UBS ha visto crollare le sue azioni lunedì, dopo che il suo recente salvataggio del Credit Suisse ha sollevato preoccupazioni tra gli investitori sui vantaggi a lungo termine dell'operazione.
UBS ha accettato di acquistare Credit Suisse per 3 miliardi di franchi svizzeri ($ 3,23 miliardi) e assorbire fino a $ 5,4 miliardi di perdite, con il sostegno delle autorità svizzere.
Le azioni della banca sono diminuite fino al 16% nelle prime contrattazioni, segnando il più grande calo di un giorno dal 2008. Dall'inizio di marzo, le azioni della banca hanno perso quasi il 30% del loro valore, rappresentando la più grande perdita mensile dal settembre 1998 .
UBS acquisisce Credit Suisse
Nonostante le preoccupazioni, gli analisti ritengono che l'acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS andrà a vantaggio della banca nel lungo periodo. L'acquisizione potrebbe non essere sembrata un buon affare una settimana fa, dati i significativi deflussi di attività dei clienti del Credit Suisse.
Tuttavia, la banca svizzera si trova ora in una posizione migliore per eseguire una ristrutturazione radicale dell'attività del Credit Suisse rispetto allo stesso Credit Suisse, ha affermato Johann Scholtz, analista di Morningstar.
Le azioni del Credit Suisse sono diminuite di oltre il 60%, mentre il valore delle sue obbligazioni aggiuntive di livello 1 (AT1) è sceso fino a 1 centesimo per dollaro.
Il regolatore svizzero ha chiesto al Credit Suisse di azzerare il debito per un valore di 16 miliardi di franchi svizzeri come parte dell'accordo di fusione, facendo arrabbiare gli obbligazionisti.
L'acquisizione sarà prezzata a una frazione del prezzo di chiusura di Credit Suisse venerdì, quasi spazzando via gli azionisti dell'obiettivo. L'acquisizione ha anche suscitato preoccupazioni tra gli investitori sui vantaggi a lungo termine dell'operazione, causando un forte calo delle azioni di UBS.
Mentre la Banca nazionale svizzera ha accettato di offrire una linea di liquidità di $ 100 miliardi a UBS come parte dell'accordo, alcuni hanno criticato il piano per aggirare le normali regole di governo societario impedendo il voto degli azionisti di UBS.
Il calo delle azioni UBS segna il più grande calo di un giorno dal 2008, con azioni in calo del 15% a 14,47 franchi. Dall'inizio di marzo, le azioni hanno perso quasi il 30% del loro valore, rappresentando la più grande perdita mensile dal settembre 1998.
Le autorità di regolamentazione globali rispondono alle azioni di UBS
Sebbene l'acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS abbia sollevato preoccupazioni, le autorità di regolamentazione dei mercati finanziari di tutto il mondo hanno accolto favorevolmente l'azione della banca. Le autorità statunitensi hanno sostenuto l'acquisizione e hanno lavorato a stretto contatto con la Banca nazionale svizzera per assistere l'operazione.
La Banca centrale europea ha dichiarato che il settore bancario rimane resiliente, ma è pronta ad aiutare le banche a mantenere liquidità sufficiente per finanziare le loro operazioni in caso di necessità. La Banca d'Inghilterra ha accolto con favore le misure adottate dalle autorità svizzere "per sostenere la stabilità finanziaria".
Nonostante le preoccupazioni, gli analisti ritengono che l'acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS andrà a vantaggio della banca. Tuttavia, l'accordo ha sollevato preoccupazioni tra gli investitori sui vantaggi a lungo termine e sui potenziali effetti dell'aggiramento delle normali regole di governo societario.
Tra alcune critiche, le autorità di regolamentazione globali hanno sostenuto le azioni di UBS per garantire la stabilità finanziaria e proteggere l'economia svizzera.