante della volatilità delle criptovalute e delle costanti variazioni di prezzo. Poiché il panorama delle risorse digitali è ancora relativamente nuovo, ci sono molti controlli normativi nel settore. Qualsiasi attività normativa chiave in questo spazio può influenzare in modo significativo il sentimento del mercato e quindi influenzare il prezzo di un token, sia a breve che a lungo termine.
Quando i governi introducono regolamenti che promuovono la trasparenza e la sicurezza, ciò può influenzare positivamente il prezzo delle criptovalute incoraggiando una più ampia partecipazione al mercato. Ad esempio, l'approvazione di prodotti finanziari basati su criptovaluta come fondi negoziati in borsa (ETF) o contratti future può fornire un maggiore accesso sia agli investitori al dettaglio che a quelli istituzionali, aumentando così la domanda e il valore complessivi delle risorse digitali.
I regolamenti che consentono lo sviluppo di strumenti finanziari come contratti future o opzioni consentono agli investitori di proteggersi da potenziali fluttuazioni di prezzo o persino di scommettere contro il prezzo delle criptovalute. Ciò può ridurre la volatilità dei prezzi delle criptovalute, rendendo il mercato più attraente per una gamma più ampia di investitori.
Allo stesso tempo, le normative possono anche avere un impatto negativo sulla domanda e sul prezzo delle criptovalute. Nel 2017, il governo cinese ha represso gli scambi di criptovalute e le offerte iniziali di monete (ICO), portando a un calo significativo dei prezzi delle principali criptovalute come Bitcoin ed Ethereum. Allo stesso modo, quando il paese di El Salvador ha annunciato Bitcoin come corso legale nel 2021, il prezzo del token è aumentato a breve termine. Se un organo di governo decide di modificare le regole in modo tale da far cadere in disgrazia o rendere meno utile un particolare investimento in criptovaluta, ciò può comportare un calo del prezzo della criptovaluta.
Mezzi sociali
I social media hanno dimostrato di essere una forza potente nell'influenzare i prezzi delle criptovalute. Le voci collettive di singoli utenti, influencer e comunità online possono creare un effetto valanga, spingendo alcune risorse digitali sotto i riflettori.
Ci sono stati diversi casi in cui i social media hanno causato un'impennata o un crollo nel più ampio mercato delle criptovalute. Ad esempio, figure influenti, come il CEO di Tesla Elon Musk e l'ex CEO di Twitter Jack Dorsey, hanno apertamente sostenuto e approvato Bitcoin, contribuendo ad aumentarne la visibilità e la credibilità. Quando queste persone di alto profilo condividono le loro opinioni o annunciano investimenti aziendali in Bitcoin, i loro follower spesso reagiscono con entusiasmo, portando a un aumento del volume degli scambi e a un aumento dei prezzi.
L'impatto dei social media sui prezzi delle criptovalute è stato più evidente nel caso di Dogecoin. Inizialmente creato come uno scherzo spensierato, Dogecoin è cresciuto in popolarità e valore, in gran parte grazie alla sua forte presenza sui social media. La "moneta meme" ha guadagnato una trazione significativa attraverso contenuti virali, meme umoristici e approvazioni di celebrità, in particolare da Elon Musk, che ha spesso twittato su Dogecoin e si è definito il "Dogefather".
Ogni volta che Musk twitta su Dogecoin, il prezzo spesso subisce un forte, anche se a volte temporaneo, aumento. Ciò è accaduto anche di recente quando il CEO di Twitter ha cambiato il logo della piattaforma con un'immagine Doge, facendo salire il prezzo del token durante la notte. Ciò dimostra il potere degli influencer dei social media nel guidare il valore delle risorse digitali.
È anche importante che gli investitori si avvicinino a questi asset con occhio perspicace, poiché anche l'hype guidato dai social media può portare a cali altrettanto rapidi. Man mano che il mercato delle criptovalute matura, l'interazione tra i social media e i prezzi delle criptovalute rimarrà un fattore importante da considerare per gli investitori.
concorrenza
Il mercato delle criptovalute è diversificato e in continua espansione, con oltre 13.000 asset digitali distinti in circolazione e ne vengono continuamente introdotti di nuovi. Tuttavia, il successo e la fattibilità di una criptovaluta appena lanciata dipendono dalla sua capacità di stabilire una solida rete di utenti. Affinché una risorsa digitale possa prosperare, deve offrire un caso d'uso pratico sulla blockchain che possa favorire una rapida adozione, in particolare se affronta una limitazione nell'offerta di un concorrente esistente.
Man mano che una nuova criptovaluta guadagna trazione e adozione da parte degli utenti, può avere un effetto a catena sulle dinamiche di mercato. La crescita di un concorrente emergente può potenzialmente diminuire il valore delle risorse digitali esistenti in quanto acquisisce quote di mercato e aumenta il proprio prezzo.
Conclusione
In sintesi, la valutazione di fiat e criptovalute differisce in termini di centralizzazione, valore intrinseco, meccanismi di offerta e fattori di mercato. Mentre le valute fiat sono influenzate dalle politiche del governo e della banca centrale, le criptovalute traggono il loro valore da reti decentralizzate, utilità sottostante e forze guidate dal mercato. Comprendere queste differenze è fondamentale sia per gli investitori che per i regolatori mentre il mercato delle criptovalute si evolve e matura.