Il mercato di Bitcoin e criptovalute potrebbe essere diretto verso un'altra tendenza laterale fino al 22 marzo.
QCP Capital, una delle principali società di trading di asset digitali in Asia con sede a Singapore, ha pubblicato una nuova analisi di mercato relativa all'attuale contesto macroeconomico, convocando la prossima riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) della Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti il 22 di questo mese il più importante dell'intero anno.
Come spiega la società di trading, questa settimana è stata tranquilla in termini di importanti rilasci di dati macro. Il prossimo importante punto di dati economici sarà il rapporto ADP National Employment, un rapporto mensile di dati economici che riflette lo stato dell'occupazione del settore privato non agricolo negli Stati Uniti.
Più importante, tuttavia, è ciò che la Fed si è lasciata sfuggire nei suoi discorsi ultimamente. I funzionari della Fed hanno costantemente parlato di un aumento prolungato dei tassi di interesse, con alcuni addirittura commentando la difficoltà di ottenere un atterraggio morbido.
Pertanto, secondo QCP, la riunione del 22 marzo sarà di tendenza per l'intero anno, poiché i partecipanti al mercato vedranno dove la Fed posizionerà il tasso terminale nel 2023 e se la Fed intende tagliare i tassi nel 2024. La società di trading è facendo così riferimento al cosiddetto dot plot.
4/ Riteniamo che il FOMC di questo mese (22 marzo) porrà le basi per il resto dell'anno in quanto i partecipanti al mercato saranno in grado di vedere dove la Fed vedrà il tasso terminale nel 2023 e se la Fed vedrà tagli nel 2024.
— QCP Capital (@QCPCapital) 3 marzo 2023
Questo strumento, chiamato ufficialmente Policy Path Chart, viene pubblicato dalla Fed quattro volte l'anno, a marzo, giugno, settembre e dicembre, a seguito delle riunioni del FOMC a 16 membri. Mostrerà fino a che livello e per quanto tempo potrebbe estendersi la strategia “higher for longer” della Fed.
DXY rimarrà come indicatore principale per Bitcoin e criptovalute
Secondo QCP, l'indice del dollaro (DXY) continuerà ad aprire la strada al mercato dei Bitcoin e delle criptovalute. La debolezza del dollaro all'inizio di questa settimana è stata dovuta all'indice dei responsabili degli acquisti del settore manifatturiero cinese, che ha raggiunto i 52,6 punti. "Con questo, la narrativa della riapertura della Cina si è risvegliata", il che ha causato un aumento dei prezzi di Bitcoin.
A lungo termine, tuttavia, QCP prevede un aumento del DXY, che dovrebbe mettere sotto pressione i prezzi degli asset rischiosi come Bitcoin a causa della correlazione invertita . Ci sono tre ragioni per questo, secondo la società commerciale:
In primo luogo, le curve dei rendimenti si sono spostate più in alto poiché i mercati scontano continuamente un terminale più alto più a lungo.
In secondo luogo, la liquidità globale si sta nuovamente restringendo mentre la PBoC e la BoJ riducono le iniezioni di liquidità e continuerà a diminuire mentre le banche centrali continuano la loro lotta contro l'inflazione.
La terza ragione è che il rapporto prezzo/utili (P/E) dell'S&P 500 sta salendo di soppiatto nonostante l'aumento dei rendimenti reali. "Se queste due misure continuano a divergere, è prevista una violenta correzione", suggerisce QCP Capital.
Pertanto, è probabile che il DXY e l'S&P 500 siano gli argomenti principali per il ritorno di un mercato ribassista, insieme ai rischi crittografici intrinseci con la banca Silvergate .
In termini di curva di volatilità, QCP sta attualmente osservando che è molto più piatta rispetto alle precedenti vendite, suggerendo che il mercato prevede un ambiente di trading laterale a medio termine.
A questi livelli di volume, stiamo posizionando long vega in previsione di una certa volatilità mentre ci dirigiamo verso il FOMC alla fine del mese.
Al momento della stampa, il prezzo del Bitcoin si attestava a 22.346$, ancora digerindo il crollo durante l'ora di apertura delle contrattazioni a Hong Kong.
